Guía integral sobre moneda fiduciaria y criptomonedas

El dinero ha recibido numerosos nombres a lo largo de la historia. Por ejemplo, suele denominarse efectivo o, en contextos formales, "moneda fiduciaria" o "dinero de curso legal". El término moneda fiduciaria destaca porque tiene un significado específico. Este tipo de dinero no está respaldado por activos físicos, sino que su valor reside en la confianza que otorga el gobierno.

Este artículo analiza en profundidad el significado y origen de la "moneda fiduciaria", y aborda sus diferencias con la criptomoneda en el sistema financiero global. Comprender estos conceptos es esencial para quienes se desenvuelven en el cambiante escenario de las finanzas modernas, donde las monedas tradicionales y digitales convergen cada vez más.

En esta guía:

• ¿Qué es la moneda fiduciaria?
• Historia de la moneda fiduciaria
• Cómo funciona la moneda fiduciaria
• ¿Qué es la criptomoneda?
• Historia de la criptomoneda
• Diferencias entre moneda fiduciaria y criptomoneda
• ¿Cómo coexistirá la moneda fiduciaria con la criptomoneda?

¿Qué es la moneda fiduciaria?

La moneda fiduciaria es dinero emitido por un gobierno que no está respaldado por activos físicos como oro o plata; su valor depende de la confianza y autoridad del gobierno emisor. Es dinero de curso legal decretado por el gobierno, sin valor fijo ni respaldo en una mercancía tangible. Esta característica la distingue de los sistemas monetarios basados en mercancías que predominaron en otras épocas de la historia económica.

¿Cómo funciona?

El gobierno regula la oferta de dinero, ajustándola según la demanda y las condiciones del mercado. Ejemplos de monedas fiduciarias son el dólar estadounidense, la libra esterlina, el yen japonés y el euro; la mayoría de las monedas nacionales son fiduciarias. Los bancos centrales y las autoridades monetarias emplean herramientas como ajustes de tipos de interés y requisitos de reservas para gestionar la circulación y el valor de estas divisas.

La moneda fiduciaria suele ser estable. Esta estabilidad la diferencia de las divisas respaldadas por activos o de las criptomonedas. Los gobiernos y reguladores aprovechan esta estabilidad para controlar los tipos de interés y la disponibilidad de crédito, gestionando así la economía. No obstante, incluso con controles, pueden producirse episodios de inflación y recesión. Para mantener la estabilidad, los gobiernos deben evitar la emisión excesiva de dinero, que puede desencadenar hiperinflación. Encontrar el equilibrio entre expansión monetaria y crecimiento económico es un desafío constante para los responsables políticos a nivel mundial. Para comprender mejor el concepto de moneda fiduciaria, repasemos brevemente su historia.

Historia de la moneda fiduciaria

La primera forma de dinero metálico se creó hacia el año 1000 a. C. en China, durante la dinastía Zhou. Siglos más tarde, China desarrolló el papel moneda, parecido al que usamos hoy. Esta innovación provocó inicialmente problemas económicos por una gestión deficiente. En ese momento, China no contaba con suficiente oro para cubrir la enorme demanda. Para solucionarlo, se idearon billetes que representaban un valor respaldado por las reservas nacionales de oro. Así nació el dinero fiduciario.

Con el tiempo, el dinero adoptó diferentes formas: mercancía, representativo y fiduciario. El dinero mercancía, como el oro o la plata, tenía valor por su naturaleza tangible. El dinero representativo, normalmente papel, equivalía a un valor vinculado a una mercancía como el oro o la plata. Sin embargo, los países abandonaron el patrón oro y adoptaron políticas monetarias más flexibles durante la transición del dinero representativo al fiduciario. En ese proceso, el valor del dinero pasó a depender de la regulación gubernamental y de la aceptación social. Esta evolución reflejó los cambios en la economía y la necesidad de sistemas monetarios más adaptables.

El fin de la paridad del dólar

A finales del siglo XIX y principios del XX, el patrón oro era fundamental en el sistema monetario mundial. Sin embargo, tenía vulnerabilidades pese a sus ventajas, especialmente durante las crisis económicas. Restablecer el patrón oro a finales de los años 20 provocó un periodo difícil, marcado por recesión y deflación. Ante estos desafíos, los países se vieron obligados a abandonar el patrón oro y adoptar la moneda fiduciaria, lo que supuso un cambio clave en la historia financiera global.

