Dominance du Bitcoin et analyse du marché : guide complet

Qu'est-ce que la dominance du Bitcoin ?

La dominance du Bitcoin désigne le pourcentage représentant la capitalisation boursière du Bitcoin par rapport à la capitalisation totale du marché des cryptomonnaies. Abrégée « BTC.D », elle se calcule ainsi : BTC.D = (Capitalisation du Bitcoin / Capitalisation totale des cryptomonnaies) × 100.

Cette métrique revêt une importance particulière, car elle reflète le développement et l’expansion du secteur des actifs numériques. Aux origines des cryptomonnaies, alors que le Bitcoin constituait quasiment le seul actif numérique existant, sa dominance approchait 100 %. Avec l’apparition et l’essor des altcoins, la part de marché du Bitcoin a commencé à diminuer.

La relation est inverse : à mesure que les altcoins se développent et gagnent en adoption, la dominance du Bitcoin régresse. Quand la dominance du Bitcoin progresse, cela signifie que les capitaux se dirigent vers le Bitcoin plutôt que vers les cryptomonnaies alternatives. Ce déplacement traduit souvent le sentiment des investisseurs et l’état du marché, faisant de cet indicateur un outil précieux pour appréhender la dynamique globale.

Par exemple, lors de périodes d’incertitude, les investisseurs privilégient le Bitcoin, considéré plus sûr, ce qui accroît sa dominance. À l’inverse, en phase de marché haussier et de confiance marquée, les capitaux se tournent vers les altcoins pour rechercher de meilleurs rendements, réduisant la part du Bitcoin.

Pourquoi la dominance du Bitcoin est-elle importante ?

La dominance du Bitcoin figure parmi les principaux indicateurs suivis par les investisseurs en cryptomonnaies. Sans refléter le prix d’un actif en particulier, elle permet de comprendre les flux de capitaux entre le Bitcoin et les altcoins à l’échelle de tout l’écosystème crypto.

Sentiment de marché et analyse des tendances

• Une dominance du Bitcoin en hausse montre que les investisseurs privilégient le Bitcoin, perçu comme un actif relativement plus sûr. Ce schéma apparaît souvent lors d’incertitude ou de marché baissier, signalant une préférence pour le Bitcoin au détriment des altcoins.
• Une dominance en baisse indique que les investisseurs déplacent leurs fonds vers les altcoins à la recherche de rendements plus élevés. Ce mouvement traduit généralement un marché optimiste, où les participants acceptent un risque accru, souvent avant ou pendant un rallye altcoin.

Par exemple, une dominance supérieure à 60 % coïncide fréquemment avec une attitude de prudence. Un passage sous 40 % peut signaler le début d’une altseason, période où les altcoins surperforment nettement le Bitcoin.

Ajustement du portefeuille

• Les investisseurs peuvent s’appuyer sur la dominance du Bitcoin pour ajuster la répartition Bitcoin/altcoins dans leur portefeuille crypto. Si la dominance progresse, il peut être avisé d’augmenter la part du Bitcoin. Si elle recule, renforcer l’exposition aux altcoins peut permettre de profiter de gains potentiels.
• Cette démarche favorise une gestion flexible de l’allocation selon la tendance du marché et permet de mieux maîtriser le risque. En surveillant la dominance, les investisseurs rééquilibrent leur portefeuille de manière proactive.

Identifier la saison des altcoins

• La « saison des altcoins » correspond à des périodes où ces actifs s’apprécient bien plus fortement que le Bitcoin. Ce phénomène intervient fréquemment lorsque la dominance du Bitcoin diminue. Les investisseurs surveillent de près la dominance pour déterminer les moments opportuns d’investir sur les altcoins.
• Un niveau de dominance très bas peut signaler une surchauffe du marché des altcoins, alors qu’un niveau très élevé traduit une rotation des capitaux vers le Bitcoin. L’historique montre que les altseasons démarrent souvent sous 45 % de dominance du Bitcoin, qui continue alors de baisser.

