$XAUUSD ‌

Precio actual del oro: 4130 dólares (cierre)

Dirección en gráfico diario: oscilación en zona alta, con sesgo alcista

Soporte a corto plazo: 4100

Soporte clave: 4050

Primera resistencia: 4150

Fuerte resistencia: 4200

Clave de hoy: el oro se mantiene por encima de 4100; el mercado espera la siguiente ruptura, pero cerca de 4130 los toros y los osos empiezan a entrar en una fase de revaloración.

El cierre de hoy del oro deja una señal muy clara.

El precio no siguió subiendo con locura.

Pero tampoco apareció un retroceso evidente.

¿Qué significa eso?

Los compradores (long) no se han retirado, pero los vendedores (short) ya empiezan a aparecer en la zona alta.

Ahora, 4130 no es solo un precio.

Representa la discrepancia del mercado sobre el potencial de alza futuro del oro.

Una parte del capital piensa que:

El ciclo de recortes globales se aproxima, aumenta la presión sobre la credibilidad del dólar, el banco central continúa comprando oro y aún hay espacio para nuevas subidas.

Otra parte del capital piensa que:

La subida del oro en lo que va de este año ya ha sido enorme; en el corto plazo la valoración está algo alta y se necesita esperar un ajuste.

Así que ahora el oro entra en una etapa muy clave.

Desde una perspectiva macro.

El impulso de esta ronda de alza del oro no se debe solo al refugio.

Hay tres lógicas de largo plazo detrás.

Primera:

Los bancos centrales del mundo siguen aumentando sus reservas de oro.

En los últimos años, los bancos centrales de distintos países han reducido la dependencia de un único activo en moneda; el oro vuelve a ser una dirección importante para la asignación de reservas.

Segunda:

Expectativas del mercado sobre una caída futura de los tipos de interés.

El mayor enemigo del oro siempre han sido los tipos reales altos.

Si en el futuro la Fed entra en un ciclo de recortes, baja el costo de oportunidad de mantener oro y eso brinda soporte.

Tercera:

Cambios en el sistema de crédito global.

Cada vez más fondos vuelven a centrarse en activos físicos y en activos no relacionados con el crédito.

Por eso, aunque el oro esté en zona alta, aún hay capital dispuesto a asignarlo.

Pero a corto plazo no se puede ignorar un problema.

El oro ya lleva un tramo subiendo de forma consecutiva.

Cuanto más fluida sea la subida, más se acumulan ganancias para tomar.

Así que a continuación, lo más importante es observar dos niveles.

Primero, 4100.

Este es el punto de defensa actual de los long.

Si el precio retrocede cerca de 4100 y vuelve rápido a recuperarlo, indica que la demanda de los fondos que absorben sigue siendo fuerte.

Luego hay oportunidad de seguir probando 4150.

Segundo, 4150.

Aquí está la clave de la ruptura a corto plazo.

Si el oro rompe 4150 con volumen y logra mantenerse por encima.

El sentimiento del mercado podría abrirse aún más y el siguiente objetivo sería 4200.

Pero si los intentos de superar 4150 fallan varias veces.

Entonces, el corto plazo podría ver un ajuste normal.

Desde el ángulo de trading:

Ahora, cerca de 4130, yo no perseguiría la subida.

La razón es simple:

La tendencia alcista no ha terminado.

Pero la posición a corto plazo no está cómoda.

El mejor trade real no es entrar cuando todos ya ven la subida.

Sino buscar oportunidades cuando el mercado muestra discrepancias.

Mi plan:

Con posiciones largas:

Seguir manteniendo; vigilar especialmente la ruptura de 4150.

Sin posiciones:

Esperar dos oportunidades.

Primero: un retroceso hacia 4100 para confirmar el soporte.

Segundo: tras romper 4150, esperar un retroceso para confirmar.

La zona intermedia es más adecuada para observar, no para perseguir con un peso grande.

En los próximos días, la mayor variable del oro:

No es el oro en sí.

Es:

la trayectoria del dólar, el rendimiento de los bonos del Tesoro y los cambios en las expectativas de recortes de la Fed.

Si el dólar sigue debilitándose, el oro podría seguir buscando espacio al alza.

Si el mercado vuelve a operar la idea de que “los tipos altos se mantendrán más tiempo”, el oro podría tener un ajuste por etapas.

Una frase del desk de trading:

La verdadera gran tendencia del oro nunca nace cuando está subiendo, sino cuando, en la zona alta, aparece la discrepancia y el mercado aún puede seguir absorbiendo las ventas. 4130 no es el final, sino el inicio de la próxima pugna entre long y short.