Predicción del precio de Bitcoin: BTC únicamente cuenta con un 30 % de probabilidades de superar los 100 000

Sentimiento long-short de Bitcoin e incertidumbre en el mercado

Aunque la Reserva Federal de EE. UU. ha adoptado una política monetaria expansiva, el escepticismo sigue siendo elevado en el mercado de derivados de Bitcoin respecto a la sostenibilidad de una tendencia alcista. Los traders actúan con cautela ante la persistente incertidumbre económica y el rendimiento inferior de Bitcoin frente al oro, lo que mantiene el apetito por el riesgo en niveles bajos.

Este miércoles, la Fed mantuvo el límite superior de los tipos de interés en el 3,75%, cumpliendo las expectativas del mercado. Sin embargo, Jerome Powell, presidente de la Fed, destacó los riesgos derivados de la debilidad del mercado laboral y una inflación todavía alta durante la rueda de prensa posterior a la reunión. Cabe señalar que dos miembros de la Fed votaron por mantener los tipos en el 4%, lo que revela divisiones internas y supone una rara excepción al consenso del comité.

Expansión de liquidez y efectos en el mercado

La Fed anunció que comenzará a comprar bonos del Tesoro estadounidense a corto plazo para gestionar la liquidez, con una primera ronda de 40 000 millones de dólares. Esta medida contrasta con la reducción de balance llevada a cabo en los últimos años. El balance de la Fed se sitúa actualmente en torno a los 6,6 billones de dólares, muy por debajo del máximo de 9 billones alcanzado en 2022. Esta liquidez adicional debería favorecer el crédito bancario, incentivar la inversión empresarial y estimular el endeudamiento de los consumidores. Sin embargo, en el caso de Bitcoin, este flujo de capital no implica automáticamente un aumento de la demanda de criptoactivos.

Los datos de opciones sugieren bajas probabilidades de que Bitcoin supere los 100 000 dólares

La valoración según el modelo Black & Scholes para la opción call de BTC de 100 000 dólares con vencimiento el 30 de enero indica un 70% de probabilidad de que Bitcoin se mantenga en o por debajo de los 100 000 dólares. La prima de esta opción ha caído bruscamente hasta 3 440 dólares desde los 12 700 de hace tan solo un mes. Esta opción actúa como un seguro: si Bitcoin cierra por debajo del precio de ejercicio, expira sin valor, pero si el mercado supera los 100 000 dólares, las ganancias potenciales son ilimitadas.

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Resumen

Pese al enfoque acomodaticio de la Fed, las principales ballenas y los creadores de mercado siguen mostrando gran escepticismo sobre la posibilidad de que Bitcoin rompa el umbral de los 100 000 dólares. Para los inversores alcistas, sigue siendo clave observar si los fundamentales y el sentimiento del mercado podrán impulsar realmente una ruptura sostenida.