APR vs. APY dans la crypto : quelles sont les différences majeures ?

Présentation de l’APR et de l’APY

L’APR et l’APY constituent deux taux d’intérêt essentiels dans l’univers des investissements en cryptomonnaies. Ces indicateurs mesurent les rendements générés par les protocoles décentralisés, les plateformes centralisées de prêts d’actifs numériques et divers outils d’investissement crypto. Maîtriser la distinction entre ces deux métriques est indispensable pour prendre des décisions éclairées dans le secteur crypto.

Certains acteurs utilisent l’APR pour calculer les rendements, alors que d’autres recourent à l’APY. Malgré leur proximité de nom, ces taux d’intérêt n’engendrent pas les mêmes résultats, car leurs méthodes de calcul diffèrent. Cette divergence peut influencer de façon significative votre rendement réel, ce qui rend crucial l’identification de la métrique employée avant de placer vos actifs.

Qu’est-ce que l’APR ?

L’APR (annual percentage rate) représente le rendement annuel qu’un prêteur perçoit en prêtant ses actifs crypto. Il s’agit d’un calcul simple du taux d’intérêt, sans prise en compte de la capitalisation des intérêts. L’APR peut aussi désigner le taux annuel d’intérêt payé par un emprunteur sur un prêt. En d’autres termes, il s’agit du coût de l’emprunt, exprimé en pourcentage annuel.

Dans l’écosystème crypto, l’APR s’applique à plusieurs opérations financières : staking, comptes d’épargne crypto, ainsi qu’activités de prêt et d’emprunt sur actifs numériques. En général, l’APR concerne les opérations qui génèrent des coûts, comme le paiement des intérêts sur un prêt, mais il peut également être affiché sur des produits générant des gains, notamment dans le secteur crypto pour la promotion des récompenses de staking ou des rendements des comptes d’épargne.

Bien que l’APR soit annualisé, les remboursements de prêt s’effectuent souvent mensuellement ou plus fréquemment, selon le calendrier défini par la plateforme. De plus, l’APR étant un taux annuel, il est proratisé — ajusté proportionnellement — pour des durées plus courtes. Par exemple, pour un emprunt sur six mois, les intérêts payés correspondront à la moitié de l’APR annuel.

Comment calcule-t-on l’APR ?

L’APR est calculé sur la base d’un intérêt simple, c’est-à-dire que les intérêts sont appliqués uniquement au montant principal, sans prise en compte des intérêts accumulés. Néanmoins, le calcul peut intégrer les frais et autres coûts liés à la transaction, offrant ainsi une vue plus complète du coût réel de l’emprunt.

La formule de calcul de l’APR est :

APR = ((intérêts + frais/montant du prêt) / nombre de jours définis dans le contrat de prêt)) x 365 jours ou un an x 100

Exemple pratique

Examinons un exemple concret pour illustrer le fonctionnement de l’APR :

Emprunt de $10 000 en USDT sur deux ans avec un taux d’intérêt annuel de 5% et $30 de frais :

Calcul des intérêts simples générés : Intérêts simples = P x I x T = $10 000 x 0,05 x 2 = $1 000

Calcul de l’APR incluant les frais : APR = ((1 000 + 30) / 10 000) / 2) x 1 x 100 = 5,15%

Ce calcul montre que les frais additionnels augmentent le taux d’intérêt effectif, passant de 5% à 5,15%. Il souligne l’importance de considérer tous les coûts lors de l’analyse des conditions d’un prêt.

Types d’APR

L’APR peut être classé en deux catégories principales : fixe et variable. Comprendre ces distinctions est essentiel pour gérer les risques et élaborer vos stratégies d’investissement ou d’emprunt crypto.

Un APR fixe ne varie pas pendant la durée du prêt ou de l’investissement, assurant prévisibilité et stabilité. Les emprunteurs peuvent ainsi planifier leurs remboursements en toute certitude, en connaissant à l’avance le montant total des intérêts à verser.

Un APR variable peut évoluer à tout moment en fonction des conditions du marché et d’autres facteurs que la plateforme de prêt peut décider d’intégrer. Ces éléments incluent notamment les fluctuations du marché crypto, la liquidité de la plateforme ou l’évolution de l’offre et de la demande. Un APR variable offre une flexibilité accrue mais introduit une part d’incertitude dans la gestion financière.

Qu’est-ce que l’APY ?

