Graphique de dominance du Bitcoin : de quoi s'agit-il et pourquoi est-il important ?

Qu’est-ce que le graphique de dominance du Bitcoin ?

Le graphique de dominance du Bitcoin est un indicateur central du sentiment de marché dans l’écosystème des cryptomonnaies. Il représente la part de la capitalisation boursière du Bitcoin par rapport à l’ensemble du marché crypto, offrant ainsi une lecture claire des rapports de force entre le Bitcoin et les cryptomonnaies alternatives (altcoins). En suivant cette métrique, traders et investisseurs peuvent mieux jauger l’appétit pour le risque et les préférences d’investissement du marché.

Ce graphique permet de visualiser si les capitaux se concentrent sur le Bitcoin ou se dispersent dans l’univers des altcoins. Une dominance élevée reflète généralement une confiance accrue des investisseurs envers le Bitcoin. Inversement, une baisse de la dominance indique une réallocation vers les altcoins, les investisseurs recherchant alors des rendements plus élevés malgré un risque supérieur.

Historique

Le graphique de dominance du Bitcoin a émergé au sein des communautés de trading dès 2017, lors d’une expansion majeure du marché. Son adoption s’est réellement généralisée en 2021, à l’occasion du boom des altcoins. Cette période, marquée par l’apparition de milliers de nouveaux projets crypto, a renforcé la nécessité de comprendre la position relative du Bitcoin sur le marché.

Aujourd’hui, le graphique de dominance du Bitcoin s’impose comme l’un des indicateurs de référence pour l’investissement dans les cryptomonnaies. Principalement fondamental, il reflète la structure du marché et le sentiment des investisseurs sur le long terme, plutôt que les fluctuations de prix à court terme.

Graphique de dominance du Bitcoin : Utilisations

Le graphique de dominance du BTC offre plusieurs leviers d’analyse aux acteurs du marché crypto :

Aversion au risque

Une dominance croissante du Bitcoin trahit souvent une attitude plus prudente de la part des investisseurs et traders. Ce phénomène domine surtout en marché baissier prolongé, lorsque le Bitcoin apparaît comme la valeur la plus fiable et stable. Les capitaux se retirent alors des altcoins spéculatifs pour se concentrer sur le Bitcoin, perçu comme une valeur refuge au sein de la volatilité crypto.

Négociabilité

La dominance du BTC est désormais un instrument négociable sur les principales plateformes d'échange via les contrats perpétuels BTCDOM/USDT. Cette innovation offre aux traders expérimentés un nouvel outil de trading à court terme et à effet de levier. Toutefois, le succès sur ce marché implique de savoir lire la dominance du Bitcoin en lien avec d’autres indicateurs comme la capitalisation globale, le volume d’échange et les signaux économiques macroéconomiques.

Que signifie la dominance du Bitcoin ?

La dominance du Bitcoin se calcule de manière simple : (capitalisation du BTC / capitalisation totale du marché crypto) × 100. On obtient ainsi un pourcentage qui mesure la prépondérance du Bitcoin dans la capitalisation totale des cryptomonnaies.

L’essor du secteur des altcoins rend la dominance du Bitcoin toujours plus pertinente pour l’analyse de marché. De nombreux investisseurs et traders s’appuient sur cet indicateur pour affiner leurs portefeuilles et leurs stratégies. Cette métrique offre une vision globale des dynamiques de marché, là où les graphiques de prix individuels restent limités.

Une dominance en hausse du Bitcoin traduit un gain de part de marché face aux altcoins. Plusieurs mécanismes de marché peuvent expliquer cette évolution :

1. Le Bitcoin peut baisser moins fortement que des altcoins en correction, surtout en marché baissier. Sa force relative accroît alors sa part dans la capitalisation totale, même si son prix absolu recule.

2. Une augmentation de BTC en circulation, due à une activité minière plus intense, accroît la capitalisation du Bitcoin si le prix se maintient ou progresse.

3. Lorsqu’une baisse de la capitalisation totale touche plus fortement les altcoins en période baissière, la dominance du Bitcoin progresse même si son prix recule.