"En el panorama financiero actual, la aceptación del dinero fiduciario —moneda no respaldada por un activo de valor intrínseco— se basa en la garantía crediticia de naciones soberanas con poder fiscal efectivo, una garantía que en tiempos de crisis no siempre ha igualado la universalidad del oro."

Alan Greenspan, expresidente de la Reserva Federal de EE. UU.

En agosto de 1971, el presidente estadounidense Richard M. Nixon realizó un anuncio que marcó un punto de inflexión en las finanzas mundiales. Suspendió la convertibilidad del dólar en oro u otros activos de reserva, poniendo fin al sistema de Bretton Woods e iniciando el abandono del patrón oro. En dos años, la mayoría de las monedas dejaron de tener respaldo de mercancías, empezaron a "flotar" y sus valores fluctuaron según la oferta y demanda del mercado. Este cambio transformó las relaciones monetarias internacionales y sentó las bases del sistema fiduciario actual.

¿Por qué se llama dinero fiduciario?

"Fiat" significa orden o mandato autoritario. Por eso se habla de "moneda fiduciaria": los gobiernos la emiten mediante decreto. El término "fiat" es de origen latino y significa "hágase", destacando el carácter declarativo del sistema monetario.

Por ejemplo, los billetes de dólar estadounidense llevan la inscripción: "Este billete es de curso legal para todas las deudas, públicas y privadas". Esta frase representa la declaración oficial sobre la aceptación y el valor de la moneda. A diferencia de otros medios de pago como el oro o los cheques, el dinero fiduciario se distingue porque su valor no depende de ningún activo tangible o instrumento financiero. Su poder reside íntegramente en la autoridad del gobierno emisor y en la confianza colectiva de quienes lo utilizan.

Cómo funciona la moneda fiduciaria

La moneda fiduciaria es la base de las economías modernas y cumple una función clave en la regulación de la oferta monetaria por parte de los bancos centrales. Con este dinero emitido por el gobierno, los organismos reguladores pueden vigilar y gestionar la economía para mantener la estabilidad y prevenir crisis. Entender cómo funciona la moneda fiduciaria es esencial para comprender los sistemas financieros actuales. Veamos sus principales componentes.

El papel de los bancos centrales

Los bancos centrales desempeñan una función principal en el sistema monetario de cualquier país. Su mandato es regular la oferta de dinero y suelen operar con autonomía política para gestionar los tipos de interés, proteger la estabilidad financiera y evitar interferencias partidistas. En EE. UU., la Reserva Federal ("Fed") cumple este papel. Otros ejemplos son el Banco Central Europeo (BCE), el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón.

• Oferta monetaria: Es la suma total de dinero en circulación, tanto efectivo físico como depósitos digitales.
• Moneda física: Los gobiernos, junto a entidades como la Real Casa de la Moneda, gestionan la producción de billetes y monedas.
• Señoreaje: Al fabricar moneda física, los gobiernos obtienen un beneficio llamado señoreaje, la diferencia entre el valor facial del dinero y el coste de producción.
• Dinero digital de bancos privados: La mayoría (aprox. 97 %) del dinero existe digitalmente a través de los bancos privados. Cuando un banco concede un préstamo, crea dinero nuevo mediante el sistema de reservas fraccionarias.

Inflación y deflación

La inflación ocurre cuando el valor del dinero se reduce con el tiempo, provocando subidas significativas de precios. El dinero fiduciario, al carecer de valor intrínseco, puede sufrir inflación o incluso perder todo su valor en episodios de hiperinflación. Ejemplos extremos son la hiperinflación de Hungría tras la Segunda Guerra Mundial y la de Zimbabue, donde la moneda perdió el 99,9 % de su valor. Estos casos demuestran la importancia de una política monetaria prudente y los riesgos de imprimir dinero en exceso.

La deflación, por el contrario, ocurre cuando la oferta monetaria se contrae, aumentando el valor del dinero. Aunque en apariencia parezca positivo, la deflación extrema puede frenar el crecimiento económico y el gasto de los consumidores. Si se espera que los precios sigan bajando, la gente retrasa las compras, lo que genera una espiral descendente difícil de revertir.

El tipo de cambio

Cada moneda fiduciaria tiene un valor propio y un tipo de cambio respecto a otras monedas. El dólar estadounidense, como principal moneda de reserva mundial, tiene mucho más valor que la rupia india, por ejemplo. Las fluctuaciones en los tipos de cambio influyen de forma decisiva en el comercio mundial, las inversiones y la estabilidad económica. Los tipos de cambio se determinan por factores como diferencias de tipos de interés, resultados económicos, estabilidad política y percepción del mercado. Comprender esta dinámica es esencial para empresas e inversores internacionales.

