Herramientas de análisis on-chain: conocimientos fundamentales para invertir en criptomonedas

La importancia del análisis en cadena

Los inversores experimentados en criptomonedas consideran esencial monitorizar y seguir el mercado de forma continua para obtener beneficios. A diferencia de los mercados financieros tradicionales, los datos de trading de criptomonedas son públicos, lo que facilita identificar proyectos de calidad en los que invertir.

El análisis fundamental y técnico aporta información valiosa sobre las tendencias de criptomonedas, pero extraer datos de transacciones directamente del libro mayor público es igual de crítico. El análisis en cadena emplea datos de cadenas de bloques abiertas y da a los traders herramientas para tomar decisiones informadas.

Este artículo presenta las principales herramientas de análisis en cadena, y ofrece una visión detallada de sus características y aplicaciones.

Fundamentos de los datos en cadena

Todos los elementos de una transacción (direcciones del remitente y receptor, fondos transferidos, direcciones de billetera, tarifas de transacción y fondos en circulación asociados a direcciones) son datos en cadena.

Como la cadena de bloques es inmutable, cada transacción almacenada y verificada en cadena no puede modificarse ni eliminarse. La inmutabilidad, la seguridad y la transparencia definen los datos en cadena.

Comprender los datos en cadena es clave para mejorar la precisión de las decisiones de inversión en los mercados de criptomonedas. La transparencia de blockchain permite a los inversores seguir el movimiento del mercado en tiempo real y tomar decisiones más estratégicas.

Datos en cadena frente a datos fuera de cadena

Para entender los datos en cadena, conviene compararlos con los datos fuera de cadena. Los datos fuera de cadena recogen transacciones que se producen fuera de la red blockchain, es decir, información que no se registra en la cadena. Se almacenan en bases de datos o servidores convencionales.

Las cadenas de bloques son descentralizadas y no dependen de una autoridad central, lo que reduce el riesgo de violaciones de consenso por terceros. Por el contrario, los datos fuera de cadena son gestionados por terceros, lo que aumenta la privacidad al no ser públicas las transacciones. Sin embargo, al depender de intermediarios, los registros pueden modificarse y exponer la red a ataques o fraudes.

Con las transacciones en cadena, cualquiera puede rastrear la actividad hasta la dirección de la billetera original, lo que incrementa la transparencia y seguridad. Por el contrario, los datos fuera de cadena carecen de transparencia y seguridad. Al ser privados, los detalles de las transacciones no pueden reutilizarse externamente.

Los datos fuera de cadena ofrecen mayor velocidad de transacción, mientras que los datos en cadena suelen ser más lentos. A medida que crecen los datos en cadena, la red puede congestionarse y aumentar los costes. Los datos fuera de cadena, sean cuales sean los volúmenes, se verifican rápidamente. Al no requerir validación por varios nodos de blockchain, el almacenamiento es más rápido y económico.

¿Qué es el análisis en cadena y por qué importa?

Mientras el análisis fundamental y técnico se apoyan en la investigación de mercado y el análisis de precios, el análisis en cadena combina métricas de ambos para desarrollar estrategias de trading más eficaces.

El análisis en cadena recopila datos sobre criptomonedas específicas, examinando historiales de transacciones, tasas de hash y otros datos. También rastrea los principales actores y analiza el sentimiento del mercado y la propiedad para identificar proyectos con potencial.

Este enfoque permite a los inversores entender no solo los movimientos superficiales, sino también el flujo real de capital y los patrones de comportamiento, información exclusiva de la tecnología blockchain que el análisis tradicional no puede ofrecer.

Usos prácticos del análisis en cadena

El análisis en cadena utiliza muchas métricas, agrupadas en tres categorías que reflejan el estado fundamental, actual y futuro de un activo cripto: capitalización de mercado, estado HODL y potencial futuro.

Evaluación por capitalización de mercado

La capitalización de mercado es el valor total de una criptomoneda, calculado multiplicando el precio por el suministro en circulación.

Las criptomonedas de gran capitalización son inversiones más seguras, mientras que los activos de mediana capitalización ofrecen volatilidad y potencial de crecimiento. Los activos de pequeña capitalización suelen ser más volátiles y riesgosos.

La capitalización de mercado ayuda a los inversores a definir estrategias ajustadas a su tolerancia al riesgo: grandes capitalizaciones para posiciones estables a largo plazo o proyectos de pequeña capitalización para buscar mayores retornos potenciales.