4. En marché haussier, une progression rapide du Bitcoin par rapport aux altcoins accroît naturellement son pourcentage de dominance.

Pourquoi la dominance se concentre-t-elle sur le Bitcoin et non sur l’Ethereum ?

La méthode de calcul de la dominance est applicable à n’importe quelle cryptomonnaie, y compris l’Ethereum, deuxième capitalisation du secteur. Pourtant, l’usage de marché se concentre sur le Bitcoin, pour plusieurs raisons majeures.

Premier actif crypto à succès commercial, le Bitcoin reste la référence incontestée en termes de capitalisation, de notoriété et d’adoption institutionnelle. Son statut pionnier et son leadership en font le baromètre naturel du sentiment de marché. Sa dominance reflète la maturité et la stabilité de l’ensemble du secteur, expliquant pourquoi elle concentre l’attention, même face à des actifs majeurs comme l’Ethereum.

Facteurs influençant la dominance du Bitcoin

Valeur du Bitcoin

Une hausse du prix du Bitcoin s’accompagne généralement d’une progression de sa dominance, toutes choses égales par ailleurs. À ses débuts, avant l’essor des altcoins, le Bitcoin représentait environ 90 % du marché total, illustrant sa position quasi monopolistique.

L’expansion des jeux blockchain, de la finance décentralisée (DeFi), des real-world assets (RWA) et d’autres innovations a rendu le paysage crypto plus diversifié. Chaque nouvelle tendance ou token dilue théoriquement la dominance du Bitcoin en augmentant la capitalisation totale sans impact direct pour lui.

Malgré cet effet dilutif, la dominance du Bitcoin reste forte. Récemment, il maintient une dominance autour de 63 %, confirmant sa position centrale dans un environnement de plus en plus concurrentiel.

Altcoins

L’arrivée de nouveaux tokens impacte la dominance du Bitcoin par différents leviers. L’appétit pour le risque est central dans cette dynamique : investisseurs et traders s’orientent vers des options alternatives selon les tendances sociales, l’analyse fondamentale, l’innovation technologique ou l’effet de mode.

En marché haussier, la prise de risque augmente et les capitaux affluent vers les altcoins. La dominance du Bitcoin recule alors, même si son prix monte. À l’inverse, lors des phases de repli, les capitaux reviennent vers le Bitcoin, qui renforce sa position de valeur refuge.

Popularité des stablecoins

Les stablecoins s’imposent comme principal relais des transactions crypto et point d’entrée sur les plateformes d’échange. Leur essor dilue la dominance du Bitcoin selon un mécanisme distinct des altcoins classiques.

Des stablecoins comme USDT (Tether) et USDC (USD Coin) occupent désormais une place majeure sur le marché. Leur capitalisation rivalise avec celle des actifs crypto majeurs, en faisant des concurrents notables du Bitcoin. Toutefois, les stablecoins étant conçus pour la stabilité de prix, leur influence sur la dominance introduit un biais analytique particulier.

Conditions de marché

La résilience du Bitcoin face à la volatilité des altcoins fait que l’état général du marché influence fortement la dominance. En marché baissier, la chute de la capitalisation frappe plus durement les altcoins, entraînant une hausse de la dominance du Bitcoin même si le marché global recule.

En marché haussier, le mouvement s’inverse : la dominance du Bitcoin baisse alors que les investisseurs prennent plus de risques sur les altcoins. Ce schéma illustre les cycles d’appétit pour le risque propres au marché crypto.

Avantages du graphique de dominance du Bitcoin

Le graphique de dominance du Bitcoin présente plusieurs avantages pour les acteurs du marché :

1. Identification des cycles de marché : Il permet de repérer l’apparition de phases baissières ou haussières. Une dominance en hausse sur baisse de prix signale un marché baissier, alors qu’une dominance en recul sur hausse de prix indique un cycle haussier affirmé.

2. Détection de schémas de retournement : Les divergences entre la dominance du Bitcoin et les prix peuvent signaler des retournements majeurs à venir.