Ventajas de la moneda fiduciaria

1. Valor estable: El gobierno puede mantener el valor de la moneda estable en el tiempo usando políticas de bancos centrales para controlar la inflación, lo que aporta previsibilidad económica y favorece la inversión. Esta estabilidad hace que la moneda fiduciaria sea fiable para contratos y ahorros a largo plazo.

2. Aceptación generalizada: La aceptación universal facilita las transacciones nacionales e internacionales, ya que personas y empresas confían en el uso de estas monedas. La notoriedad de las principales monedas fiduciarias impulsa el comercio global y reduce la fricción en las operaciones.

3. Facilidad de uso: La moneda fiduciaria resulta práctica para el día a día. Está disponible en diferentes denominaciones y formatos, como billetes y dinero digital en cuentas bancarias. Esta versatilidad y facilidad de uso favorecen su adopción. Las formas física y digital se adaptan a distintas necesidades y preferencias.

4. Regulación: Las monedas fiduciarias están reguladas por gobiernos y bancos centrales, lo que garantiza supervisión y control. Esto permite gestionar la oferta monetaria, los tipos de interés y otros factores económicos para promover la estabilidad y el crecimiento. Los marcos regulatorios también protegen a los consumidores y ayudan a prevenir delitos financieros.

Desventajas de la moneda fiduciaria

1. Falta de valor intrínseco: La principal desventaja es que la moneda fiduciaria no tiene valor propio. Es simplemente papel o una representación digital sin valor inherente. Depende íntegramente de la confianza en la autoridad emisora.

2. Riesgo de inflación: Las monedas fiduciarias son vulnerables a la inflación, que erosiona su valor con el tiempo. Cuando los gobiernos emiten más dinero, los precios suben y el poder adquisitivo baja. Una inflación persistente puede dañar los ahorros y las rentas fijas.

3. Dependencia de la confianza: Su valor depende de la confianza en el gobierno y su gestión. Si la confianza se pierde, la moneda puede volverse inútil. La inestabilidad política o las malas políticas económicas erosionan rápidamente esa confianza.

4. Ciclos de auge y caída: Los sistemas fiduciarios pueden sufrir ciclos de auge y caída por la emisión excesiva de dinero en épocas de bonanza y recortes en periodos de crisis. Estos ciclos generan volatilidad e incertidumbre económica.

5. Depósito de valor limitado: Las monedas fiduciarias no son reservas de valor fiables a largo plazo, a diferencia de activos como el oro, que tienden a conservar su valor. La inflación erosiona el poder adquisitivo del dinero fiduciario con el tiempo.

6. Vulnerabilidad política: Los gobiernos pueden manipular la moneda fiduciaria con fines políticos, lo que puede causar inestabilidad. Las presiones políticas pueden dar lugar a políticas monetarias insostenibles que priorizan beneficios a corto plazo sobre la estabilidad a largo plazo.

7. Vulnerabilidad en crisis: Los sistemas fiduciarios pueden enfrentar crisis y, en situaciones graves, la población recurre a monedas respaldadas por mercancías como alternativa de valor. En momentos de crisis, la confianza en el dinero fiduciario puede desaparecer y la gente busca otros depósitos de valor.

¿Qué es la criptomoneda?

La criptomoneda, o cripto, es una moneda digital que sirve como medio alternativo de intercambio, reserva de valor o inversión. El término deriva de su sistema criptográfico, que permite transacciones seguras entre nodos de una red blockchain. A diferencia de la moneda fiduciaria, con la criptomoneda se puede comprar, vender o intercambiar sin un organismo central como el gobierno o una entidad financiera.

Las criptomonedas representan un cambio radical en la forma de entender el dinero y las transacciones. Gracias a la tecnología blockchain, estos activos digitales ofrecen transparencia, seguridad y descentralización, cualidades que los sistemas tradicionales no pueden igualar. Los mecanismos criptográficos garantizan que las transacciones sean verificables, inmutables y resistentes al fraude, haciendo de la criptomoneda una alternativa innovadora al dinero convencional.

Historia de la criptomoneda

El término criptomoneda se remonta a las primeras "ciberdivisas" de los años 80, cuando informáticos y criptógrafos empezaron a explorar el dinero digital. En la actualidad, asistimos al auge de Bitcoin y al crecimiento del mercado de criptomonedas.