L’APY (annual percentage yield) correspond au taux de rendement réel obtenu sur un investissement, en tenant compte de la capitalisation des intérêts. L’APY fournit ainsi une représentation plus précise des gains effectifs qu’un investisseur réalise, comparé à l’APR.

L’APR repose sur un intérêt simple alors que l’APY s’appuie sur un intérêt composé. Les plateformes calculent les intérêts non seulement sur le montant principal, mais aussi sur les intérêts accumulés au fil du temps. Cet effet de capitalisation peut considérablement augmenter les rendements, notamment sur de longues périodes ou lorsque la capitalisation est fréquente.

L’APY est généralement utilisé pour les opérations qui génèrent des gains, telles que les récompenses de staking, les retours du yield farming et les comptes d’épargne crypto. L’utilisation de l’APY permet aux plateformes de présenter une vision plus transparente des gains réels auxquels les investisseurs peuvent prétendre.

L’APY mesure le rendement effectif sur investissement, car il intègre l’intérêt composé, ce qui reflète plus fidèlement la croissance du capital dans la plupart des scénarios d’investissement.

Comment calculer l’APY

La formule de calcul de l’APY est :

APY = ((1 + r/n) ^ n) – 1

Où :

• r = taux d’intérêt annuel (exprimé en décimal)
• n = nombre de périodes de capitalisation par an

Le nombre de périodes de capitalisation influence fortement l’APY final. Voici un tableau de référence :

Exemple pratique

Voyons comment fonctionne l’APY avec un exemple concret :

Investissement de $1 000 avec un taux d’intérêt annuel de 11%, capitalisé mensuellement :

APY = ((1 + 0,11/12) ^ 12) – 1 = 11,57%

On observe que l’APY (11,57%) dépasse le taux d’intérêt nominal (11%) grâce à l’effet de capitalisation. Plus la capitalisation est fréquente, plus l’APY sera élevé par rapport au taux nominal. Si cet investissement était capitalisé quotidiennement, l’APY serait encore plus important.

Formes d’APY

Comme l’APR, l’APY peut être flexible ou variable, chaque forme présentant des caractéristiques qui influencent la stratégie d’investissement.

Un APY flexible (parfois appelé APY fixe) reste constant tout au long de la période d’investissement, offrant prévisibilité et permettant une planification précise à long terme. Cette stabilité est particulièrement appréciée des investisseurs qui souhaitent calculer leurs rendements avec certitude.

Un APY variable peut fluctuer en fonction des conditions de marché, de la performance de la plateforme ou des modifications économiques du protocole sous-jacent. Les APY variables peuvent offrir des rendements plus élevés en période favorable, mais ils induisent également une part d’incertitude et de risque. Il est donc recommandé de surveiller régulièrement les investissements pour s’assurer qu’ils correspondent toujours à vos objectifs financiers.

APR vs APY : lequel choisir ?

La différence principale entre l’APR et l’APY réside dans le fait que l’APR utilise un intérêt simple tandis que l’APY s’appuie sur la capitalisation. Les investisseurs crypto devraient privilégier l’APY, car il constitue une mesure plus exacte du rendement, offrant une vision réaliste des gains sur la durée.

La fréquence de capitalisation est également un facteur décisif, puisqu’elle détermine le volume du rendement. Des périodes de capitalisation plus fréquentes (quotidienne versus annuelle) génèrent des rendements effectifs supérieurs, toutes choses étant égales.

Outre la comparaison APR/APY, les investisseurs doivent également prendre en compte des facteurs essentiels lors de l’analyse d’opportunités d’investissement crypto :

Coûts associés : Prenez en considération les frais de transaction on-chain et les frais de retrait de la plateforme. Ces coûts peuvent réduire sensiblement le rendement net et doivent être intégrés à votre décision. Certaines plateformes proposent des taux attractifs mais appliquent des frais de retrait élevés qui rognent les profits.

Type d’APR ou d’APY : Assurez-vous de comprendre le type d’APR ou d’APY proposé avant de souscrire un prêt ou d’investir. Est-il fixe ou variable ? À quelle fréquence est-il capitalisé ? Quelles conditions peuvent entraîner une variation du taux ? Disposer de réponses claires permet d’éviter les mauvaises surprises.