3. Détection de saisons des altcoins : Une baisse de la dominance conjuguée à une hausse de la capitalisation globale annonce souvent un boom des altcoins.

4. Prévision de consolidation : En marché baissier, une dominance croissante du Bitcoin peut annoncer une phase de consolidation, les capitaux se concentrant sur le Bitcoin avant une nouvelle répartition.

Limites du graphique de dominance du Bitcoin

Impact de la hausse de l’offre

Un accroissement de l’offre de Bitcoin via le minage peut provoquer une hausse isolée du graphique de dominance, sans refléter un changement réel de sentiment. Le protocole Bitcoin émet régulièrement de nouveaux coins ; des périodes de minage plus rentable augmentent l’offre en circulation.

Ce type d’évolution, purement liée à l’offre, n’apporte pas d’informations pertinentes pour le trading ou l’analyse du sentiment de marché : il s’agit d’un artefact technique sans valeur prédictive sur le comportement des investisseurs.

Limites de la capitalisation boursière

La capitalisation boursière n’est pas toujours un indicateur fidèle. Certains altcoins peuvent voir leur capitalisation bondir grâce à l’augmentation de l’activité et des volumes d’échange, sans que leur valeur ou utilité réelle ne progresse.

Si les altcoins prennent collectivement de la valeur — lors d’un pump coordonné ou d’un rallye sectoriel DeFi — la dominance du Bitcoin peut baisser même si son prix monte. Cela peut donner un signal erroné sur la position réelle du Bitcoin ou le sentiment des investisseurs.

La capitalisation ne prend pas en compte les tokens verrouillés, perdus, ou la différence entre offre en circulation et offre totale, ce qui peut biaiser les calculs de dominance.

Comment trader avec la dominance du BTC

Dominance du BTC et analyse des tendances

Le graphique de dominance du Bitcoin évolue selon des cycles qui offrent des repères pour le trading. Repérer, par exemple, des sommets de plus en plus bas permet d’anticiper des tendances baissières de la dominance, souvent liées à des contextes de marché spécifiques.

Une dominance en baisse traduit une dilution de la position du Bitcoin. En marché haussier, cela peut indiquer un boom des altcoins. En marché baissier, une baisse de la dominance peut signaler un retournement possible si les altcoins cessent de chuter plus vite que le Bitcoin.

Dominance du BTC et prix du BTC : une analyse conjointe

Les traders expérimentés croisent souvent analyse du prix du Bitcoin et de sa dominance pour décrypter le marché. Cette double lecture met en lumière plusieurs scénarios :

Dominance et prix en hausse : un marché haussier centré sur le Bitcoin se dessine, le Bitcoin captant la majorité des flux.

Prix en baisse et dominance en hausse : signal classique de marché baissier, le Bitcoin résiste mieux que les altcoins, traduisant un pessimisme généralisé.

Chute simultanée des deux indicateurs : tendance fortement baissière suivie de mouvements latéraux, signalant une consolidation à venir.

Prix en hausse et dominance en baisse : le Bitcoin progresse, mais les altcoins font mieux encore.

Cas 1 : dominance du BTC en hausse

Cas 2 : dominance du BTC en baisse

Cas 3 : dominance du BTC stable

Ces cadres sont des repères mais doivent toujours être complétés par d’autres outils d’analyse et une gestion rigoureuse du risque. La complexité des marchés exige une approche globale dépassant tout indicateur isolé.

Le graphique de dominance du Bitcoin est-il fiable ?

Le graphique de dominance du Bitcoin constitue un outil analytique pertinent, à condition d’être utilisé avec discernement et en connaissance de ses limites :

1. Focus sur le marché global : Il n’isole pas les concurrents directs du Bitcoin tels qu’Ethereum ou d’autres blockchains majeures, mais considère sa part sur l’ensemble du marché, y compris des milliers de petits projets.

2. Biais stablecoin : Les variations de capitalisation et la popularité des stablecoins peuvent fausser l’analyse, car ceux-ci ne sont pas volatils et remplissent un rôle différent des altcoins.