Los hitos clave incluyen la publicación del whitepaper de Satoshi Nakamoto en 2008, que introdujo el concepto de moneda digital descentralizada y sin necesidad de confianza. En 2009, el lanzamiento de Bitcoin inauguró la era de las monedas digitales sin fronteras y control descentralizado. Esta innovación resolvió el problema del doble gasto sin requerir una autoridad central, superando así retos que habían lastrado intentos previos.

En sus inicios, Bitcoin fue el único actor del mercado, con un valor de apenas unos céntimos. Con el tiempo surgieron nuevas criptomonedas, cuyos precios fluctuaban en paralelo a Bitcoin, alimentando el escepticismo sobre su potencial como inversión. Ethereum, lanzada en 2015, introdujo los contratos inteligentes, ampliando el uso de la blockchain más allá de la transferencia de dinero.

A finales de 2017, criptomonedas como Bitcoin vivieron un alza sin precedentes, alcanzando una capitalización total de 820 000 millones USD en enero de 2018 antes de desplomarse. Entre estas oscilaciones, desafíos y estafas, Bitcoin mantuvo su relevancia, simbolizando la descentralización y el anonimato, y su popularidad siguió creciendo, ya fuera por la subida de precios o por la accesibilidad que ofrecen las plataformas de criptomonedas. En años posteriores, el sector ha evolucionado y existen miles de criptomonedas con funciones y usos diversos.

Cómo funciona la criptomoneda

Las criptomonedas funcionan sobre tecnología blockchain, un registro público que reúne todas las transacciones de forma segura y mantiene la titularidad exacta. El blockchain es una base de datos distribuida y compartida en una red de ordenadores, lo que dificulta su alteración o hackeo. Cada bloque contiene varias transacciones, y cada vez que ocurre una nueva, se añade un registro a todos los libros de los participantes.

Las unidades individuales de criptomoneda, llamadas monedas o tokens, se generan mediante minería: se requiere potencia de cálculo, resolución de problemas matemáticos complejos y se reciben pagos en Bitcoin. Actualmente, también se crean unidades mediante proof-of-stake, un mecanismo alternativo que exige que los validadores bloqueen sus fondos en cripto en vez de emplear potencia informática. Este método es más eficiente en el consumo energético y ha sido adoptado por varias redes blockchain.

A diferencia de la moneda fiduciaria, la criptomoneda es descentralizada: quien la posee puede transferir unidades o registros entre personas sin intermediarios. Las transacciones se validan mediante criptografía por nodos de la red y se registran en el blockchain. Este sistema elimina la necesidad de bancos o procesadores de pago, lo que puede reducir los costes y ampliar la accesibilidad financiera.

Ventajas de la criptomoneda

1. Tarifas de transacción bajas: Las comisiones son menores que las de los métodos tradicionales, lo que permite ahorrar costes a particulares y empresas. Las transferencias internacionales pueden ser mucho más económicas con criptomonedas que con la banca tradicional.

2. Transacciones rápidas: Las tarjetas de crédito y bancos pueden tardar horas o días en liquidar pagos, pero las criptomonedas procesan transacciones de forma inmediata. Las redes blockchain operan sin interrupciones, permitiendo transacciones en cualquier momento.

3. Blockchain inmutable: El blockchain registra transacciones que no pueden modificarse ni revertirse. Esta inmutabilidad refuerza la seguridad y reduce el fraude. Una vez confirmada una transacción, queda registrada permanentemente.

4. Prueba de propiedad: Es imposible falsificar o gastar dos veces las criptomonedas, garantizando la unicidad de cada unidad y reforzando la seguridad y la confianza. La naturaleza criptográfica de la blockchain imposibilita crear monedas falsas o duplicar gastos.

5. Accesibilidad: La criptomoneda está disponible para cualquier persona en el mundo. Su carácter inclusivo permite gestionar fondos en cualquier momento y lugar. Aquellos sin acceso a la banca tradicional pueden participar en la economía global gracias a la cripto, favoreciendo la inclusión financiera.

Desventajas de la criptomoneda

1. Aceptación limitada: Aunque la criptomoneda tiene grandes ventajas, todavía no se ha adoptado de forma generalizada. Pocos negocios la aceptan como medio de pago, lo que limita su utilidad. La infraestructura para pagos con cripto sigue desarrollándose y muchos comercios son reticentes a adoptarla.