Análisis HODL Wave

La HODL wave es una métrica en cadena que visualiza la antigüedad de las tenencias de una criptomoneda concreta. Indica cuánto tiempo se mantienen los activos: por ejemplo, de 6 a 12 meses se muestra en amarillo y más de 10 años en morado.

Esta métrica indica si los traders mantienen activos a corto o largo plazo, reflejando su comportamiento y la probable dirección futura del mercado.

El análisis de las HODL waves permite medir la confianza y la estabilidad de los proyectos. Los activos con muchos poseedores a largo plazo suelen mostrar mayor confianza y estabilidad potencial en precios.

Evaluar el potencial futuro de un activo cripto

El análisis en cadena puede anticipar la vida útil de un activo cripto siguiendo el aumento de participación de inversores. Al igual que el análisis de precio o tamaño de mercado, ayuda a prever la evolución futura del activo.

Los activos que se comportan en línea con Bitcoin se consideran inversiones más seguras. Esta métrica también muestra los flujos totales de capital, lo que ayuda a los inversores a seguir la liquidez y tomar decisiones más estratégicas.

Principales métricas en cadena explicadas

Junto a las métricas anteriores, existe una variedad de indicadores en cadena para el análisis detallado de redes. Métricas habituales como la tasa de hash y el suministro en circulación son ampliamente reconocidas.

Análisis de la acción de precio

Los datos en cadena permiten a los traders anticiparse a movimientos de precio reflejados en los gráficos por periodos. La acción de precio analiza patrones y tendencias y sirve de base para todo análisis en cadena.

Al combinar acción de precio y análisis gráfico, los inversores detectan tendencias y preparan mejores estrategias frente a posibles movimientos de precios, útiles tanto en oscilaciones a corto plazo como en tendencias de medio y largo plazo.

Relación stock-to-flow

La relación stock-to-flow (S/F) compara el suministro en circulación de una criptomoneda con las monedas recién emitidas. Ratios S/F altos suelen correlacionarse con mayores valores del activo. Esta herramienta ayuda a valorar el activo según la escasez y la nueva oferta.

En general, una relación S/F superior a 50 indica escasez extrema y potencial de apreciación de precios. Esta métrica orienta decisiones de trading: vender en valores altos o comprar activos con ratios bajos y potencial de crecimiento a largo plazo.

Stablecoin Supply Ratio (SSR)

Las stablecoins son activos ideales para trading y métricas útiles en análisis en cadena, especialmente en mercados inestables, donde ofrecen refugio seguro.

El Stablecoin Supply Ratio (SSR) ayuda a medir el poder de compra de Bitcoin en relación a las stablecoins. Un SSR alto indica un mercado con fuerte poder comprador y suele señalar margen para subidas de precios.

Relación MVRV

La relación MVRV (Market Value to Realized Value) compara la capitalización de mercado de un activo cripto con su capitalización realizada.

Analizar la MVRV revela la ganancia y pérdida promedio de los activos en circulación. Un MVRV superior a 3,7 señala un posible techo de mercado; por debajo de 1 puede indicar un suelo. Es una métrica clave para saber si el mercado está sobrecalentado o infravalorado.

Métricas para evaluar la fortaleza de la red

La fortaleza de una red blockchain depende de factores como el volumen de transacciones, la distribución del suministro y la tasa de hash. Analizar estas métricas en conjunto revela la salud y sostenibilidad de un proyecto.

Volumen de transacciones

El volumen de transacciones en cadena es el valor total transferido desde billeteras externas. Los exploradores de blockchain permiten consultar estos volúmenes y aprovechar los datos para ajustar estrategias de trading.

Un volumen de transacciones creciente indica actividad robusta y expansión del proyecto, mientras que un volumen decreciente puede señalar menor interés o enfriamiento del mercado.

Distribución del suministro

Comprender el modelo de suministro de un token (máximo, total y en circulación) permite tomar mejores decisiones de trading.

Algunos inversores ven positivo que se reduzca gradualmente la emisión de nuevas monedas; otros consideran el suministro fijo una desventaja a largo plazo. Esta métrica también muestra si los primeros adoptantes se benefician frente a los nuevos inversores, ayudando a valorar el potencial de inversión del proyecto.

Direcciones activas

Una dirección se vuelve “activa” al enviar o recibir una transacción con éxito.

