7 principales actions internationales liées aux cryptomonnaies disponibles auprès de courtiers nationaux

Qu'est-ce qu'une action liée aux cryptomonnaies ?

Les actions liées aux cryptomonnaies désignent les titres de sociétés dont l'activité s'articule étroitement autour des marchés d'actifs numériques tels que Bitcoin et Ethereum. Ces entreprises opèrent dans divers secteurs, notamment le trading, le minage, la conservation et les services de paiement ; leurs cours boursiers affichent généralement une volatilité marquée, en phase avec la croissance du marché crypto.

Avec l'expansion récente du marché des actifs numériques, les opportunités d'investissement dans les sociétés connexes se sont multipliées. Beaucoup sont cotées sur des marchés américains, ce qui permet aux investisseurs d'y accéder facilement grâce aux sociétés de courtage nationales.

Principaux types de sociétés et modèles économiques

Il existe plusieurs catégories d'actions liées aux cryptomonnaies, chacune reposant sur un modèle économique spécifique. Comprendre ces modèles permet de mieux orienter votre stratégie d'investissement.

• Sociétés d'échange d'actifs numériques – Exploitent des plateformes de trading et génèrent principalement des revenus via les frais de transaction. Les recettes augmentent généralement avec le volume des échanges.
• Entreprises de minage – Valident les transactions sur des réseaux blockchain pour percevoir des récompenses en actifs numériques. Leur rentabilité est fortement dépendante des coûts d'électricité, de capital et des fluctuations du prix des actifs numériques.
• Grands détenteurs d'actifs numériques – Maintiennent d'importantes réserves d'actifs numériques en tant qu'actifs de société, visant à réaliser des bénéfices sur l'appréciation. Leur fonctionnement s'apparente à celui des ETF crypto indirects, offrant aux investisseurs une exposition au marché via l'actionnariat.
• Sociétés de paiement et fintech – Proposent des services de trading et de paiement crypto, exploitant une large base d'utilisateurs pour générer des revenus. Elles développent de nouveaux marchés en associant finance traditionnelle et crypto.
• Entreprises de semi-conducteurs et de matériel informatique – Produisent et commercialisent des GPUs et puces ASIC haute performance nécessaires au minage. Les ventes de matériel augmentent avec la demande du marché des actifs numériques.
• Sociétés d'émission de stablecoins – Émettent et gèrent des stablecoins adossés à des monnaies fiduciaires telles que le dollar US. Grâce à leur stabilité, ces tokens sont largement utilisés pour les paiements et comme réserve de valeur.

Avantages et risques de l'investissement dans des sociétés crypto étrangères

L'investissement dans des sociétés crypto étrangères offre des avantages notables, mais présente aussi des risques qui nécessitent une analyse attentive et une adaptation à votre profil de risque.

Avantages de l'investissement

• Exposition indirecte aux actifs numériques – Les investisseurs accèdent à la croissance du marché via les actions, sans gérer de portefeuilles ou affronter les risques de hacking, ce qui réduit le niveau technique requis.
• Transactions sur des marchés réglementés – Le marché boursier américain est soumis à des exigences strictes de la SEC, garantissant la protection des investisseurs et une transparence accrue pour des décisions mieux informées.
• Seuil d'entrée relativement faible – De nombreuses actions se négocient entre quelques dizaines et quelques centaines de dollars, ce qui offre une flexibilité budgétaire et facilite la diversification et la gestion du risque.
• Liquidité élevée – Le marché américain, le plus important au monde, assure une liquidité élevée, permettant d'acheter, de vendre et d'accéder rapidement aux fonds.

Risques et points d'attention

• Volatilité élevée – Les marchés d'actifs numériques sont très volatils, et les actions associées reflètent souvent ces fluctuations. Les gains potentiels à court terme sont importants, mais le risque de perte l'est tout autant, nécessitant une évaluation rigoureuse.
• Risque réglementaire – Le cadre juridique des actifs numériques reste en évolution, et un durcissement réglementaire peut affecter les modèles économiques des entreprises. Les plateformes d'échange et les émetteurs de stablecoins sont particulièrement sensibles aux changements réglementaires, d'où l'importance de surveiller les tendances politiques.
• Risque de change – Les actions étrangères sont libellées en dollars, et les variations des taux de change peuvent impacter les rendements. Les gains en dollars US peuvent être réduits par une appréciation du yen lors de la conversion.
• Risques propres à chaque société – Pour les mineurs : coûts énergétiques et acquisition d'équipements ; pour les sociétés de paiement : concurrence accrue. Une analyse approfondie de l'activité et des finances de chaque entreprise est indispensable.
• Maturité du marché – Le marché des actifs numériques est encore en développement, et d'éventuelles évolutions technologiques ou environnementales pourraient modifier significativement la compétitivité des entreprises.