Volatilité du marché et gestion du risque

• Le marché crypto est nettement plus volatil que les marchés financiers classiques. La dominance du Bitcoin aide à évaluer le risque global du secteur. Une dominance croissante suggère une situation relativement stable ; une dominance en recul indique que l’attention se porte sur des altcoins plus volatils.
• Cette information permet d’adapter la gestion du risque et de se préparer à d’éventuels mouvements brusques. Les investisseurs prudents privilégient le Bitcoin lorsque la dominance grimpe, tandis que les traders les plus offensifs se positionnent sur les altcoins quand elle recule.

Signaux de correction du marché

• Des variations rapides de la dominance du Bitcoin peuvent annoncer des corrections. Par exemple, une hausse soudaine signale un transfert vers des actifs refuges lors d’une phase de correction.
• Ces signaux permettent d’ajuster le timing des achats ou ventes et d’affiner les stratégies de gestion du risque. Un pic de dominance précède ou accompagne souvent une forte baisse du marché, offrant un signal précoce pour protéger son portefeuille.

Facteurs influençant la dominance du Bitcoin

Prix du Bitcoin

La hausse du prix du Bitcoin accroît automatiquement sa capitalisation, donc sa dominance. Lorsque les altcoins étaient encore marginaux, la dominance du Bitcoin atteignait 90 %. Mais avec la montée en puissance des jeux, des services financiers et des tokens non fongibles sur altcoins, la tendance s’est inversée.

Le développement du secteur crypto tend à faire baisser la dominance du Bitcoin. À l’inverse, l’appréciation du prix reste le principal levier pour que le Bitcoin conserve sa part de marché. Des hausses majeures du prix peuvent maintenir ou renforcer sa dominance, même si le marché global croît.

Popularité des altcoins

Comme évoqué, le succès croissant des altcoins grignote la part de marché du Bitcoin. En 2020, l’essor de la DeFi a fait progresser la part de marché d’Ethereum, entraînant une baisse marquée de la dominance du Bitcoin. L’apparition de nouvelles blockchains proposant des solutions innovantes attire également des capitaux au détriment du Bitcoin.

Le lancement de nouveaux usages — applications décentralisées, places de marché NFT, plateformes de jeu sur d’autres blockchains — entraîne une demande pour leurs tokens natifs. Cette diversification de l’écosystème crypto dilue mathématiquement la dominance du Bitcoin.

Popularité des stablecoins

Comme pour les altcoins, l’adoption massive des stablecoins fait baisser la dominance du Bitcoin. Depuis peu, leur utilisation est devenue dominante, accentuant ce phénomène. Les flux de liquidité crypto s’orientent vers les stablecoins (USDT, USDC). Ripple a récemment lancé son stablecoin RLUSD. Cette dynamique peut limiter la concentration des capitaux sur le Bitcoin.

Fin 2024, la capitalisation globale des stablecoins atteignait 172 milliards de dollars, soit près de 10 % du marché crypto total. Cette part importante, investie dans des actifs à valeur stable plutôt que spéculative, pèse directement sur le calcul de la dominance du Bitcoin.

Corrélation avec les taux d’intérêt

La dominance du Bitcoin est généralement corrélée positivement aux taux d’intérêt américains : une baisse des taux tend à faire reculer la dominance, une hausse la fait progresser.

SwissOne Capital annonçait fin 2024 que « les récentes baisses de taux de la Fed pourraient stopper la progression de la dominance du Bitcoin et déclencher un rallye plus large des cryptomonnaies ». Selon leur analyse, « historiquement, la dominance du Bitcoin avait franchi les 70 % avant de chuter au second semestre 2019, puis jusqu’à 40 % fin 2021 lors de l’assouplissement monétaire mondial qui a dopé la demande pour les altcoins ».

Ce lien s’explique par le fait que des taux bas favorisent la prise de risque, poussant les investisseurs vers les opportunités à rendement élevé des altcoins. À l’inverse, des taux élevés profitent aux actifs jugés plus sûrs, dont le Bitcoin.

Corrélation avec les frais de transaction du Bitcoin

Une intensification de l’activité sur le réseau Bitcoin (hausse des volumes) provoque parfois une congestion, et donc une hausse des frais pour accélérer les transactions. Cette activité accrue peut traduire une demande supérieure pour le Bitcoin, augmentant potentiellement sa dominance.

