Acabo de revisar algunos datos del mercado y, honestamente, el sentimiento en este momento es bastante pesimista. Aproximadamente el 72% de los estadounidenses son bajistas respecto a la economía según encuestas recientes, y cuando profundizas en los números reales, no es difícil entender por qué la gente piensa que se aproxima un desplome.

Dos métricas realmente llaman mi atención. Primero, está la relación CAPE de Shiller en el S&P 500, que básicamente mide qué tan caras están las acciones en relación con sus ganancias históricas. Ahora mismo está en torno a 40. Para ponerlo en perspectiva, no habíamos visto niveles así desde el estallido de la burbuja puntocom a principios de los 2000. La media a largo plazo ronda 17, así que sí, estamos significativamente sobrevalorados. La última vez que alcanzó un pico así fue a finales de 2021, justo antes de que el mercado se desplomara.

Luego está el indicador Buffett, que mide la capitalización total del mercado de valores de EE. UU. en relación con el PIB. Cuando esto se dispara demasiado, históricamente indica problemas por venir. ¿Recuerdas cuando Warren Buffett advirtió que acercarse al 200% era "jugar con fuego"? Ahora estamos en torno al 219%. De nuevo, vimos picos similares a finales de 2021 antes de que las cosas se pusieran feas.

Mira, no estoy diciendo que el desplome llegue mañana o el próximo mes. El timing del mercado es básicamente imposible. Pero estos indicadores están gritando que las valoraciones están demasiado altas, y la historia sugiere que las correcciones suelen seguir a picos como estos. Incluso si el crecimiento continúa un poco más, la relación riesgo-recompensa no parece muy favorable.

Si te preocupa proteger tu cartera, la estrategia es sencilla: enfócate en la calidad. Mantén empresas sólidas con fundamentos reales, balances fuertes y ganancias genuinas. Cuando la volatilidad golpee — y seamos honestos, en algún momento llegará un desplome — eso es lo que diferencia a las empresas que sobreviven de las que se desploman. Construye una cartera alrededor de empresas que realmente querrías tener a largo plazo, no solo por impulso de mercado. Así es como sobrevives a la tormenta cuando finalmente llegue.