Detrás del auge de DeFi — Las señales reveladas por los datos en la cadena

#Recuperación del mercado de criptomonedas

En esta ola de rebote, el sector DeFi subió un 5.00% en 24 horas, superando al mercado general. ¿Es solo una recuperación emocional o los fundamentos en la cadena están cambiando silenciosamente?

Observa algunos indicadores clave: el TVL de Aave creció un 8.3% en las últimas 24 horas, el volumen de operaciones diarias de Uniswap se recuperó a 4.2 mil millones de dólares, y la prima de stETH de Lido se volvió positiva. Esto indica que no solo hay fondos especulativos entrando, sino que también parte del “dinero inteligente” está redistribuyendo en el ecosistema DeFi. Al mismo tiempo, el volumen de posiciones en el mercado de derivados no aumentó significativamente, lo que significa que el rebote no está impulsado por apalancamiento, sino que es relativamente saludable.

La lógica más profunda es: los conflictos geopolíticos han dificultado los canales de liquidación tradicionales, mientras que la naturaleza sin permisos y la liquidez global de DeFi se convierten en “herramientas de refugio”. Algunos fondos de Oriente Medio están ingresando al ecosistema de Ethereum a través de USDT/DAI.

Si las negociaciones a corto plazo entre EE. UU. e Irán se concretan, se espera que DeFi lidere esta ola de rebote, con un objetivo de aumento del 15%-20%. Pero hay que tener en cuenta que el riesgo regulatorio siempre está presente. Se recomienda prestar atención a subsectores con atributos de cumplimiento más fuertes, como LSD y RWA, y evitar protocolos con alto apalancamiento.