La plateforme d’analyse blockchain IntoTheBlock indiquait fin 2024 que « malgré une chute de 86 % des frais Bitcoin au troisième trimestre, la dominance du Bitcoin a atteint des sommets historiques, preuve d’une confiance de marché persistante ».

À l’inverse, des frais trop élevés peuvent inciter les utilisateurs à migrer vers d’autres réseaux moins coûteux, comme Litecoin ou Ethereum. Ce mouvement peut temporairement réduire la dominance du Bitcoin.

En cas de mise en œuvre de solutions de scalabilité (SegWit, Lightning Network) pour alléger les frais, les coûts peuvent se stabiliser, favorisant l’usage du Bitcoin et renforçant sa dominance. Des mises à jour de réseau réussies améliorent la position du Bitcoin par rapport aux autres cryptomonnaies, avec un effet positif sur sa dominance.

Conditions de marché

Lorsque le marché crypto dans son ensemble se dégrade, la dominance du Bitcoin monte, car les altcoins à faible capitalisation chutent plus fortement. Les détenteurs d’altcoins transfèrent alors leurs fonds sur le Bitcoin, qui résiste mieux, à l’image d’un actif refuge.

En marché haussier, c’est l’inverse : les capitaux quittent le Bitcoin pour les altcoins plus performants, ce qui réduit la dominance du Bitcoin. Ce comportement illustre la logique risk-on/risk-off des marchés financiers.

Facteurs réglementaires et juridiques

La réglementation crypto selon les pays, appliquée différemment au Bitcoin et aux altcoins, influence la dominance du Bitcoin. Si certains altcoins sont davantage encadrés, les investisseurs peuvent privilégier le Bitcoin, dont le statut et la confiance sont généralement supérieurs.

Des mesures réglementaires comme l’approbation d’un ETF Bitcoin ou l’adoption de cadres juridiques favorables peuvent favoriser l’adoption institutionnelle du Bitcoin et augmenter sa dominance. À l’inverse, un soutien réglementaire aux innovations altcoins peut réduire la part de marché du Bitcoin.

Mises à niveau technologiques et actualités

Des annonces positives sur l’évolution technologique du réseau Bitcoin ou sur son adoption stimulent sa dominance : exemple, la mise en œuvre de Taproot ou l’arrivée de nouveaux investisseurs institutionnels.

À l’inverse, de fortes innovations chez les altcoins — upgrades majeures, lancement de mainnet, partenariats d’envergure — peuvent momentanément attirer les capitaux hors du Bitcoin et faire baisser sa dominance.

Où consulter les graphiques de dominance du Bitcoin ?

La dominance du Bitcoin se comprend mieux via des graphiques que par de simples chiffres. Plusieurs fournisseurs de données on-chain proposent ces graphiques. Des sites comme CoinMarketCap et CoinGecko les affichent sur leur page d’accueil, ce qui facilite le suivi des tendances sur différentes périodes.

Ces plateformes offrent en général des graphiques interactifs avec personnalisation des périodes, permettant d’analyser l’historique et d’identifier d’éventuels retournements. On y retrouve aussi des comparaisons de dominance avec d’autres indicateurs ou une superposition avec les prix du Bitcoin.

Avantages et inconvénients des graphiques de dominance du Bitcoin

Perspectives du prix du Bitcoin selon la dominance

Historiquement, la dominance du Bitcoin a dépassé 70 % lors du marché haussier 2020-2021, avant de retomber à 42 % à la mi-2021. Ensuite, la dominance du Bitcoin a oscillé entre 40 % et 46 % pendant un an, puis a approché le seuil des 40 % après la chute d’une grande plateforme d’échange fin 2022. Depuis, la tendance est à la hausse.

Cette progression de la dominance du Bitcoin laisse supposer que sa dynamique de prix est entrée dans une phase ascendante. La hausse persistante traduit une confiance croissante dans le Bitcoin par rapport aux autres cryptomonnaies, ce qui précède souvent des rallyes majeurs sur le Bitcoin.

Début 2025, la dominance du Bitcoin atteint 61,89 %. Durant cette période, le prix du Bitcoin est brièvement passé sous les 80 000 dollars suite à l’annonce de droits de douane américains sur de grands partenaires commerciaux. Pourtant, la dominance du Bitcoin s’est renforcée, atteignant un niveau supérieur à celui observé lors du franchissement des 100 000 dollars fin 2024.

