Rupia Digital: guía completa sobre la CBDC de la India

Introducción a la moneda digital de la India

La e-Rupia (e₹) marca el innovador salto de la India al ámbito de las monedas digitales de banco central. Presentada oficialmente por la ministra de Finanzas, Nirmala Sitharaman, durante el discurso del presupuesto de 2022, esta iniciativa supone un hito en el proceso de digitalización financiera del país. También denominada Rupia Digital o CBDC india (Central Bank Digital Currency), la e-Rupia busca impulsar la inclusión financiera y acelerar la adopción de las finanzas digitales en todo el territorio. Esta guía ofrece una visión completa sobre los fundamentos de la e-Rupia, su propósito y las diferencias que la distinguen de los sistemas de pago digitales existentes en el ecosistema financiero indio, en constante evolución.

PUNTOS CLAVE

• Una moneda digital de banco central es una versión digital de la moneda nacional, emitida y regulada por el banco central.

• La e-Rupia es la moneda digital oficial de banco central de la India, diseñada para transacciones seguras, eficientes y sin efectivo.

• Los usuarios pueden retirar e-Rupia de sus cuentas bancarias, almacenarla en la billetera digital de su teléfono y utilizarla para compras en comercios participantes.

• La e-Rupia está disponible en denominaciones de e₹0,50, e₹1, e₹2, e₹5, e₹10, e₹20, e₹50, e₹100, e₹200 y e₹500.

¿Qué es la e-Rupia india?

La Rupia Digital o e-Rupia (e₹) es una moneda digital de banco central emitida por el Banco de la Reserva de la India (RBI). Actúa como la contraparte digital de la rupia física tradicional, representando una evolución moderna en la forma de almacenar y utilizar la moneda.

Para quienes no estén familiarizados, las monedas digitales de banco central (CBDC) funcionan como equivalentes digitales de la moneda física de un país. Estas monedas son creadas y emitidas por bancos centrales y se rigen por el mismo marco normativo que las versiones físicas. Sin embargo, es clave señalar que las CBDC difieren esencialmente de las criptomonedas. Aunque ambas existen en formato digital, las criptomonedas suelen operar en redes descentralizadas gestionadas por comunidades distribuidas. Por el contrario, las CBDC como la e-Rupia son centralizadas, emitidas y controladas únicamente por el banco central, lo que garantiza supervisión gubernamental y cumplimiento normativo.

Existen dos tipos principales de CBDC: mayoristas y minoristas. Las mayoristas son usadas por bancos e instituciones financieras para operaciones especializadas como liquidaciones interbancarias y grandes transacciones financieras. Las minoristas, en cambio, están diseñadas para el uso cotidiano de los consumidores, funcionando como el efectivo en las operaciones diarias.

En resumen, la Rupia Digital se emite como un token digital que representa la rupia india. Al igual que la versión física, la e-Rupia es reconocida como moneda de curso legal y aceptada como medio de pago y depósito seguro de valor. Este estatus legal implica que comercios e individuos deben aceptarla, otorgándole la misma legitimidad que la moneda física.

Rupia Digital en resumen:

• La Rupia Digital o e-Rupia es una moneda digital soberana emitida por el RBI y respaldada por la plena fe y crédito del gobierno indio.
• Aunque emplea tecnología blockchain para asegurar las transacciones, la Rupia Digital no es una criptomoneda. A diferencia de criptomonedas descentralizadas como Bitcoin o Ethereum, la Rupia Digital opera bajo control centralizado.
• Es moneda de curso legal, lo que significa que se puede utilizar igual que el efectivo físico, por ejemplo, para compras, pagos de servicios o transferencias entre particulares.
• Es totalmente intercambiable con la moneda física. Cuando esté disponible en toda la India, cualquier persona podrá acudir a un banco participante e intercambiar efectivo físico por Rupias Digitales y viceversa.
• La Rupia Digital figura como un pasivo en el balance del RBI, ya que el banco central asume la responsabilidad de mantener su valor y estabilidad.
• La visión del RBI es que la Rupia Digital sea un activo totalmente fungible y accesible para cualquier persona, incluso sin cuenta bancaria, fomentando la inclusión financiera.