Sept actions crypto internationales à surveiller

Voici sept valeurs internationales de premier plan liées aux cryptomonnaies, accessibles via les sociétés de courtage nationales. Chaque fiche présente les activités, les tendances de performance et les points d'investissement clés.

1. Circle – Émetteur du stablecoin USDC

Circle est l'émetteur du stablecoin USD Coin (USDC), indexé sur le dollar américain. La société est cotée au NYSE et occupe la deuxième place mondiale parmi les émetteurs de stablecoins en termes de taille de marché.

Modèle économique et sources de revenus

Le revenu principal de Circle provient des intérêts générés sur les réserves déposées pour l'émission d'USDC. La hausse des taux d'intérêt est devenue le moteur dominant des recettes, atteignant plusieurs milliards de dollars par an. Grâce à un peg 1:1 sur la monnaie fiduciaire, la volatilité est faible et le modèle économique demeure stable.

Évolutions majeures et environnement réglementaire

Le cours de Circle a fortement progressé lors de sa cotation, soulignant de fortes attentes du marché. La réglementation américaine sur les stablecoins devrait clarifier le cadre légal, accélérer les partenariats avec les institutions financières et soutenir la croissance du marché. La conformité pourrait accroître les coûts à court terme, mais renforcer la confiance et soutenir l'expansion à long terme.

Points d'investissement et perspectives

L'offre d'USDC atteint plusieurs dizaines de milliards de dollars, et les partenariats avec les grandes plateformes devraient accroître la part de marché. Les revenus d'intérêts pourraient baisser si les taux diminuent, et la concurrence avec Tether (USDT) s'intensifie. Circle étend également son activité en Europe et sur les stablecoins en euro, ce qui offre un potentiel de croissance global important.

2. Major Exchange – Plateforme crypto leader aux États-Unis

Cette société est une plateforme d'échange d'actifs numériques à l'échelle mondiale, au service des clients particuliers et institutionnels, proposant des services de trading et de conservation. Cotée directement au NASDAQ, elle a suscité un intérêt accru avec la croissance du marché crypto.

Performance boursière et finances

Le cours de l'action a bondi lors de la cotation, porté par de fortes attentes, puis a corrigé lors des replis de marché et des craintes réglementaires. Récemment, les prix sont repartis à la hausse avec la reprise du marché et l'optimisme autour de l'approbation potentielle d'un ETF Bitcoin. La société est redevenue rentable ces derniers trimestres, et les finances s'améliorent.

Environnement réglementaire et risques d'activité

Des inquiétudes persistent quant à un renforcement de la régulation par la SEC, mais la législation sur les stablecoins est un facteur positif à long terme. La dépendance aux frais de transaction rend toutefois la société très sensible à l'évolution du marché.

Points d'investissement et perspectives

La concurrence sur les frais devrait s'intensifier, rendant la diversification des revenus essentielle pour la croissance. L'entreprise développe notamment la conservation institutionnelle, le staking, les places de marché NFT, etc. Son expansion mondiale, en particulier en Europe et au Moyen-Orient, devrait soutenir la croissance.

3. MicroStrategy – Principal détenteur public de Bitcoin

MicroStrategy développe des logiciels analytiques pour les entreprises, mais est surtout connue pour sa réserve massive de Bitcoin. Sa stratégie consiste à considérer Bitcoin comme une réserve de valeur à long terme, en accumulant et conservant activement cet actif.

Stratégie de détention de Bitcoin et tendances de performance

MicroStrategy figure parmi les plus grands détenteurs de Bitcoin en entreprise, avec plusieurs centaines de milliers de BTC. Le coût moyen d'acquisition est inférieur au prix actuel du marché, de sorte que la performance suit étroitement le prix du Bitcoin. Les baisses passées ont entraîné d'importantes pertes de valeur, mais les reprises subséquentes ont permis un retour à la rentabilité. Le cours de l'action s'envole généralement lors des rallyes Bitcoin.

Évolutions majeures et perspectives

MicroStrategy continue de lever des fonds par émissions d'actions et d'obligations pour acquérir davantage de Bitcoin. Son activité logicielle reste secondaire – la valeur d'entreprise dépend quasi exclusivement des réserves de Bitcoin, et le sentiment du marché peut entraîner des fluctuations supérieures ou inférieures à la valeur des actifs.

Points d'investissement et risques

La perspective sur le prix du Bitcoin est le principal facteur d'investissement, compte tenu de la forte corrélation. L'entreprise utilise l'effet de levier ; une baisse importante du Bitcoin pourrait déclencher des risques financiers. Pour les investisseurs cherchant une exposition à long terme au Bitcoin sans gestion directe, MicroStrategy constitue un véhicule efficace.