Ce comportement suggère que le Bitcoin dispose encore d’un potentiel d’appréciation. La stabilité de la dominance malgré la volatilité des prix traduit un soutien solide et un potentiel de hausse à venir.

Les prix des altcoins peuvent-ils progresser ?

La principale raison de surveiller la dominance du Bitcoin est d’anticiper l’évolution des altcoins. Si les prix des altcoins restent élevés alors que la dominance du Bitcoin baisse, cela annonce une altseason : les altcoins attirent alors des capitaux indépendamment de la performance du Bitcoin, ce qui entraîne souvent de fortes hausses.

À l’inverse, une dominance du Bitcoin en hausse constante peut signaler l’essoufflement des altcoins comme Ethereum, Ripple ou Solana. Cela reflète la consolidation des positions sur le Bitcoin au détriment de la diversification altcoins.

Les entreprises crypto et les investisseurs utilisent donc la dominance du Bitcoin comme un outil d’analyse des altcoins. En croisant cette analyse avec d’autres indicateurs techniques et fondamentaux, les acteurs de marché affinent leurs stratégies de trading et optimisent le timing de leurs positions sur le Bitcoin comme sur les altcoins.

FAQ

Qu’est-ce que la dominance du Bitcoin (BTC Dominance) ? Comment est-elle calculée ?

La dominance du Bitcoin mesure la part de marché du Bitcoin par rapport à l’ensemble du marché crypto. Elle se calcule en divisant la capitalisation du Bitcoin par celle du marché total, puis en multipliant par 100. Par exemple, si la capitalisation du Bitcoin est de 1 000 milliards de dollars et celle du marché total de 3 000 milliards, la dominance du Bitcoin sera de 33,33 %.

Que signifie la hausse ou la baisse de la dominance du Bitcoin pour le marché crypto ?

La hausse de la dominance du Bitcoin traduit la prudence et la préférence pour la stabilité du Bitcoin, notamment lors des replis de marché. Une baisse de dominance signale un intérêt accru pour les altcoins et un sentiment haussier. La dominance du Bitcoin reflète donc les flux de capitaux entre Bitcoin et altcoins, servant à jauger le sentiment de marché.

Comment utiliser la dominance du Bitcoin pour analyser le marché et prendre des décisions d’investissement ?

La dominance du Bitcoin mesure sa part de marché. Une dominance élevée indique la force du BTC et la prudence générale ; une dominance basse suggère un intérêt pour les altcoins. Surveillez la dominance pour anticiper les changements de sentiment, évaluer l’appétit pour le risque et repérer les opportunités d’altseason. Croisez l’analyse de la dominance avec l’évolution des prix pour affiner vos stratégies.

Quel lien entre la dominance du Bitcoin et la performance des principales cryptomonnaies comme Ethereum ?

La dominance du Bitcoin évolue inversement à la performance des altcoins. Quand la dominance du BTC baisse, les altcoins comme Ethereum gagnent des parts de marché et surperforment. À l’inverse, une dominance du Bitcoin en hausse traduit le retour des capitaux sur le Bitcoin, ce qui affaiblit la valorisation relative des altcoins.

Quels sont les grands changements historiques de la dominance du Bitcoin et leur impact ?

L’ascension d’Ethereum et l’adoption des smart contracts ont fait passer la dominance du Bitcoin de 95 % en 2017 à 40-50 %. Les évolutions réglementaires, les innovations altcoins et le boom de la DeFi ont fragmenté la part de marché. Les marchés haussiers ont engendré des cycles d’altseason, tandis que les marchés baissiers ont restauré la dominance du Bitcoin comme valeur refuge.

Comment la dominance du Bitcoin évolue-t-elle en marchés haussier et baissier ?

Dans les marchés haussiers, la dominance du Bitcoin a tendance à diminuer, les investisseurs se tournant vers les altcoins pour des rendements supérieurs. En marché baissier, la dominance du Bitcoin augmente, les capitaux revenant vers les actifs jugés plus sûrs au détriment des cryptomonnaies plus risquées.