Rupia Digital: cronología, actores y alcance

La versión mayorista de la Rupia Digital (e₹-W) se lanzó a finales de 2022, centrada en facilitar la liquidación de operaciones en el mercado secundario de valores gubernamentales. El objetivo estratégico era reducir de forma significativa los costes de transacción y minimizar los riesgos de liquidación asociados a los mecanismos tradicionales.

Poco después, a finales de 2022, se implementó la versión minorista (e₹-R). Al principio, la participación se limitó a un grupo seleccionado de clientes y comercios en grandes urbes como Nueva Delhi, Bombay y Bangalore. Este piloto controlado permitió al RBI probar el sistema y recopilar información antes de una expansión mayor. Con el tiempo, el programa piloto se ha ampliado a la mayoría de grandes ciudades del país, reflejando el compromiso del gobierno con su adopción nacional.

De acuerdo con el Banco de la Reserva de la India, el piloto minorista de la moneda digital de banco central (CBDC) ha logrado hitos importantes. En los últimos informes, el sistema contaba con 5 millones de usuarios y más de 420 000 comercios participantes. Esto supone un crecimiento notable: un 8,7 % más de usuarios respecto al trimestre anterior y un incremento del 5 % en comercios. Esta evolución constante refleja una mayor aceptación y confianza en la Rupia Digital tanto por consumidores como por empresas.

Denominaciones de la Rupia Digital

La Rupia Digital mantiene la misma estructura de denominaciones que la moneda física india, lo que facilita la transición y resulta familiar para los usuarios. Las denominaciones disponibles incluyen monedas de 50 paise (₹0,50) y ₹1, seguidas de tokens desde ₹2 hasta ₹500.

En concreto, se pueden efectuar transacciones con tokens digitales de e₹0,50, e₹1, e₹2, e₹5, e₹10, e₹20, e₹50, e₹100, e₹200 y e₹500. Antes existía la denominación de e₹2 000, pero el RBI la retiró en 2023, igual que los billetes físicos de ₹2 000, para optimizar la gestión monetaria.

Suele surgir una pregunta: ¿qué ocurre si se quiere enviar o recibir una cantidad que no coincide exactamente con estas denominaciones, como e₹10,43 o e₹10,11?

El sistema de la Rupia Digital lo resuelve mediante un mecanismo inteligente de redondeo. Es similar a cuando los comerciantes dan caramelos en vez de cambio exacto, pero en formato digital, el sistema redondea automáticamente el importe enviado o recibido a la denominación más próxima.

En concreto, el sistema ajusta la cantidad al alza o a la baja según la denominación más cercana. Por ejemplo, si se transfieren e₹10,43, se redondea a e₹10,50; si son e₹10,11, se redondea a e₹10. Este redondeo automático facilita las operaciones y mantiene la estructura discreta de denominaciones.

¿Cómo es la Rupia Digital?

La e-Rupia es una moneda puramente digital, sin forma física tangible. Para favorecer la adopción y la confianza, el RBI ha creado representaciones visuales para cada denominación de Rupia Digital, con una estética similar a sus equivalentes en efectivo, generando continuidad y credibilidad.

Del mismo modo que los billetes físicos muestran el nombre y el logotipo del RBI, y la firma del gobernador, la Rupia Digital incorpora estos elementos de confianza en su versión digital, reforzando su legitimidad y carácter oficial.

Cada token de Rupia Digital tiene un número de serie único, que actúa como huella digital y lo diferencia del resto. Este número permite rastrear el token en la blockchain, aporta una capa de seguridad contra falsificaciones y garantiza la trazabilidad para el cumplimiento normativo. Así, cada Rupia Digital puede autenticarse y verificarse su historial transaccional cuando sea necesario.

