Estrategia pausa las compras de Bitcoin antes del informe de ganancias del primer trimestre

Estrategia, el mayor poseedor público de Bitcoin del mundo, está haciendo una pausa en nuevas compras de BTC antes del informe de ganancias del primer trimestre. El presidente ejecutivo Michael Saylor publicó en X que no habría “Compras esta semana”, señalando la postura cautelosa de la compañía mientras se prepara para reportar resultados.

La actividad más notable reciente, mostrada en un archivo 8-K ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU., confirma una ventana de compra reciente: Estrategia compró 3,273 Bitcoin por aproximadamente 255 millones de dólares entre el 20 y 26 de abril. La firma ahora posee 818,334 BTC, con un precio promedio de adquisición de aproximadamente 77,906 dólares por moneda, elevando su base de costo total a alrededor de 75,537 dólares por BTC. Según datos de CoinGecko, Bitcoin se observó cotizando cerca de 78,787 dólares por última vez.

Estos movimientos ocurren mientras el mercado en general ha cambiado en abril, con la actividad de Estrategia contribuyendo a un aumento de aproximadamente el 12% en el precio de Bitcoin durante el mes, una tendencia que algunos observadores relacionaron con las entradas de BTC en EE. UU. y las compras de la compañía. El informe de ganancias del trimestre se espera para el martes, y las próximas divulgaciones de la gerencia serán observadas de cerca por posibles implicaciones relacionadas con el balance de Estrategia y su exposición a las fluctuaciones del precio de Bitcoin.

En relación con el ciclo de ganancias, Estrategia también está navegando preguntas sobre su seguridad preferente perpetua, STRC, y las implicaciones de su dividendo. Los analistas esperan que la compañía reporte una pérdida trimestral, impulsada principalmente por la contabilidad de marcado a mercado en las participaciones de Bitcoin, un marco que ha sido un punto de debate constante entre inversores y comentaristas por igual.

Aspectos clave

Estrategia detuvo nuevas compras de Bitcoin para la semana actual según una publicación de Michael Saylor en X.

El inventario de Bitcoin de la compañía es de 818,334 BTC, comprados a un precio promedio de aproximadamente 77,906 dólares por moneda, con una base de costo reportada cerca de 75,537 dólares por BTC.

Una compra reciente añadió 3,273 BTC por aproximadamente 255 millones de dólares entre el 20 y 26 de abril, reforzando la confianza a largo plazo de Estrategia en Bitcoin, al menos por el momento.

Los analistas esperan una pérdida del primer trimestre de aproximadamente 18.98 dólares por acción, en gran parte debido a la contabilidad de marcado a mercado en las participaciones de Bitcoin, en comparación con una pérdida de 16.49 dólares por acción en el mismo período del año pasado (datos de Yahoo Finance).

El dividendo del 11.5% de STRC sigue siendo un punto de controversia para inversores y críticos, con preguntas sobre la sostenibilidad del dividendo y la capacidad de la compañía para cubrirlo si Bitcoin tiene un rendimiento inferior.

Perspectiva trimestral y catalizadores a corto plazo

El próximo informe de ganancias es fundamental para entender la trayectoria de Estrategia para 2024 y más allá. El mercado ha estado observando cómo la compañía contabiliza su posición en Bitcoin bajo las reglas de marcado a mercado, una metodología que puede amplificar pérdidas o ganancias reportadas según las fluctuaciones de precios a corto plazo. La previsión consensuada de Yahoo Finance apunta a una pérdida de 18.98 dólares por acción para el trimestre, un aumento respecto a la pérdida de 16.49 dólares por acción del año anterior, subrayando los desafíos contables en curso relacionados con los movimientos del precio de Bitcoin.

Más allá de los números, el liderazgo ejecutivo de Estrategia ha señalado un enfoque estratégico más amplio en la disciplina de capital y la gestión del riesgo mientras navega en el contexto regulatorio y macroeconómico. Se espera que Michael Saylor participe en la conferencia de la industria Consensus 2024 en Miami Beach, donde se espera que discuta la posición de la compañía sobre Bitcoin, la gobernanza corporativa y el papel en evolución de los activos digitales en un marco financiero tradicional.

