Guía completa sobre el trading de futuros de Bitcoin

¿Qué son los futuros?

Los futuros son contratos normalizados entre dos partes para comprar o vender un activo específico a un precio acordado en una fecha y hora concretas en el futuro. Habitualmente, estos contratos se negocian en mercados de futuros. En ellos se determina la calidad, cantidad y precio del activo subyacente, lo que proporciona un marco claro para ambas partes en la operación.

Existen diversos motivos de peso para operar con contratos de futuros. El principal es que, al pactar un precio de compraventa para una fecha futura, el comprador del activo subyacente puede protegerse frente a las oscilaciones del mercado. Este mecanismo de cobertura es especialmente útil en mercados volátiles, donde los cambios de precio pueden ser bruscos e impredecibles.

A diferencia de la mayoría de los contratos financieros, que otorgan al titular el derecho de hacer algo, los futuros incluyen tanto derechos como obligaciones para ambas partes, que deben cumplir lo estipulado. Por lo general, los contratos de futuros conllevan la entrega física del activo subyacente, aunque existen otros que se liquidan en efectivo, según los términos y la naturaleza del activo negociado.

¿Cómo funcionan los contratos de futuros?

Los contratos de futuros se celebran entre dos partes: comprador y vendedor, lo que les permite fijar costes y negociar antes de que el activo sea entregado. Este sistema ofrece certidumbre sobre el precio y permite gestionar el riesgo para ambas partes.

En los mercados de futuros pueden negociarse diferentes activos, como materias primas e instrumentos financieros. Por ejemplo, un agricultor que prevé vender una gran cantidad de maíz en la próxima cosecha puede querer asegurar un precio adecuado antes de producirlo. Para ello, busca un comprador dispuesto a pagar el precio actual o un precio similar. En este caso, vendedor y comprador pueden firmar un contrato de futuros a un precio pactado.

En los futuros destacan dos tipos principales de participantes: los coberturistas y los especuladores. Los coberturistas buscan cubrirse frente a posibles variaciones en el precio del activo subyacente; los especuladores, en cambio, no utilizan el activo en sí, sino que compran futuros para venderlos después y obtener beneficios de los movimientos de precio, sin interés real en el activo físico.

En estos contratos, se pueden adoptar posiciones largas o cortas. Una posición larga implica el compromiso de comprar el activo en una fecha y hora determinadas; una corta, el de venderlo en una fecha y a un precio concretos. Así, los operadores pueden beneficiarse tanto de subidas como de caídas del mercado.

¿Qué son los futuros de Bitcoin?

Del mismo modo que los futuros tradicionales, Bitcoin puede negociarse a través de contratos de futuros, dando acceso a los mercados de criptomonedas sin necesidad de poseer directamente el activo digital.

En términos sencillos, los futuros de Bitcoin son contratos entre dos partes que acuerdan comprar o vender Bitcoin a un precio y fecha futuros. A finales de 2017, las principales entidades financieras lanzaron los futuros de Bitcoin. Estos contratos, negociados en plataformas electrónicas, se liquidan en efectivo. Los futuros de Bitcoin se basan en tasas de referencia consolidadas que agregan precios de varias bolsas.

El trading de futuros de Bitcoin no implica la tenencia real de Bitcoin, ya que los futuros se liquidan en efectivo y el activo no interviene en la operación. Como en otros futuros, los inversores simplemente predicen el precio de Bitcoin sin comprar ni vender el activo subyacente. No obstante, si se espera una subida del precio, se puede abrir una posición larga (compra); y si ya se posee Bitcoin, una posición corta puede reducir pérdidas potenciales.

Es importante destacar que el precio de los futuros de Bitcoin es proporcional al precio del propio Bitcoin. Por ello, el trading de futuros de Bitcoin actúa como una alternativa al trading spot, que consiste en la compraventa real del activo cripto subyacente.

El trading spot solo permite órdenes básicas, como comprar barato y vender caro, y suele generar beneficios en mercados alcistas. Por el contrario, el trading de futuros de Bitcoin permite obtener beneficios tanto en mercados alcistas como bajistas y utilizar apalancamiento para multiplicar los resultados potenciales.

Tipos de futuros de Bitcoin

Actualmente existen varios tipos de futuros de Bitcoin, y las plataformas ofrecen diferentes opciones de derivados. Los productos más comunes son los contratos de futuros estándar y los contratos perpetuos swap. Ambos son derivados muy populares en el sector de la inversión actual, aunque presentan diferencias clave, por lo que es esencial comprenderlas antes de invertir.

Contratos de futuros vs contratos perpetuos swap

Las principales diferencias entre los contratos perpetuos de Bitcoin y los futuros de Bitcoin son:

Los contratos perpetuos swap no tienen fecha de vencimiento fijada: pueden mantenerse indefinidamente. En cambio, los futuros de Bitcoin tienen una fecha de vencimiento acordada, por lo que existe un periodo en el que el contrato debe ejecutarse, normalmente de al menos un mes o más.