Rupia Digital: características y rasgos clave

La Rupia Digital incorpora características innovadoras que la posicionan como un instrumento financiero moderno:

• Representación digital: Es la versión digital completa de la rupia india. Cada token corresponde a una denominación concreta y mantiene paridad total con la moneda física.

• Curso legal: La Rupia Digital tiene el mismo estatus de curso legal que la rupia física. Esto significa que es válida para todas las operaciones y los acreedores están obligados a aceptarla como pago.

• Transacciones instantáneas: Uno de sus mayores beneficios es la rapidez: los pagos y transferencias se realizan al instante, eliminando retrasos bancarios y haciendo las operaciones más ágiles y eficientes.

• Accesibilidad: Está diseñada para ser accesible a toda la población, incluso en zonas remotas con acceso limitado a la banca tradicional, potenciando la inclusión financiera.

• Interoperabilidad: Funciona de forma integrada con otros sistemas de pago, permitiendo combinarla con aplicaciones y herramientas financieras existentes sin dificultad.

• Privacidad: Permite la trazabilidad para fines regulatorios, pero respeta la privacidad de los usuarios legítimos. El diseño del sistema asegura que, aunque se puedan rastrear actividades ilegales, las operaciones cotidianas mantienen su confidencialidad. Así se equilibra la seguridad con las expectativas de privacidad.

Estas son las funciones principales actuales de la Rupia Digital. Con la evolución tecnológica, se prevé que se incorporen nuevas funciones y capacidades a la infraestructura CBDC de la India, mejorando su utilidad y experiencia de usuario.

¿Cuál es la diferencia entre UPI y la e-Rupia?

"En una CBDC, retiras la moneda digital y la guardas en la billetera de tu móvil. Al pagar en una tienda o a otra persona, pasará de tu billetera a la suya. No intervienen bancos como intermediarios."

– T Rabi Sankar, vicegobernador del RBI

¿La privacidad podría ser un problema con la Rupia Digital?

Al contrario de las preocupaciones habituales, la Rupia Digital puede aportar mayor privacidad que las aplicaciones UPI empleadas por muchos usuarios en la India. Esta ventaja se debe a la naturaleza de las transacciones en billeteras digitales: la Rupia Digital permite transferencias reales entre particulares.

Piense en este ejemplo: compra un producto en una tienda y paga con un billete de 20 rupias. ¿Existe algún registro centralizado de esa operación? Normalmente no. La e-Rupia funciona bajo el mismo principio, al menos para importes bajos, y el RBI ha confirmado que este tipo de operaciones mantendrán el anonimato, igual que las transacciones en efectivo.

Esto contrasta con aplicaciones UPI como Google Pay o Amazon Pay, donde todas las transacciones —sea cual sea el importe— quedan registradas en los servidores de estas plataformas. Por tanto, el nivel de anonimato que ofrece la Rupia Digital para pequeñas operaciones es superior al de UPI.

Ahora bien, aunque la Rupia Digital garantiza anonimato en las operaciones menores, funciona sobre una infraestructura centralizada. Esto significa que el RBI puede rastrear transacciones de individuos o entidades en la blockchain cuando sea necesario. El banco central incluso puede seguir el recorrido de los tokens en la red.

El RBI ha especificado que esta capacidad de rastreo se utilizará principalmente para operaciones de gran valor, con el objetivo de asegurar el cumplimiento legal, prevenir el blanqueo de capitales y salvaguardar la seguridad, no para vigilar cada transacción menor. Así, se equilibra la privacidad de los usuarios con la supervisión de posibles actividades sospechosas.

En conclusión, la Rupia Digital ofrece privacidad relevante en el día a día, pero incluye los mecanismos necesarios para garantizar la transparencia exigida por ley o por normativa.

Rupia Digital: ventajas y desventajas

Una implantación gradual y calibrada es clave

Tras el éxito de UPI (Unified Payments Interface), la Rupia Digital marca otro hito en el avance de la India hacia una economía digitalizada. La e-Rupia busca ofrecer una forma de transacción más segura, económica y eficiente, al tiempo que afronta retos relacionados con la estabilidad bancaria y la gestión monetaria.