2. Incertidumbre regulatoria: La regulación cambia de una región a otra y evoluciona constantemente. Esto dificulta a usuarios y empresas cumplir con la normativa vigente. Los países abordan la regulación de criptomonedas de formas muy diferentes, lo que crea un entorno complejo y contradictorio.

3. Volatilidad: La mayoría de las criptomonedas son muy volátiles. Sus valores fluctúan muchísimo en cortos periodos, lo que las hace arriesgadas como reserva de valor o medio de intercambio. Algunas stablecoins intentan resolverlo vinculando su valor a activos, aunque eso conlleva riesgos y complejidades propias.

4. Falta de valor intrínseco: Algunas criptomonedas carecen de valor propio y su cotización depende sobre todo de la especulación y el sentimiento del mercado. Esto las hace vulnerables a burbujas y desplomes, lo que supone riesgos para los inversores. A diferencia de las mercancías o activos productivos, muchas criptomonedas no generan flujos de caja ni tienen utilidad más allá de su red.

Diferencias entre moneda fiduciaria y criptomoneda

La moneda fiduciaria y la criptomoneda comparten ciertos rasgos: ninguna tiene valor intrínseco ni está respaldada por activos como oro o plata. Su valor depende sobre todo de la aceptación general. Sin embargo, existen diferencias clave que distinguen a la cripto. Comprender estas diferencias es esencial para desenvolverse en el ecosistema financiero actual, donde ambos sistemas interactúan cada vez más.

Centralizada vs. descentralizada

• Moneda fiduciaria: Es centralizada y la emiten los gobiernos y bancos centrales. Una autoridad controla su emisión y regulación. Esta centralización facilita la política monetaria coordinada, pero concentra el poder en pocas instituciones.

• Criptomoneda: Es descentralizada y no está controlada por ninguna entidad o gobierno. Se basa en tecnología blockchain y funciona como moneda digital sin intermediarios, permitiendo transacciones y creación de monedas de forma transparente y verificable. Ninguna autoridad puede manipular la oferta o el valor de la cripto; su funcionamiento depende de mecanismos de consenso y reglas de protocolo.

Regulada vs. no regulada

• Moneda fiduciaria: Está sometida a regulación estricta por gobiernos y bancos centrales. Se aplica política monetaria, tipos de interés y controles para estabilizar su valor. Amplios marcos legales regulan la emisión, distribución y uso del dinero fiduciario.

• Criptomoneda: Opera a menudo en un entorno no regulado. Aunque algunos países han adoptado medidas, el marco global para monedas como Bitcoin sigue en desarrollo, con niveles de supervisión diversos según la región. Esta incertidumbre presenta oportunidades y desafíos para la adopción de cripto.

Estable vs. volátil

• Moneda fiduciaria: Suele ser estable a corto plazo, con gobiernos que buscan controlar la inflación y mantener los precios. Sin embargo, puede verse afectada por inflación, devaluación y fluctuaciones. Los bancos centrales emplean diferentes herramientas para gestionar la volatilidad y mantener la confianza.

• Criptomoneda: Es conocida por su alta volatilidad. Los precios fluctúan mucho en períodos cortos, debido a factores como la percepción del mercado, la adopción y la especulación. Aunque algunas buscan la estabilidad, la mayoría son consideradas activos especulativos. Esta volatilidad crea oportunidades para los traders pero dificulta su uso como depósito de valor o medio de intercambio estable.

Escasez vs. abundancia

• Moneda fiduciaria: Los gobiernos pueden emitir dinero fiduciario según sus necesidades; no hay escasez y depende de la gestión de una autoridad central. La oferta puede expandirse o reducirse según la economía y los objetivos políticos.

• Criptomoneda: Muchas, como Bitcoin, limitan su oferta total para crear escasez. Por ejemplo, solo existirán 21 millones de Bitcoins, lo que genera una percepción de escasez digital. Esta característica influye en su función como reserva de valor, y sus defensores argumentan que protege contra la inflación. Sin embargo, la proliferación de miles de cripto diferentes debilita el argumento de escasez a nivel global.

¿Reemplazará la criptomoneda a la moneda fiduciaria?

A lo largo de la historia, la humanidad ha utilizado desde ganado hasta conchas y metales preciosos como medio de intercambio, evolucionando hacia la moneda fiduciaria y ahora la criptomoneda. Por ello, es razonable pensar que la cripto podría acabar sustituyendo a la moneda fiduciaria. Un estudio señala que el 54 % de los investigadores cree que Bitcoin la reemplazará antes de 2050.

