Las acciones A suben mucho, con 2.4 billones de yuanes en fondos en busca de oportunidades, el impulso fuerte del sector espacial comercial, y las tres principales áreas clave podrían experimentar un punto de inflexión dorado con "aumento simultáneo de volumen y precio".

Los tres principales índices de A-shares tuvieron un rendimiento fuerte hoy, al cierre, el índice de Shanghai subió un 2.70%, el índice de Shenzhen creció un 4.79%, y el índice de la Junta de Emprendimiento aumentó un 5.91%. El volumen de negociación en las tres ciudades de Beijing, Shanghai y Shenzhen superó los 2.4 billones, con un aumento significativo de más de 700 mil millones en comparación con ayer. Casi todos los sectores industriales se elevaron, destacándose los metales preciosos, marketing publicitario, servicios de TI, componentes, semiconductores, medios de comunicación, equipos aeroespaciales, desarrollo de software y electrónica de consumo.

El 7 de abril, en el sitio de lanzamiento de la industria espacial comercial en Hainan, el cohete Long March 8, en modo “un cohete, dieciocho estrellas”, llevó la séptima tanda de satélites de la constelación Qianfan al órbita prevista, logrando un lanzamiento exitoso. Recientemente, el sector de la exploración espacial comercial recibirá un impulso concentrado, con lanzamientos frecuentes de cohetes modelos como Nebula One, Long March 10B y Zhuque 3, y el mercado de capitales acelerará el proceso de OPI, se informa que SpaceX planea publicar su folleto de oferta pública inicial a finales de mayo. SpaceX también iniciará la presentación de su OPI en la semana del 8 de junio.

Además, según informes obtenidos en el Foro Sidde 2026: tras estimaciones, en 2025, la escala de la industria espacial comercial en China aumentará a 1.01 billones de yuanes, un crecimiento cercano al 7% interanual; para fines de 2025, el número de empresas de exploración espacial comercial en China superará las 600, con un crecimiento superior al 20%. La cantidad de lanzamientos comerciales y satélites en órbita está creciendo rápidamente. En 2025, China realizará 50 lanzamientos comerciales, representando el 54% del total de lanzamientos en el país; y lanzará 311 satélites comerciales en órbita, constituyendo el 84% del total de satélites en órbita en China.

Opiniones de instituciones relacionadas con el mercado

Ping An Securities indica que, como una de las nuevas fuerzas productivas importantes del país, la aeroespacial ha acelerado los lanzamientos en los últimos años gracias al apoyo gubernamental, avances tecnológicos y desarrollo de la cadena de suministro. Dongxing Securities señala que, durante el período del “Plan Quinquenal 14”, la exploración espacial comercial será un motor importante para impulsar nuevas fuerzas productivas y el desarrollo tecnológico de alta calidad en el país. Para 2026, se espera que la cantidad de lanzamientos de satélites de constelaciones en China aumente aún más para aprovechar valiosos recursos orbitales y de espectro.

CITIC Construction Investment afirma que el futuro de la exploración espacial comercial es vasto como las estrellas y el mar, y tanto China como EE. UU. consideran la exploración espacial comercial en un nivel estratégico muy alto. SpaceX lidera en el progreso de despliegue de constelaciones, capacidad y costo de los cohetes, volumen de ingresos y valoración. Impulsados por el valor estratégico de mantener la frecuencia y la órbita, así como por el valor comercial de los servicios operativos, las políticas nacionales apoyan conjuntamente el desarrollo de la exploración espacial comercial desde la industria y el mercado de capitales. El desarrollo interno muestra una tendencia de aceleración, con grandes cohetes reutilizables comenzando vuelos iniciales en masa, lo que podría resolver gradualmente los cuellos de botella centrales de la industria y acelerar la formación de un ciclo cerrado en la industria espacial comercial. Se mantiene una perspectiva optimista sobre el rendimiento futuro del sector, con especial atención en la carga útil, antenas y accesorios, terminales de comunicación láser y sistemas de energía relacionados en la parte de satélites, y en motores y componentes de impresión 3D, estructuras de cohetes, en la parte de cohetes, así como en terminales civiles y conectividad móvil en tierra, y en empresas con licencias escasas en servicios operativos.