Aun así, las CBDC —incluida la Rupia Digital india— siguen en fases tempranas de adopción a escala global. Es imprescindible investigar a fondo y monitorizar cuidadosamente para comprender su impacto en el complejo sistema financiero indio. La tecnología evoluciona y las mejores prácticas se definen mediante la experiencia real y la retroalimentación de los usuarios.

Por ello, una estrategia de despliegue gradual y por fases es la opción más prudente. Esta implantación progresiva permite:

• Probar la estabilidad y seguridad del sistema en cada fase de expansión
• Recabar opiniones de los usuarios y realizar los ajustes necesarios
• Evaluar el impacto en el sector bancario y adaptar políticas
• Generar confianza y familiaridad pública con el nuevo formato monetario
• Detectar y resolver problemas antes del despliegue nacional

La clave es mantener el equilibrio: ampliar el acceso y la funcionalidad sin frenar la innovación y con garantías sólidas para proteger a los usuarios y al sistema financiero en su conjunto. Así, la India podrá aprovechar las ventajas de la moneda digital minimizando riesgos y perturbaciones en el ecosistema financiero.

Preguntas frecuentes

¿Qué es la Rupia Digital (Digital Rupee)? ¿En qué se diferencia de una criptomoneda?

La Rupia Digital es una moneda digital emitida por el banco central de la India, mientras que las criptomonedas se crean de forma privada. La Rupia Digital es regulada y centralizada, y está diseñada como alternativa digital a la moneda fiduciaria tradicional. Las criptomonedas utilizan tecnología blockchain descentralizada y no están bajo control gubernamental.

¿Cómo se usa la Rupia Digital? ¿En qué situaciones puede utilizarla un consumidor?

Puede usarse para compras minoristas, restauración, turismo y pagos de productos culturales. Los consumidores pueden emplearla en operaciones diarias a través de billeteras digitales en móviles o terminales de pago en comercios participantes.

¿Cómo se protege la seguridad de la Rupia Digital? ¿Se verá amenazada la privacidad personal?

La Rupia Digital utiliza cifrado avanzado y opera bajo la estricta supervisión del Banco de la Reserva de la India. La privacidad se protege mediante varias capas de seguridad, aunque se recomienda precaución al usar VPN, ya que el gobierno puede monitorizar la actividad en la red.

¿Cuáles son las ventajas de la Rupia Digital frente a métodos de pago digitales como UPI y billeteras móviles?

La Rupia Digital es moneda de curso legal respaldada directamente por el RBI, no solo una plataforma de pago como UPI. Ofrece mayor transparencia, seguridad e integración con el sistema bancario, proporcionando acceso directo a dinero del banco central.

¿Cuál es el objetivo principal del Banco de la Reserva de la India al lanzar la Rupia Digital?

Reducir los costes de pago, mejorar la eficiencia en la liquidación de operaciones comerciales y expandir el uso internacional de la rupia india en transacciones transfronterizas.

¿Cómo se puede obtener y almacenar Rupia Digital?

Los ciudadanos pueden obtener Rupia Digital a través de sus cuentas bancarias y plataformas UPI. Se almacena en formato digital, igual que el efectivo pero accesible mediante aplicaciones bancarias autorizadas.

¿La Rupia Digital reemplazará completamente el dinero en papel? ¿Cuál es el calendario de implantación?

No, la Rupia Digital no sustituirá por completo al dinero en papel. La fase piloto está prevista para finales de 2026 y la implantación generalizada para 2030. La moneda física seguirá circulando como sistema complementario.

¿Qué impacto tendrá la Rupia Digital en el sistema financiero y la economía de la India?

La Rupia Digital reforzará la posición económica internacional de la India, facilitará el comercio y acelerará las transacciones transfronterizas, fortaleciendo el sistema financiero e impulsando el crecimiento económico.