Rupia digital: guía completa del CBDC de la India

¿Qué es la e-rupia india?

La rupia digital, o e-rupia (e₹), es una Moneda Digital de Banco Central (CBDC) emitida por el Banco de Reserva de India (RBI). Actúa como la versión digital de la rupia física tradicional de India.

Para quienes desconocen este concepto, las monedas digitales de banco central (CBDC) son versiones digitales de la moneda fiduciaria de un país. Las emiten los bancos centrales y están sujetas a las mismas regulaciones que sus equivalentes físicos.

Debe quedar claro que las CBDC no son criptomonedas. Aunque ambas son digitales, las criptomonedas suelen estar descentralizadas y gestionadas por comunidades. En cambio, las CBDC están centralizadas, emitidas y administradas por el banco central, lo que les aporta un nivel único de legitimidad y estabilidad.

Las CBDC existen en dos modalidades: mayorista y minorista. Las mayoristas están destinadas a bancos e instituciones financieras para liquidaciones interbancarias. Las minoristas se orientan al uso cotidiano, funcionan como efectivo y permiten a los ciudadanos realizar transacciones habituales.

En síntesis, la rupia digital se emite como una representación tokenizada de la rupia india. Igual que su versión física, la e-rupia es dinero de curso legal, se acepta para pagos y sirve como almacén seguro de valor.

Puntos clave de la rupia digital:

• La rupia digital, o e-rupia, es una moneda digital soberana emitida por el RBI

• Aunque utiliza tecnología blockchain, la rupia digital no es una criptomoneda. A diferencia de criptomonedas descentralizadas como bitcoin y ethereum, la rupia digital es completamente centralizada

• Es dinero de curso legal y puede usarse igual que el efectivo, por ejemplo, para comprar alimentos

• La rupia digital es intercambiable con moneda física. Cuando esté disponible para la población de India, el efectivo podrá cambiarse por rupias digitales de valor equivalente en cualquier banco

• La rupia digital figura como un pasivo en el balance del RBI, reflejando la responsabilidad del RBI de respaldar y garantizar su valor

• El RBI busca que la rupia digital sea un activo totalmente fungible y accesible para todos, tengan o no cuenta bancaria

Rupia digital: cronología, actores y alcance

La rupia digital mayorista (e₹-W) se lanzó en noviembre de 2022, destinada inicialmente a la liquidación de valores gubernamentales del mercado secundario. Esta iniciativa buscaba reducir los costes de transacción y minimizar el riesgo de liquidación, mejorando la eficiencia del sistema financiero interbancario de India.

La versión minorista (e₹-R) comenzó en diciembre de 2022. Al principio, solo un grupo selecto de clientes y comercios de ciudades como Nueva Delhi, Mumbai y Bengaluru participó en el piloto. Desde entonces, el proyecto se ha extendido a la mayoría de grandes ciudades indias, lo que indica una adopción constante y progresiva.

Según el Banco de Reserva de India, a finales de junio de 2024 el piloto de CBDC minorista tenía 5 millones de usuarios y más de 420 000 comercios participantes. El número de usuarios de la rupia digital creció un 8,7 % respecto al trimestre anterior y la participación de comercios aumentó un 5 %, mostrando un impulso sostenido y un creciente interés en esta innovación monetaria.

Denominaciones de la rupia digital

La rupia digital mantiene las mismas denominaciones que la moneda física. Hay monedas de 50 paise (₹0,50) y ₹1, y tokens desde ₹2 hasta ₹500.

Los tokens digitales están disponibles en denominaciones de e₹0,50, e₹1, e₹2, e₹5, e₹10, e₹20, e₹50, e₹100, e₹200 y e₹500. También existió una denominación de e₹2 000, pero el RBI la retiró de circulación (junto con los billetes de ₹2 000) en 2023.

¿Qué ocurre si necesitas enviar o recibir una cantidad que no corresponde a estas denominaciones, como e₹10,43 o e₹10,11?

