Últimamente, al organizar mis notas de trading, recordé otra vez las velas japonesas. La verdad, si no entiendes bien este sistema, el análisis técnico prácticamente no se puede usar.

Las velas japonesas fueron inventadas hace varios siglos por comerciantes de arroz en Japón, y en 1989 fueron introducidas en Occidente. Ahora ya se han convertido en una herramienta estándar para los traders de todo el mundo. ¿Por qué? Porque pueden mostrar de manera intuitiva los precios de apertura, cierre, máximo y mínimo en un período de tiempo, además de revelar el estado de ánimo del mercado.

Para entender las velas japonesas, primero hay que aclarar tres elementos: color, cuerpo y sombras. La vela verde representa una subida, la roja una bajada. La parte del cuerpo es el rango entre el precio de apertura y cierre, y las sombras (también llamadas mechas) muestran el rango de fluctuación del precio.

He descubierto que muchas personas tienden a pasar por alto un detalle: la relación de proporción entre sombras y cuerpo puede revelar mucha información. Cuanto más largas sean las sombras en relación con el cuerpo, mayor será la lucha entre compradores y vendedores, y más probable que haya un cambio de tendencia. Por el contrario, sombras cortas y cuerpo largo indican una tendencia más clara y una mayor probabilidad de continuidad.

Por ejemplo, una vela verde con un cuerpo muy largo y casi sin sombra superior indica que los compradores dominaron completamente — durante todo el período, los compradores estuvieron impulsando el precio hacia arriba. Y viceversa. Una sombra superior larga indica que alguien intentó subir el precio, pero fue rechazado al final; una sombra inferior larga muestra que hubo ventas, pero fueron absorbidas por los compradores.

Dentro de las formaciones de una sola vela, las más comunes son varias. La forma de cúpula, que tiene un cuerpo corto y sombras superior e inferior de longitud similar, suele indicar indecisión en el mercado. La estrella doji, aún más extrema, tiene apertura y cierre iguales, parecida a un signo más — esto es una señal de que compradores y vendedores están en equilibrio. La vela sin sombras (llamada en japonés marubozu) no tiene mechas, su cuerpo es muy claro, y representa una tendencia muy definida.

Quiero destacar especialmente la vela martillo. Es una vela con cuerpo corto y sombra inferior larga, que indica que el mercado tocó un mínimo pero se recuperó. Aunque hay una fuerte presión de venta, los compradores entraron en acción. Sin embargo, no se puede confirmar un cambio de tendencia solo con un martillo; generalmente se necesita una subida fuerte posterior para confirmarlo. La vela invertida de martillo es la forma opuesta, y predice que los compradores tomarán el control.

La vela de estrella de la mañana o de la noche, que parecen iguales pero aparecen en diferentes contextos, también son importantes. La estrella de la mañana aparece después de una tendencia bajista y sugiere un posible cambio al alza. La estrella de la noche aparece después de una tendencia alcista y señala una posible reversión a la baja. La estrella fugaz, similar a la estrella de la noche, aparece en una tendencia alcista y muestra que la presión de venta se ha intensificado.

Las formaciones de doble vela tienen aún más fuerza. La envolvente alcista o bajista consiste en una vela que es completamente engullida por la siguiente vela de color opuesto y mayor tamaño. La envolvente alcista, que aparece después de una caída, indica que los compradores han tomado el control, especialmente si la vela verde cubre completamente la vela roja anterior, lo cual es muy significativo tras una caída prolongada. La envolvente bajista, que aparece después de una subida, indica una reversión a la baja en una tendencia alcista.

Otra formación importante es la penetrante, que también es de doble vela: una vela larga roja seguida de una larga verde, donde el cierre de la vela verde atraviesa la mitad superior de la vela roja. Esto indica una fuerte fuerza compradora y puede señalar que la tendencia bajista está a punto de revertirse.

Mi consejo es no tomar decisiones solo mirando una vela. Es mejor combinar estas formaciones con el marco temporal y los niveles de soporte y resistencia. Las velas en marcos cortos son demasiado aleatorias, por lo que las señales en marcos largos (como diario, semanal o mensual) son más confiables. Además, las formaciones de reversión de una sola vela deben confirmarse con movimientos posteriores, mientras que las formaciones de doble vela tienen señales más fuertes. Para dominar realmente esta técnica, hay que observar mucho y practicar en simuladores, familiarizándose con cómo se comportan estas formaciones en la práctica.