Las direcciones activas son aquellas que han realizado al menos una transacción en un periodo concreto, lo que las convierte en indicador fiable de la actividad de usuarios en la cadena de bloques.

Contar remitentes y receptores en un periodo (por ejemplo, direcciones activas mensuales) muestra el número de participantes únicos. Un aumento señala crecimiento de la base de usuarios del proyecto.

Tasa de hash

La tasa de hash es la potencia total utilizada para minar y validar transacciones en redes PoW como Bitcoin.

Es una medida clave de la seguridad y salud de blockchain. Tasas de hash elevadas exigen mayor esfuerzo para encontrar nuevos bloques, lo que dificulta ataques y fortalece la seguridad.

Una tasa de hash baja indica capitulación de mineros, cuando muchos apagan sus equipos, debilitando la seguridad de la red.

Métricas para analizar el comportamiento de trading

Las compras y ventas abarcan beneficio/pérdida realizado, ganancias no realizadas, valor de mercado y suministro con beneficio/pérdida. Comprender estos aspectos ayuda a prever el sentimiento del mercado y la acción futura de precios.

Beneficio y pérdida realizados

El beneficio y la pérdida realizados reflejan el P&L registrado tras vender un activo cripto. Al comprar con fiat, quedas expuesto a ganancias y pérdidas por cambios de precio.

El P&L realizado se determina comparando valor realizado e ingreso realizado; positivo es beneficio, negativo es pérdida. Seguir este dato revela tendencias de toma de beneficios y stop-loss en el mercado.

Capitalización de mercado realizada

Es una variante de la capitalización de mercado donde cada UTXO se valora según su precio al último movimiento, no por el valor de mercado actual. La capitalización de mercado realizada refleja el valor total realizado de todos los activos en la red, excluyendo monedas perdidas.

Este concepto ayuda a compensar el impacto de las monedas perdidas y valora mejor los activos según su estado actual. Las monedas “realizadas” a precios superiores se revalorizan al alza, aumentando la capitalización de mercado realizada.

Detalles de la distribución del suministro

La distribución del suministro mide el valor total de los UTXO. Rastrea el beneficio total (UTXO con ganancias) y la pérdida total (UTXO con pérdidas), comparando precios de creación y destrucción.

Este análisis da una visión clara de la rentabilidad y sentimiento en todo el mercado.

Herramientas recomendadas de análisis en cadena

IntoTheBlock

IntoTheBlock es más que una plataforma de análisis en cadena: es una empresa líder en ciencia de datos que utiliza IA avanzada para aportar inteligencia valiosa a la industria de criptomonedas. La plataforma facilita el análisis en cadena tanto para principiantes como para profesionales, con funciones competitivas en precio.

Fundada en Miami en 2018 por Jesus Rodriguez, IntoTheBlock reúne científicos de datos, expertos en criptomonedas y entusiastas de IA para desmitificar el sector y ofrecer inteligencia de mercado accionable. Al integrar machine learning, la empresa ofrece nuevas perspectivas sobre estos activos dinámicos.

Características:

• Predicciones de precios con IA para decisiones de inversión más precisas
• Soporte para más de 900 criptomonedas con métricas como precio, capitalización de mercado y variación
• Análisis avanzado para datos generales de mercado y protocolos DeFi
• Acceso a datos de trading de índices, acciones, ETF, commodities, spot y derivados
• Análisis NFT para seguir tendencias del mercado NFT

Precios:

IntoTheBlock ofrece prueba gratuita de 7 días, sin tarjeta de crédito. El plan prémium cuesta 10 $/mes, con pago en fiat o criptomonedas.

Glassnode

Glassnode es una herramienta de análisis en cadena que proporciona información del mercado cripto mediante métricas en cadena. Fundada en 2018, Glassnode ayuda a los traders con inteligencia de mercado y datos en cadena detallados para fundamentar inversiones.

Glassnode es reconocida por sus informes detallados y paneles en tiempo real, abarcando actividad de direcciones, balances, crecimiento, suministro, HODLers y más, ayudando a detectar tendencias y cambios en el mercado.