El sistema de rupia digital redondea las cantidades a la denominación más cercana, de forma parecida a cuando los comerciantes indios ofrecen caramelos por falta de cambio. En lugar de entregar algo físico, el sistema simplemente redondea la cantidad hacia arriba o abajo.

Así funciona: el sistema redondea el importe enviado o recibido a la denominación más próxima. Por ejemplo, si transaccionas e₹10,43, se redondea a e₹10,50. Para e₹10,11, se redondea a e₹10. Esto hace que el sistema de denominaciones sea práctico y sencillo.

¿Cómo es la rupia digital?

La e-rupia es completamente digital y no tiene forma física. Para facilitar la adaptación de los usuarios, el RBI diseñó gráficos para cada denominación de rupia digital que imitan a sus equivalentes físicos.

Igual que los billetes físicos muestran el nombre del RBI, su logotipo y la firma del gobernador, la rupia digital incluye los mismos elementos visuales. Esto ayuda a reconocer y confiar en la nueva moneda, manteniendo el vínculo con el dinero tradicional.

Cada token tiene un número de serie único, una huella digital que permite su rastreo en la blockchain. Esto aumenta la seguridad y la trazabilidad, previene falsificaciones y garantiza la autenticidad de cada transacción.

Rupia digital: características principales

A continuación, un resumen de las características fundamentales de la rupia digital:

Representación digital: La rupia digital es una versión tokenizada y digital de la rupia india. Cada token corresponde a una denominación concreta, garantizando equivalencia directa con la moneda tradicional.

Curso legal: Igual que la rupia física, la digital está reconocida oficialmente como pago válido y tiene el mismo estatus legal que el efectivo.

Transacciones instantáneas: La rapidez en las operaciones es una de sus principales ventajas: pagos y transferencias se procesan al instante, lo que hace más eficientes las operaciones financieras y elimina las demoras de los métodos tradicionales.

Accesibilidad: La rupia digital está pensada para que sea accesible universalmente, sin importar la ubicación. Esto podría mejorar la inclusión financiera, especialmente en zonas remotas o poco atendidas, permitiendo que más personas utilicen servicios financieros digitales.

Interoperabilidad: La rupia digital funciona sin problemas con otros sistemas de pago, permitiendo su integración en aplicaciones de pago digital actuales para operar en el ecosistema financiero existente.

Privacidad: Aunque permite trazabilidad, la rupia digital está diseñada para proteger la privacidad. Su arquitectura permite a las autoridades rastrear y prevenir actividades ilegales, pero salvaguarda la privacidad de los usuarios comunes, equilibrando seguridad y confidencialidad.

¿Cuál es la diferencia entre UPI y la e-rupia?

“Con la CBDC, retiras moneda digital y la almacenas en tu billetera móvil. Al pagar en una tienda o a otra persona, el dinero pasa directamente de tu billetera a la suya. No hay intermediación bancaria ni enrutamiento.”

– T Rabi Sankar, vicegobernador del RBI

¿Es la privacidad una preocupación con la rupia digital?

En realidad, es lo contrario. Como las transacciones de billetera digital son peer-to-peer, la rupia digital puede ofrecer mayor privacidad que la mayoría de apps UPI. Las transacciones se realizan directamente entre usuarios.

Por ejemplo, si compras una bolsa de patatas con un billete nuevo de 20 rupias en una tienda, normalmente no existe un registro centralizado de esa transacción. La e-rupia funciona de manera similar para operaciones de pequeño valor. El RBI ha declarado oficialmente que estas transacciones seguirán siendo anónimas.

Por el contrario, apps UPI como Google Pay o Amazon Pay registran todas las transacciones en sus servidores de forma centralizada, independientemente del importe. Así, UPI ofrece mucha menos privacidad.

Aunque la rupia digital concede cierto anonimato en operaciones de pequeño valor, funciona sobre infraestructuras centralizadas. El RBI puede rastrear transacciones en la blockchain, siguiendo los tokens a medida que circulan por el sistema.