Además, algunos gobiernos podrían considerar a Bitcoin como activo de reserva, igual que el oro; sin embargo, es muy improbable que algún gran país la adopte como moneda principal en el corto plazo. Esto supondría consecuencias muy negativas para los gobiernos, desde costes de deuda más altos hasta menor consumo y ciclos económicos más intensos. El control de la política monetaria permite a los gobiernos responder a crisis, gestionar la inflación y financiar el gasto público.

Lo más probable es una integración gradual de elementos de la cripto en los sistemas financieros actuales, con bancos centrales que podrían emitir monedas digitales propias, combinando los beneficios de la blockchain con la estabilidad y regulación de la moneda fiduciaria tradicional.

¿Cómo coexistirá la moneda fiduciaria con la criptomoneda?

En vez de una sustitución total, las criptomonedas probablemente coexistirán y se integrarán con la moneda fiduciaria, con aplicaciones en pagos digitales, operaciones internacionales y carteras de activos tradicionales. Muchos países exploran las Monedas Digitales de Bancos Centrales (CBDC), impulsadas por blockchain y el auge de los pagos digitales. Estas CBDC representan un enfoque híbrido que combina la tecnología de la cripto con el control y supervisión gubernamental.

En una era de inclusión financiera y diversificación de activos, la cripto y la moneda fiduciaria convivirán de forma cada vez más armoniosa. Cada sistema aporta ventajas: la moneda fiduciaria ofrece estabilidad y protección regulatoria; la cripto, innovación, accesibilidad y descentralización. El futuro financiero será plural, con distintas formas de dinero conviviendo y permitiendo elegir la más adecuada según las necesidades. Este enfoque pluralista puede ser más resiliente y adaptable que cualquier sistema monetario único.

Preguntas frecuentes

¿Qué es la moneda fiduciaria? ¿De dónde proviene su valor?

La moneda fiduciaria es dinero emitido por el gobierno, respaldado por la autoridad estatal y la confianza pública, sin sustento físico. Su valor deriva de mandatos legales y aceptación, y no de valor intrínseco como el de las mercancías.

¿Cuáles son las principales diferencias entre criptomoneda y moneda fiduciaria?

La criptomoneda es descentralizada y utiliza tecnología blockchain, mientras que la moneda fiduciaria la emiten y controlan los gobiernos. Las criptomonedas tienen límites de oferta fijos o algorítmicos, mientras que la moneda fiduciaria puede ser emitida sin límite por los bancos centrales. La cripto opera 24/7 sin intermediarios; la moneda fiduciaria depende de bancos tradicionales y de la gestión de bancos centrales.

¿Qué respalda la moneda fiduciaria? ¿Por qué se confía en su valor?

La moneda fiduciaria está respaldada por la autoridad gubernamental y el mandato legal. Se confía en ella porque los gobiernos garantizan su aceptación para el pago de impuestos y transacciones. El respaldo de instituciones estables y sistemas económicos sostiene su valor.

¿Cuáles son las ventajas y desventajas de la criptomoneda frente a la moneda fiduciaria?

Las criptomonedas aportan descentralización, tarifas bajas y acceso global. Sin embargo, carecen de estabilidad y de amplia aceptación. Las monedas fiduciarias ofrecen estabilidad y gran aceptación, pero tienen comisiones más altas y control centralizado.

¿Qué diferencia hay en la seguridad de las transacciones entre moneda fiduciaria y criptomoneda?

Las transacciones fiduciarias se procesan en bancos regulados y con protección legal; las de criptomoneda en blockchains descentralizadas protegidas por consenso criptográfico, sin intermediarios y dependiendo de la integridad de la red.

¿Por qué los gobiernos emiten moneda fiduciaria y no usan criptomoneda?

Los gobiernos emiten moneda fiduciaria porque ofrece estabilidad, respaldo legal y control; la criptomoneda carece de regulación y tiene alta volatilidad, lo que la hace poco adecuada como principal medio de intercambio.

¿Puede la criptomoneda sustituir completamente la moneda fiduciaria? ¿Por qué?

La criptomoneda no puede reemplazar por completo la moneda fiduciaria. Los gobiernos mantendrán sistemas fiduciarios para controlar la política monetaria. La cripto es un activo complementario, pero carece del respaldo regulatorio y la aceptación necesarios para una sustitución total.