Como los swaps perpetuos carecen de vencimiento, los exchanges emplean un sistema de sincronización de precios denominado mecanismo de tasa de financiación. Este sistema equilibra posiciones cortas y largas añadiendo o restando operaciones, y requiere tarifas que ayudan a mantener ese equilibrio entre participantes del mercado.

Otra característica de los swaps perpetuos es que suelen replicar la tendencia del mercado spot, algo atractivo para muchos operadores. Sin embargo, la alta volatilidad representa un riesgo considerable, y por ello, el precio de los contratos perpetuos puede desviarse del spot en periodos de fuerte volatilidad.

Al igual que los futuros, los swaps perpetuos permiten operar sin necesidad de reiniciar continuamente posiciones largas y cortas, garantizando la convergencia con el precio spot a través de intercambios entre operadores. A diferencia de los futuros, los swaps perpetuos no vencen, así que no requieren procesos automáticos para equiparar los términos contractuales con el precio del activo. Esto brinda mayor flexibilidad sin renovaciones constantes.

¿Cómo funcionan los futuros de Bitcoin?

El funcionamiento de los futuros de Bitcoin es el mismo que el de los futuros tradicionales. Además, la negociación en exchanges centralizados ayuda a evitar riesgos de gran escala, ofreciendo un entorno de trading más seguro mediante protocolos y salvaguardas establecidos.

Por ejemplo, si compras un contrato de futuros de Bitcoin a 40 000 $ con liquidación en dos meses, y en ese momento el precio cotiza a 50 000 $, obtienes un beneficio de 10 000 $ por contrato. Si baja a 30 000 $, la pérdida es de 10 000 $ por posición.

Si prevés una caída, puedes vender un contrato de futuros a 40 000 $ en las mismas condiciones. Así, aunque Bitcoin baje a 30 000 $ al vencimiento, puedes venderlo a 40 000 $ y ganar 10 000 $. En este caso, solo habrá pérdidas si Bitcoin supera los 40 000 $ al vencimiento.

Para cumplir estas obligaciones, se debe depositar un "margen". El margen es la garantía mínima que debe mantenerse en la cuenta para ejecutar la operación. Cuanto mayor sea la cantidad invertida, mayor será el margen exigido por el exchange.

Normalmente, el margen representa entre el 5 % y el 15 % del valor del activo subyacente.

Apalancamiento

A mayor apalancamiento, mayor exposición tanto a beneficios como a pérdidas. El importe máximo que puedes negociar depende del margen disponible. Las principales bolsas ofrecen apalancamientos de hasta unas 125 veces el capital invertido. El apalancamiento determina el nivel de volatilidad de la operación, amplificando considerablemente tanto ganancias como pérdidas potenciales.

Ventajas y desventajas de los futuros de Bitcoin

El trading de futuros de Bitcoin ofrece muchas ventajas y desventajas. Para operadores experimentados, puede ser una fuente relevante de beneficios en criptomonedas, pero entraña riesgos que deben ser evaluados con detenimiento.

Relación entre los futuros de Bitcoin y el precio de Bitcoin

Los contratos de futuros de Bitcoin son acuerdos para comprar o vender Bitcoin a un precio pactado en una fecha futura. Su precio suele evolucionar de forma paralela al precio real de Bitcoin, aunque durante la vigencia del contrato puede diferir por diversos factores. Esto puede influir en el precio real de Bitcoin, que puede subir o bajar según el caso.

Habitualmente, ello genera volatilidad de forma rápida. Por ejemplo, si grandes empresas tecnológicas invierten en Bitcoin o si grandes países prohíben el trading con criptomonedas. Los desequilibrios de oferta y demanda pueden ensanchar o estrechar el spread de los futuros de Bitcoin, creando oportunidades y riesgos para el trading.

Otra dinámica de precios son los gaps: periodos sin negociación en los que no hay datos de precios. A diferencia del mercado cripto, que opera 24/7, los mercados tradicionales tienen horarios concretos, por lo que solo se puede operar en esas franjas, generando saltos de precio.

¿Dónde se pueden negociar futuros de Bitcoin?

Los futuros de Bitcoin pueden negociarse en distintas plataformas, tanto en mercados regulados como exchanges centralizados de criptomonedas, cada uno con sus propias características y ventajas.

• Principales mercados de opciones: Estos mercados, pioneros en EE. UU., fueron los primeros en ofrecer futuros de Bitcoin en diciembre de 2017, abriendo la puerta a derivados regulados sobre Bitcoin.
• Mercados de materias primas: Otra alternativa para negociar futuros de Bitcoin. Utilizan precios de referencia de Bitcoin, calculados como promedios ponderados por volumen entre diversas bolsas, normalmente entre las 15:00 y las 16:00. Los futuros de Bitcoin se negocian en estas plataformas de domingo a viernes, de 17:00 a 16:00 (hora central), y vencen el último viernes de cada mes.