3. Problème des coins perdus : Les Bitcoins définitivement perdus restent comptabilisés dans la capitalisation, faussant la donnée réelle.

4. Indifférence à la qualité des projets : Tous les altcoins sont inclus dans la capitalisation, quelle que soit leur viabilité, ce qui peut temporairement biaiser la dominance lors de vagues d’arnaques ou d’échecs.

Malgré ces limites, le graphique de dominance du Bitcoin demeure un outil précieux pour comprendre les dynamiques de marché et le sentiment des investisseurs, surtout lorsqu’il est complété par d’autres indicateurs.

La dominance du Bitcoin : un outil d’analyse de tendance

Le Bitcoin joue un rôle central et structurant dans le marché crypto, à la fois comme actif à la plus forte capitalisation et comme baromètre du secteur. Le graphique de dominance du Bitcoin s’avère un outil d’analyse efficace des tendances, du sentiment de marché et des flux de capitaux.

Néanmoins, il ne doit pas être le seul critère de décision pour l’investissement ou le trading. Le marché crypto est complexe et soumis à de multiples facteurs : évolutions technologiques, régulation, macroéconomie, sentiment social.

Analyser la dominance du Bitcoin en croisant avec l’action des prix, les volumes, la capitalisation et d’autres indicateurs permet d’affiner les analyses et de mieux gérer le risque dans un environnement volatil.

FAQ

Qu’est-ce que la dominance du Bitcoin ? Comment est-elle calculée ?

La dominance du Bitcoin mesure la part du Bitcoin dans l’ensemble du marché des cryptomonnaies. Elle se calcule en divisant la capitalisation du Bitcoin par celle du marché total, puis en multipliant par 100. Par exemple, si le Bitcoin vaut 1 billion et le marché 3 billions, la dominance du Bitcoin est de 33,33 %.

Pourquoi le graphique de dominance du Bitcoin est-il important pour les investisseurs crypto ?

Ce graphique montre la part du Bitcoin dans la valeur totale du marché crypto. Il reflète les tendances et le sentiment des investisseurs. Une dominance élevée traduit une forte confiance envers le Bitcoin, mais peut signaler un recul potentiel des altcoins. Les investisseurs s’en servent pour évaluer le risque et ajuster leur allocation.

Que signifient une dominance élevée ou faible du Bitcoin ?

Une dominance élevée indique que le Bitcoin domine le marché, preuve de confiance des investisseurs. Une dominance faible signifie que les altcoins gagnent en importance, le marché s’ouvrant à plus d’alternatives et se diversifiant hors Bitcoin.

Comment utiliser le graphique de dominance du Bitcoin pour orienter ses décisions d’investissement ?

Le graphique indique le pourcentage de part de marché du Bitcoin. Une dominance forte incite à privilégier le Bitcoin, tandis qu’une baisse suggère d’explorer les altcoins. Il guide l’allocation entre Bitcoin et altcoins selon les conditions du marché.

Quel est le lien entre la dominance du Bitcoin et la performance des altcoins ?

La dominance du Bitcoin et la performance des altcoins sont en général inversement corrélées. Une dominance en hausse traduit un flux de capitaux vers le Bitcoin et un recul des altcoins. À l’inverse, une baisse de la dominance indique une saison des altcoins, où ces derniers surperforment le Bitcoin.

Quels grands changements de tendance la dominance du Bitcoin a-t-elle connus ?

La dominance du Bitcoin a reculé dès 2013 avec l’essor des altcoins, tombé à 37 % en 2018 lors de la vague ICO, remonté à 70 % en 2019, puis a été challengée par la DeFi, les NFT et plus de 20 000 cryptomonnaies alternatives.

Quand la dominance du Bitcoin baisse, quelles cryptomonnaies en profitent ?

L’Ethereum et les altcoins à grande capitalisation bénéficient en priorité de la baisse de la dominance du Bitcoin. Les cryptomonnaies émergentes et à faible capitalisation attirent aussi plus de capitaux lors de ces phases.