4. Marathon Digital Holdings – Leader du minage de Bitcoin aux États-Unis

Marathon Digital est une des principales sociétés américaines de minage de Bitcoin, avec des opérations à grande échelle et efficaces en Amérique du Nord.

Performance et réserves de Bitcoin

La société publie ses résultats mensuels de minage, ayant récemment atteint des records de production. Marathon accumule les Bitcoins minés en réserve et se positionne comme le deuxième détenteur d'entreprise mondial. Elle a enregistré des pertes lors des replis de marché, puis s'est nettement redressée avec la reprise des cours.

Évolutions majeures et stratégie concurrentielle

Marathon poursuit son expansion avec l'ouverture de nouveaux sites dans plusieurs États et se concentre sur la réduction des coûts via les énergies renouvelables et des pools de minage internes, renforçant ainsi son avantage concurrentiel.

Points d'investissement et risques

Les revenus peuvent fortement progresser lors de la hausse du Bitcoin, mais les charges fixes augmentent le risque de pertes lors des replis. Les investisseurs doivent surveiller la difficulté de minage et la diminution des récompenses. En tant qu'action à effet de levier, à haut risque et fort potentiel, Marathon s'adresse aux investisseurs agressifs.

5. Block – Leader fintech favorisant l'adoption de Bitcoin

Block (anciennement Square) est une société fintech proposant le trading de Bitcoin via sa Cash App phare. L'entreprise promeut activement l'adoption du Bitcoin et accompagne la croissance du marché crypto.

Activités liées au Bitcoin

Les ventes de Bitcoin via Cash App ont atteint des records, générant plusieurs milliards par an. Block détient également plusieurs milliers de BTC, profitant de l'appréciation du Bitcoin.

Développement produits et expansion de l'écosystème

Le portefeuille hardware Bitkey de Block est disponible dans plus de 95 pays et offre un stockage sécurisé. L'entreprise déploie également le Lightning Network et construit Web5 pour encourager l'adoption crypto.

Performance et perspectives

Le chiffre d'affaires progresse régulièrement, et la base fintech de Block est solide. Les activités liées au Bitcoin offrent un fort potentiel d'expansion, et la distribution croisée via Cash App devrait soutenir la croissance.

Points d'investissement

Block propose une exposition équilibrée aux marchés fintech et crypto. Les marges sur le trading Bitcoin sont faibles, la monétisation des portefeuilles hardware et des réseaux décentralisés est un enjeu clé pour l'avenir.

6. PayPal – Leader mondial du paiement en ligne, entrant sur le marché crypto

PayPal est reconnu pour les paiements en ligne mondiaux et a récemment investi le secteur crypto, proposant le trading de Bitcoin et d'actifs numériques. Sa large base utilisateur accélère l'adoption crypto.

Stablecoin propriétaire PYUSD

PayPal a lancé son stablecoin PayPal USD (PYUSD), indexé sur le dollar US, offrant plusieurs pourcents de rendement annuel aux États-Unis et s'associant à de grandes plateformes. L'intégration de PYUSD au réseau PayPal assure une commodité élevée et un potentiel de croissance important.

Performance et tendances boursières

Les derniers résultats trimestriels ont dépassé les attentes, avec des ventes et un BPA supérieurs aux prévisions. L'action a corrigé depuis ses sommets, mais son PER est relativement bas, suggérant une valorisation intéressante.

Points d'investissement et perspectives

La solidité du cœur d'activité de PayPal et la montée en puissance du segment crypto créent des synergies. Le succès de PYUSD pourrait renforcer sa position sur le marché des stablecoins, mais la montée en échelle et la régulation restent des défis. L'action est adaptée aux investisseurs recherchant une croissance stable tout en captant le potentiel crypto.

7. Nvidia – Fabricant de GPU captant la demande crypto

Nvidia est le leader mondial des GPU, croissant grâce à la demande gaming et IA. L'entreprise est étroitement liée au marché crypto et a bénéficié des précédents cycles de minage.

Relation avec les actifs numériques

Les cycles crypto précédents ont boosté la demande de GPU et la performance de Nvidia. Après le passage d'Ethereum au PoS, la demande a diminué, mais de nouveaux projets pourraient relancer la croissance.

Performance et évaluation

La vague IA a propulsé le cours de Nvidia au-delà des mille milliards de dollars de capitalisation. Les revenus liés à la crypto sont actuellement limités, mais une reprise de la demande pourrait soutenir la croissance future.