Performance actuelle et perspectives de l’actif numérique : Des APY ou APR élevés sur des actifs numériques peu performants n’ont que peu d’intérêt. Un rendement élevé n’a de valeur que si l’actif sous-jacent conserve sa valeur. Il est donc indispensable d’étudier la tokenomics, les cas d’usage et le positionnement sur le marché des actifs que vous percevez ou mettez en staking.

Réputation et taille de la plateforme : Les grandes plateformes reconnues disposent généralement d’une meilleure liquidité que les petites, ce qui réduit le risque de ne pas pouvoir retirer vos fonds en temps voulu. De plus, les plateformes réputées offrent souvent une sécurité renforcée et sont moins susceptibles d’être impliquées dans des activités frauduleuses. Vérifiez l’historique de la plateforme, les avis utilisateurs et les audits de sécurité avant de confier des fonds importants.

APR vs APY : à retenir

L’APY constitue généralement la meilleure métrique pour analyser les rendements d’investissement, mais certaines plateformes de staking ou d’autres produits crypto rémunérateurs affichent l’APR. Pour une comparaison précise, il est conseillé de convertir les APR et APY à l’aide d’outils en ligne, en connaissant la fréquence de capitalisation. Cette conversion permet d’évaluer équitablement les différentes opportunités d’investissement.

Pensez à comparer uniquement des APY ayant la même fréquence de capitalisation, pour garantir des comparaisons équitables. Un APY avec capitalisation quotidienne sera toujours plus attractif qu’un APY annuel, même si les taux d’intérêt de base sont similaires.

Autre point important : les récompenses de staking sont généralement versées en crypto-monnaies et non en devises fiat, ce qui expose les gains à la volatilité des prix. Un APY élevé perd de son intérêt si le prix du token chute fortement pendant la période de staking. Il convient donc de considérer à la fois le rendement et la volatilité potentielle du prix de l’actif sous-jacent avant de prendre une décision d’investissement crypto.

En maîtrisant les différences fondamentales entre l’APR et l’APY et en tenant compte de tous les paramètres pertinents, vous pouvez orienter vos actifs crypto vers les options les plus performantes tout en gérant efficacement les risques.

FAQ

Quelles sont les définitions de l’APR et de l’APY en cryptomonnaies ? Quelle est leur différence fondamentale ?

L’APR (Annual Percentage Rate) est un intérêt simple calculé uniquement sur le principal, tandis que l’APY (Annual Percentage Yield) tient compte de la capitalisation des intérêts. L’APY génère des rendements supérieurs à l’APR car les intérêts accumulés sont réinvestis et capitalisés au fil du temps, ce qui en fait la métrique la plus précise pour mesurer le rendement annuel des investissements crypto.

Comment la capitalisation est-elle prise en compte dans l’APY ? Pourquoi l’APY est-il généralement supérieur à l’APR ?

L’APY calcule les intérêts avec capitalisation, ce qui signifie que les intérêts générés produisent à leur tour des intérêts supplémentaires. L’APY est souvent supérieur à l’APR car il tient compte de la fréquence de capitalisation, ce qui amplifie les rendements grâce à l’effet composé.

Pour choisir un produit crypto de prêt ou de staking, faut-il se référer à l’APR ou à l’APY ?

Il convient de privilégier l’APY par rapport à l’APR. L’APY intègre la capitalisation des intérêts et reflète le rendement réel, alors que l’APR n’affiche que le taux annuel de base, sans effet de réinvestissement. Pour le prêt crypto et le staking, l’APY donne une image plus fidèle du potentiel de gains.

Comment comparer différents produits crypto à rendement à l’aide de l’APR et de l’APY ?

Utilisez l’APR pour un calcul d’intérêt simple annuel et l’APY pour un rendement effectif prenant en compte la capitalisation. L’APY offre une représentation plus précise des gains totaux. Comparez les produits en vérifiant la fréquence de capitalisation, le calendrier des paiements et les frais, afin de déterminer celui qui génère le rendement réel le plus élevé.

Quel est l’impact de l’APR et de l’APY sur les rendements réels des investisseurs crypto ?

L’APR applique un intérêt simple sur le principal, tandis que l’APY inclut l’intérêt composé sur le principal et les gains cumulés. L’APY génère généralement des rendements effectifs plus élevés grâce à l’effet de capitalisation, en particulier sur de longues périodes. Choisir la métrique adaptée est crucial pour anticiper précisément le rendement.