Exchanges de criptomonedas en Corea

• Principales exchanges coreanos: Entre los más grandes por volumen de trading en Corea, con interfaces intuitivas y soporte para múltiples criptomonedas, incluyendo trading de futuros.
• Plataformas coreanas consolidadas: Exchanges líderes y consolidados de Corea, que ofrecen trading spot y de futuros para diferentes criptomonedas. Se distinguen por su facilidad de uso y alta liquidez.
• Mercados populares en Corea: Exchanges muy conocidos en Corea, con entornos de trading seguros y opciones de futuros sobre Bitcoin y otros activos cripto.
• Exchanges pioneros en Corea: Los primeros exchanges de Corea, que destacan por su fiabilidad y estabilidad, también ofrecen trading de futuros de Bitcoin.

Exchanges internacionales de criptomonedas

• Principales plataformas globales: Plataformas populares que facilitan el trading de futuros con múltiples funciones atractivas.
• Exchanges internacionales líderes: Los exchanges de criptomonedas más grandes del mundo ofrecen futuros con alto apalancamiento y diversas ventajas adicionales.
• Plataformas especializadas en futuros: Permiten trading de futuros y margen con opciones de apalancamiento elevado. Los usuarios pueden utilizar apalancamiento significativo en Bitcoin y otros activos cripto.
• Mercados consolidados: Otras plataformas incluyen exchanges reconocidos con servicios integrales de trading de futuros.

¿Es el trading de futuros de Bitcoin una buena opción?

Existen distintas formas de invertir en Bitcoin, y no hay un método perfecto. Los futuros de Bitcoin pueden ser una vía interesante para obtener beneficios, aunque también implican riesgos de pérdidas importantes. Por eso, es fundamental comprender bien sus ventajas y riesgos y elegir una estrategia acorde a tu perfil, tolerancia al riesgo y objetivos de inversión.

Preguntas frecuentes

¿Cuáles son las diferencias clave entre el trading de futuros de Bitcoin y el trading spot?

En los futuros de Bitcoin se negocian contratos estandarizados en horarios fijos, mientras que el trading spot implica la compraventa directa de Bitcoin, disponible 24/7. Los futuros permiten apalancamiento y vencen en fechas concretas; en el spot, la liquidación es inmediata y requiere el pago total.

¿Cómo funciona el apalancamiento en los futuros de Bitcoin y qué riesgos implica?

El apalancamiento multiplica la exposición en trading gracias a fondos prestados, permitiendo controlar importes mayores con poco capital. Sin embargo, también amplifica las pérdidas, aumenta el riesgo de liquidación y puede causar déficit en la cuenta si hay volatilidad extrema.

¿Cuáles son las principales ventajas del trading de futuros de Bitcoin y por qué algunos inversores los prefieren frente al spot?

Los futuros de Bitcoin ofrecen apalancamiento, permitiendo controlar posiciones más grandes con menos capital. Posibilitan la cobertura, la venta en corto y la especulación sobre precios sin necesidad de tener Bitcoin. Además, ofrecen contratos estandarizados y acceso a mercados 24/7.

¿Cómo se configuran órdenes stop-loss y take-profit en futuros de Bitcoin para gestionar el riesgo?

Las órdenes stop-loss se colocan en niveles de precio fijados para salir automáticamente de posiciones perdedoras y limitar pérdidas. Las órdenes take-profit se establecen en precios objetivo para asegurar beneficios. Es fundamental gestionar el tamaño de la posición y mantener una relación riesgo-beneficio adecuada para controlar el riesgo en el trading.

¿Qué conceptos clave deben conocer los nuevos inversores antes de empezar a operar con futuros de Bitcoin?

Los inversores deben comprender qué son los contratos de futuros, el efecto del apalancamiento, los requisitos de margen y los riesgos de liquidación. Los futuros permiten operar a precios pactados sin poseer Bitcoin, usando margen para controlar posiciones mayores, y la alta volatilidad puede multiplicar tanto las ganancias como las pérdidas.

¿Cuáles son los principales riesgos y desventajas de los futuros de Bitcoin?

Los futuros de Bitcoin presentan riesgos elevados por el apalancamiento, pudiendo generar grandes pérdidas por la volatilidad del precio. El trading con margen puede llevar a llamadas de margen y liquidaciones. Además, la extrema volatilidad de Bitcoin incrementa las pérdidas, y el mercado de criptomonedas conlleva incertidumbre regulatoria y riesgos de fraude.

¿Cuáles son las formas de liquidación de los futuros de Bitcoin y qué diferencia hay entre la liquidación spot y los contratos perpetuos?

Los futuros de Bitcoin pueden liquidarse mediante contratos con fecha de vencimiento fija, que requieren la entrega efectiva de Bitcoin, o mediante contratos perpetuos, que no vencen y se negocian de forma continua sin entrega física. Los primeros se liquidan en fechas concretas; los perpetuos emplean tasas de financiación.

¿Qué factores hay que priorizar al elegir una plataforma de futuros de Bitcoin?

Se debe priorizar la estabilidad, liquidez y seguridad de la plataforma. Es importante revisar opiniones de usuarios y su cumplimiento normativo, así como comprobar las tarifas de trading y la calidad del servicio de atención al cliente para garantizar una experiencia fiable.