Fangzheng Securities indica que en 2026, el progreso de la exploración espacial comercial en China y EE. UU. experimentará una resonancia catalizadora. En EE. UU., el Starship V3 de SpaceX realizará su primer vuelo en abril, logrando mejoras significativas en capacidad, reutilización y otros indicadores clave respecto a V2. En China, tanto las empresas estatales como las privadas de cohetes están trabajando en ello, y se espera que en el segundo trimestre inicie una ola de vuelos de cohetes reutilizables, con licitaciones en masa de satélites en marcha. La implementación de funciones como la conexión directa con teléfonos móviles impulsará la iteración del rendimiento satelital, y los satélites entrarán en una fase de aumento en volumen y precio. Fangzheng Securities recomienda prestar atención a áreas como ensamblaje y operación de cohetes, carga útil y componentes de satélites, sistemas de energía solar, capacidad de cálculo espacial, cadenas internacionales, infraestructura terrestre, entre otros.

Resumen de áreas relacionadas del mercado

1. El sector de fabricación y servicios de lanzamiento de cohetes ocupa la posición de liderazgo central. Con el aumento significativo en la frecuencia de lanzamientos nacionales y la aplicación normalizada de la tecnología de “un cohete, múltiples satélites”, las empresas en este segmento se benefician directamente del crecimiento total del sector. Desde una perspectiva fundamental, los cohetes son estructuras complejas que incluyen estructura de la carcasa, sistemas de propulsión, sistemas eléctricos, entre otros. Los cohetes sólidos, por su preparación rápida y bajo costo de lanzamiento, se han convertido en uno de los principales en lanzamientos comerciales recientes. Los cohetes líquidos reutilizables son la vía principal para reducir costos en el futuro. La lógica de especulación en el mercado de capitales se centra en “incremento en lanzamientos” y “iteración tecnológica”. Las empresas con capacidad de investigación y desarrollo de motores principales o que puedan suministrar componentes clave como válvulas, tuberías y cámaras de empuje, tienen una mayor visibilidad en pedidos. Cada éxito en el encendido y la entrada en órbita de un cohete actúa como un catalizador directo para la variación de las acciones en este segmento.

2. La fabricación de satélites y la carga útil de comunicación constituyen la mayor cantidad y valor agregado en toda la planificación de constelaciones. Según los planes de constelaciones de internet satelital ya publicados en China, en los próximos años se lanzarán decenas de miles de satélites de órbita baja, generando una demanda sin precedentes para las empresas de fabricación de satélites. A diferencia de los satélites de ingeniería nacionales tradicionales, los satélites comerciales enfatizan la “estandarización, modularidad y producción en masa” para controlar costos y satisfacer las necesidades de rápida formación de redes. Bajo esta tendencia, la estructura de plataformas satelitales, las velas solares y las cargas útiles de comunicación (como antenas phased array y transpondedores satelitales) experimentarán un crecimiento exponencial. En particular, las antenas phased array, como componentes clave para la comunicación de banda ancha entre satélites y terminales terrestres, tienen altas barreras tecnológicas y un gran valor por satélite. Este segmento en el mercado de capitales suele mostrar fuertes atributos de crecimiento tecnológico, con una demanda basada en expectativas de rendimiento en un mercado de incremento de billones de yuanes.

3. Los dispositivos terrestres y las aplicaciones terminales son clave para cerrar comercialmente el ciclo de la exploración espacial. Con el aumento en el número de satélites en órbita, la construcción de estaciones de control, estaciones de seguimiento y terminales de usuario en tierra debe avanzar de manera sincronizada o incluso anticipada. Desde la cadena de suministro, generalmente sigue la secuencia “primero satélites, luego terminales”. Actualmente, los principales operadores y fabricantes de terminales en China están acelerando la implementación de terminales de comunicación satelital, incluyendo antenas para vehículos, terminales marítimos y teléfonos satelitales portátiles. Especialmente en la tendencia de vehículos eléctricos inteligentes, la función de comunicación de conexión directa con satélites se está convirtiendo en un equipamiento estándar en vehículos de alta gama, abriendo un amplio mercado de consumo para módulos de antenas y chips de RF relacionados. La atención del mercado de capitales en este segmento se centra en la “mejora de la penetración” y en la “expansión en C-end”, siendo más fácil lograr efectos de escala en la etapa final de la cadena industrial, con un potencial de rendimiento que puede liberarse plenamente.

Advertencia de riesgos: La información del sector y las dinámicas empresariales mencionadas en este artículo son solo un resumen y no constituyen ninguna recomendación de inversión; la operación empresarial y las fluctuaciones del mercado conllevan incertidumbres, por favor, considere los riesgos asociados.