Crítica al dividendo de STRC y sentimiento de inversores

Un punto central de controversia en la narrativa de las acciones de Estrategia gira en torno a STRC, la seguridad preferente perpetua de la compañía, que distribuye un rendimiento en efectivo de dos dígitos a los inversores. El alto rendimiento ha atraído tanto apoyo como escepticismo entre los observadores del mercado. Algunos críticos cuestionan la sostenibilidad del dividendo, argumentando que las reservas de efectivo podrían ser insuficientes para cubrir dos años de pagos de STRC si Bitcoin tiene un rendimiento inferior y las pérdidas de marcado a mercado aumentan. En una crítica notable, Peter Schiff, economista jefe de Euro Pacific Asset Management, ha calificado a Estrategia como un “esquema Ponzi” en comentarios pasados, posición que reiteró en una publicación reciente en X, argumentando que la estructura del dividendo depende de la apreciación continua de Bitcoin en lugar de un flujo de efectivo sostenible.

Por otro lado, plataformas de datos del sector reflejan una visión más favorable de parte de algunos analistas. Un análisis de Seeking Alpha sobre la estrategia de dividendos de Estrategia, advirtiendo sobre las preocupaciones de reservas de efectivo, no condenó de manera uniforme el modelo de negocio. TipRanks agrega una opinión diferente, mostrando una calificación consensuada de “Fuerte Compra” para las acciones listadas en Nasdaq de Estrategia, destacando una divergencia entre las preocupaciones sobre la sostenibilidad del dividendo y otros catalizadores que los inversores podrían estar observando, como las trayectorias del precio de Bitcoin y la acumulación estratégica de Bitcoin.

Estas discusiones importan porque influyen en cómo los inversores valoran el capital de Estrategia y su disposición a añadir nuevos BTC en un período de mercados cripto en alza o a la baja. Si los precios de Bitcoin extienden el rally de abril, Estrategia podría aprovechar su creciente posición en BTC para señalar confianza en un caso alcista a largo plazo. Sin embargo, si BTC enfrenta una volatilidad renovada o condiciones macro adversas, el dividendo de STRC y las recompras/apalancamiento bruto asociados con su estrategia podrían ser objeto de un escrutinio renovado tanto por parte de los accionistas como de los mercados de crédito.

Por ahora, el mercado parece equilibrar el potencial de aumento de la reserva de Bitcoin de Estrategia frente a los riesgos contables y de dividendos reconocidos. Las próximas divulgaciones de la compañía serán cruciales para aclarar si la pausa en nuevas compras es una medida temporal de control de riesgos o una señal de una recalibración más amplia de la exposición y las estrategias de asignación de capital.

Qué observar a continuación

Los inversores deben monitorear el informe de ganancias de Estrategia para obtener claridad sobre el impacto de la contabilidad de marcado a mercado en los resultados reportados, la trayectoria de los costos de inventario de Bitcoin y cualquier comentario sobre la cobertura del dividendo de STRC. La participación de Saylor en Consensus también será una señal reveladora sobre la postura estratégica de la compañía en el panorama de gobernanza cripto y la disposición de la gerencia a interactuar con audiencias institucionales sobre factores de riesgo y objetivos a largo plazo.

A medida que evolucionan las condiciones del mercado, los lectores deben estar atentos a la trayectoria del precio de Bitcoin y a cualquier desarrollo regulatorio que pueda afectar las participaciones institucionales y las prácticas de reporte. La dinámica entre el rendimiento de STRC, las reservas de efectivo y el rendimiento de Bitcoin ayudará a determinar si Estrategia puede sostener su controvertida pero históricamente alta estrategia de rendimiento o si será necesario un cambio en la asignación de capital para preservar el valor para los accionistas.

Las fuentes citadas incluyen el archivo 8-K de Estrategia con la SEC detallando la compra y las participaciones de Bitcoin en abril, la publicación de Saylor en X confirmando la pausa en compras, y datos de mercado de CoinGecko reflejando los precios actuales de BTC. Los comentarios de Peter Schiff en X y el análisis de Seeking Alpha proporcionan contexto para el debate sobre dividendos, mientras que Yahoo Finance y TipRanks ofrecen las perspectivas de ganancias y calificaciones que enmarcan las expectativas a corto plazo.

Este artículo fue publicado originalmente como Estrategia pausa compras de Bitcoin antes del informe de ganancias del Q1 en Crypto Breaking News, tu fuente confiable para noticias cripto, noticias de Bitcoin y actualizaciones de blockchain.