Características:

• Métricas de mercado en cadena para varias criptomonedas
• Análisis con más de 200 métricas
• Paneles personalizables para métricas favoritas
• Más de 10 años de datos históricos para análisis de tendencias largas
• Métricas ponderadas para distintos activos
• Integración con TradingView para gráficos avanzados
• Recursos completos sobre principales cadenas y activos

Precios:

Glassnode ofrece planes Free, Advanced (29 $/mes anual, 39 $/mes mensual) y Professional (799 $/mes anual).

Nansen

Nansen es una plataforma líder de análisis blockchain, que combina datos en cadena y etiquetado de billeteras. Sus paneles y alertas en tiempo real proporcionan insights de mercado.

Es conocida entre profesionales cripto por su investigación avanzada, pero también accesible para inversores nuevos interesados en aprender.

Características:

• Herramientas destacadas: perfilador de billeteras, rastreador ETH, monitoreo de trading en DEX, exportación CSV
• Descubrimiento de patrones y predicción de precios con Nansen Analytics
• Alertas inteligentes personalizables para tendencias clave
• Informes personalizados para nuevas tendencias
• Datos en cadena en tiempo real para Ethereum y blockchains principales
• Información sobre millones de etiquetas de billeteras
• Paneles para seguimiento de tendencias NFT, DeFi y DAO
• Herramientas para nuevos proyectos, tokens y NFT
• Detección de tendencias emergentes en varias cadenas

Precios:

Nansen ofrece plan gratuito, Standard (100–150 $/mes según facturación), VIP (1 000 $/mes anual) y Alpha (2 000 $/mes anual).

Dune

Dune es una herramienta de análisis blockchain fácil de usar que permite lanzar consultas SQL sobre bases de datos Ethereum predefinidas sin programar desde cero. Los usuarios pueden extraer y analizar cualquier dato en cadena.

Dune es popular para insights sobre Ethereum, ofreciendo analítica sencilla en cadena mediante consultas simples, y aporta todas las herramientas para consultar, extraer y visualizar datos blockchain.

Características:

• Convierte datos complejos en insights claros y visuales (gráficos, tablas, etc.)
• Acceso a muchas métricas en cadena
• Datos blockchain en base SQL consultable
• No requiere programación para análisis intuitivo

Precios:

El plan gratis incluye paneles personalizados, compartir gráficos y hasta tres consultas. Professional cuesta 390 $/mes y permite acceso instantáneo y hasta seis tipos de consulta.

Etherscan

Etherscan es un explorador blockchain y herramienta analítica para Ethereum, que facilita el acceso a datos de transacciones reales y pendientes/confirmadas.

Es conocido por el seguimiento de transacciones de Ethereum y la detección de posibles fraudes.

Características:

• Seguimiento de tendencias como airdrops de Ethereum
• Informes técnicos de desarrolladores de Ethereum
• Consulta de tarifas de gas para optimizar el trading
• Alertas personalizadas para transacciones y actividades relevantes
• Información sobre direcciones públicas de billeteras ETH
• Análisis de bloques, tokens y métricas adicionales

Precios:

Además de plan gratuito, Etherscan ofrece Standard (199 $/mes), Advanced (299 $/mes) y Professional (399 $/mes).

Santiment

Santiment ofrece herramientas avanzadas de análisis de mercado, con datos en tiempo real, señales de baja latencia, vigilancia de mercado personalizable, alertas, plantillas de gráficos y más para mejorar el trading.

Santiment destaca por sus boletines, reseñas e informes de mercado. Incluye herramientas de análisis en cadena como Sandbase para analizar gráficos de todos los activos.

Características:

• Análisis multicapa con métricas en cadena, sociales y de desarrollo
• Descubrimiento de tendencias sociales para medir la atención de mercado
• Alertas personalizadas para detectar actividad sospechosa
• Identificación de tendencias sociales en criptomonedas
• Listas de seguimiento personalizadas con actualizaciones semanales
• Insights accionables e informes de analistas Santiment

Precios:

Santiment ofrece planes gratuitos, Pro (44 $/mes anual) y Pro+ (225 $/mes anual) para análisis avanzado.

Messari

Messari es una herramienta integral para explorar mercados cripto, con gráficos gratuitos, informes semanales y datos descargables. Es muy conocida por sus insights diarios sobre DeFi, Metaverso, Web3, NFT y otros sectores clave.

Características:

• Acceso a gráficos, paneles, listas de seguimiento e informes
• Herramientas para análisis profundo de gráficos y revisiones
• Datos sobre volumen, liquidez, métricas en cadena, staking, suministro y capitalización de mercado
• Informes de investigación exhaustivos para comprender el mercado a fondo

Precios:

Messari Pro cuesta 24,99 $/mes, facturado anual.