Points d'investissement et risques

Nvidia est avant tout une valeur croissance IA, offrant une exposition indirecte à la crypto – ce qui en fait un élément de diversification intéressant pour un portefeuille. La volatilité du marché crypto peut influencer indirectement la demande de GPU.

Résumé : quel investisseur correspond à chaque action ?

Chaque action présente des particularités. Les investisseurs doivent choisir selon leurs objectifs et leur tolérance au risque. Voici un résumé du profil d'investisseur adapté à chaque titre :

• Circle (CRCL) – Pour les investisseurs à long terme cherchant à profiter de la croissance des nouvelles infrastructures financières comme les stablecoins et à s'exposer à un marché en maturation.
• Major Exchange – Pour ceux qui font confiance à la croissance du marché crypto et recherchent des rendements liés à l'augmentation des volumes d'échanges.
• MicroStrategy (MSTR) – Pour les investisseurs à haut risque souhaitant maximiser les gains liés à l'appréciation du Bitcoin. Idéal pour ceux qui ont une forte conviction sur Bitcoin.
• Marathon Digital (MARA) – Pour les investisseurs agressifs cherchant des rendements à effet de levier sur le secteur du minage et la hausse du Bitcoin. Profil à haut risque et fort potentiel.
• Block (SQ) – Pour les investisseurs voulant une exposition équilibrée à la fintech et à la crypto, alliant une base stable et un potentiel de croissance.
• PayPal (PYPL) – Pour les investisseurs prudents visant l'adoption future du crypto sur une activité stable, avec un équilibre entre risque et croissance.
• Nvidia (NVDA) – Principalement pour les investisseurs stables cherchant une croissance IA, avec l'avantage d'une exposition crypto indirecte. Idéal pour la diversification.

Conclusion

Alors que le marché des actifs numériques regagne en dynamisme, l'intérêt pour les actions liées à la crypto croît comme moyen d'accéder à la croissance via l'équité. Les actions américaines accessibles via les courtiers nationaux offrent un environnement sécurisé, réglementé et des seuils d'entrée relativement bas.

Pour ceux qui ne souhaitent pas investir directement dans la crypto ou éviter la gestion de portefeuille, ces actions constituent une alternative intéressante. Cependant, chaque société présente des profils de risque et de rendement distincts ; un choix attentif en fonction de vos objectifs et de votre tolérance au risque est essentiel.

L'innovation technologique et l'évolution réglementaire devraient soutenir la croissance du marché. Il est recommandé de suivre les tendances et la performance des sociétés, et de développer une stratégie d'investissement à long terme.

FAQ

Les sociétés de courtage nationales peuvent-elles acheter directement des actions crypto étrangères ? Quelles sont les conditions ?

Non. Il vous faut ouvrir un compte auprès d'une filiale étrangère sur une bourse internationale, ou acheter les titres concernés via Stock Connect pour les actions de Hong Kong. Les sociétés doivent réaliser l'enregistrement ODI (Investissement Direct à l'Étranger) pour garantir l'utilisation légale des fonds.

Quelles sociétés crypto étrangères notables faut-il surveiller, et quels sont leurs principaux secteurs d'activité ?

Coinbase est une plateforme d'échange d'actifs numériques ; Riot Platforms et Marathon Digital Holdings sont spécialisés dans le minage de Bitcoin. Ce sont des leaders du secteur.

Quels sont les points forts et limites de l'investissement dans des actions crypto étrangères versus la détention directe d'actifs numériques ?

Les avantages incluent un cadre réglementé et la diversification. À l'inverse, il est possible de ne pas profiter des plus fortes hausses du crypto, du fait des contraintes de marché.

Comment ouvrir un compte de courtage national, hongkongais ou américain pour acheter ces actions ?

Ouvrez un compte de courtage américain via une société de courtage nationale ou mandatez une société hongkongaise. Les demandes en ligne sont possibles : il suffit de préparer une pièce d'identité et de postuler sur le site officiel.

Quels sont les principaux risques des actions liées à la crypto, et comment les atténuer ?

Les principaux risques sont la volatilité du marché et les changements réglementaires. La diversification et le suivi détaillé des transactions permettent de limiter ces risques. Il est important d'adopter une stratégie d'investissement à long terme.

Comment ces actions sont-elles évaluées, quelles sont leurs performances et quelles perspectives à long terme ?

Elles sont généralement évaluées de façon stable et présentent de bonnes performances, ce qui en fait des valeurs prometteuses pour les investisseurs à long terme. Le marché privilégie une croissance équilibrée et la création de valeur, notamment dans l'IA et les nouveaux secteurs consommateurs. Les perspectives à long terme sont favorables, avec un accent sur la régularité des résultats et les fondamentaux du marché.