Sin embargo, el RBI asegura que el rastreo se centrará principalmente en transacciones de alto valor para garantizar cumplimiento legal y seguridad, no para supervisar cada operación menor. Este enfoque equilibra la privacidad de los ciudadanos con la capacidad de detectar y prevenir actividades financieras ilícitas.

En conclusión, la rupia digital otorga un grado de privacidad y mantiene supervisión y transparencia cuando es necesario.

Rupia digital: ventajas y desventajas

Una implementación calibrada y gradual es esencial

Tras el éxito de UPI, la rupia digital supone un hito crucial en el avance hacia una economía completamente digitalizada en India. Promete operaciones más seguras, rentables y eficientes, mientras aborda los retos potenciales para el sector bancario y la política monetaria.

Dicho esto, las CBDC, incluida la rupia digital, están aún en fase inicial de adopción. Es necesario investigar a fondo para valorar su impacto en el sistema financiero indio. En este contexto, una implantación gradual y medida que fomente la innovación es la opción más sensata. Este enfoque permite evaluar en escenarios reales, ajustar políticas y garantizar que los beneficios de la rupia digital se maximizan mientras se minimizan los riesgos para la estabilidad financiera.

Preguntas frecuentes

¿Qué es la rupia digital india (e-Rupia) y en qué se diferencia de la rupia tradicional?

La rupia digital (e-Rupia) es una moneda digital emitida por el banco central de India, gestionada directamente por la autoridad monetaria y no por bancos comerciales. A diferencia de la rupia tradicional, funciona como efectivo digital.

¿Cuál es el calendario de lanzamiento del proyecto CBDC de la rupia digital india y cuál es el progreso actual?

La rupia digital india está en una fase avanzada de piloto, con pruebas mayoristas y minoristas en curso. Los bancos indios participan activamente en los ensayos. El lanzamiento a gran escala está previsto para los próximos años, aunque todavía no hay una fecha confirmada.

¿Cómo se utiliza la rupia digital? ¿Cómo pueden los consumidores acceder y cambiar la rupia digital?

Los consumidores pueden descargar la app de billetera e₹ de Union Bank of India para operar. Por ahora, el acceso está limitado a clientes seleccionados en Mumbai y Bangalore. Consulta con tu banco para obtener invitación y acceso al servicio.

¿En qué se diferencia la rupia digital india de las aplicaciones de pago de terceros (como UPI y PayTM)?

La rupia digital india es una CBDC emitida por el Banco de Reserva de India, mientras que UPI y PayTM son plataformas privadas de pago. La rupia digital ofrece soberanía monetaria directa y mayor seguridad, a diferencia de las billeteras digitales convencionales.

¿La rupia digital tiene un impacto potencial en la economía y el sistema financiero de India?

La rupia digital puede impulsar la inclusión financiera y agilizar las transacciones. Sin embargo, introduce riesgos como la desintermediación bancaria y amenazas de ciberseguridad. Una implantación gradual es clave para abordar estos desafíos tecnológicos.

¿Es seguro usar la rupia digital india? ¿Cómo protege el banco central los datos y fondos de los usuarios?

La rupia digital india es segura gracias a los estrictos estándares de cifrado impuestos por el Banco de Reserva de India (RBI). El RBI protege datos y fondos con tecnologías avanzadas de seguridad y una supervisión regulatoria robusta frente al fraude.

¿La rupia digital afectará la política monetaria y el sistema bancario de India?

La rupia digital fortalecerá la inclusión financiera, agilizará los pagos y reducirá la dependencia del efectivo. Permite al Banco de Reserva de India ejercer mayor control sobre la política monetaria y moderniza la infraestructura de pagos del país.

¿La rupia digital india sustituirá por completo los billetes y monedas?

La rupia digital india se incorpora de manera gradual y no reemplazará totalmente el efectivo y las monedas. El gobierno prevé una adopción paulatina durante varios años, manteniendo la circulación de moneda física junto a la digital.