CryptoQuant

CryptoQuant ofrece datos de mercado y en cadena vía API y herramientas analíticas. La plataforma proporciona datos detallados e indicadores de corto y largo plazo para criptomonedas líderes, incluyendo Bitcoin, Ethereum, stablecoins y tokens ERC-20.

Características:

• Acceso a resúmenes de gráficos, desbordamientos de plataforma, gráficos avanzados y alertas
• Selección de métricas como indicadores de flujo y flujos de mineros
• Notificaciones sobre actividad sospechosa para mejorar gestión de riesgos
• Paneles personalizables para acceso rápido a información clave

Precios:

CryptoQuant tiene plan gratis con muchas métricas, Advanced (29 $/mes), Professional (99 $/mes) y Premium (799 $/mes).

Conclusión: profundiza tu visión de mercado con el análisis en cadena

Los datos en cadena ofrecen insights valiosos sobre la estructura del mercado y el comportamiento de los inversores, ayudando a perfeccionar estrategias de trading. Revelan cómo funcionan los proyectos y las redes, permitiendo tomar decisiones de inversión más inteligentes.

Considera usar estas plataformas e integrarlas en tu estrategia de inversión. A largo plazo, esto puede generar retornos significativos. El análisis en cadena es imprescindible para invertir en criptomonedas, y el uso de estas herramientas permite decisiones más estratégicas y basadas en datos.

Aprovecha la transparencia de blockchain para comprender el mercado en profundidad y crear estrategias de inversión exitosas mediante el análisis en cadena.

Preguntas frecuentes

¿Qué son las herramientas de análisis en cadena?

Las herramientas de análisis en cadena examinan datos de transacciones de blockchain para prever tendencias de precios mediante patrones de trading y comportamiento de poseedores. Analizan volúmenes de transacciones, flujos de capital, rentabilidad de movimientos de monedas y ofrecen insights de mercado a los inversores.

¿Qué puede hacer el análisis en cadena?

El análisis en cadena evalúa datos de transacciones de blockchain para anticipar tendencias de precios y comportamiento de inversores. Mide antigüedad de monedas, rentabilidad de transacciones y otros indicadores para dar señales de precios. También sirve para investigaciones de cumplimiento normativo y forenses.

¿Cómo influyen los movimientos de direcciones de billetera en las decisiones de inversión?

Supervisa el tamaño de las transacciones, la frecuencia y los flujos de capital entre billeteras. Grandes transferencias pueden indicar ventas, mientras que muchas transacciones pequeñas sugieren acumulación. Analizar el historial de direcciones ayuda a evaluar el sentimiento inversor y anticipar cambios de precio.

¿Cuáles son las principales herramientas de análisis en cadena?

Las mejores herramientas de análisis en cadena incluyen Nansen, Dune, Glassnode, DeFiLlama, CryptoQuant y Santiment. Estas plataformas rastrean movimientos de grandes inversores, volúmenes de transacciones, liquidez y tendencias de mercado, imprescindibles para tomar decisiones informadas de trading.

¿Qué significan métricas en cadena como MVRV y NVT?

Las métricas en cadena analizan datos de blockchain para anticipar la dirección de precios. MVRV indica si un activo está sobrevalorado o infravalorado; NVT mide la fortaleza de la demanda de tokens.

¿Por qué seguir la actividad de billeteras de grandes inversores?

Monitorizar la actividad de grandes inversores es fundamental. Estos actores pueden mover el mercado, así que seguir sus operaciones ayuda a anticipar tendencias, evaluar riesgos y tomar mejores decisiones de inversión.

¿Qué revelan las fluctuaciones de tarifas de gas sobre el mercado?

El aumento de las tarifas de gas refleja demanda creciente de red y mercados activos, lo que indica presión compradora. Tarifas a la baja sugieren menor demanda. Las tarifas de gas reflejan el volumen de transacciones en cadena y son un indicador clave del sentimiento de mercado.

¿Es seguro basarse solo en el análisis en cadena para invertir?

El análisis en cadena por sí solo no basta. Siempre hay que considerar el sentimiento de mercado, los fundamentos y las tendencias tecnológicas junto con los datos en cadena. Depender solo de los datos es arriesgado.