Guide complet sur la monnaie fiduciaire et la cryptomonnaie

La notion d’argent a pris de nombreuses formes au fil de l’histoire. Certains l’appellent « cash », d’autres emploient des termes plus formels comme « monnaie fiduciaire » ou « monnaie légale ». Parmi eux, « monnaie fiduciaire » se démarque par sa signification spécifique. Ce type de monnaie ne repose pas sur des actifs physiques, mais tire sa valeur de la reconnaissance officielle par l’État.

Cet article analyse en profondeur la signification et l’origine de la « monnaie fiduciaire » et expose ses différences avec la cryptomonnaie dans le système financier mondial. Maîtriser ces concepts est indispensable pour naviguer dans la finance contemporaine, où monnaies traditionnelles et numériques se croisent de plus en plus.

Au sommaire :

• Définition de la monnaie fiduciaire
• Histoire de la monnaie fiduciaire
• Fonctionnement de la monnaie fiduciaire
• Qu’est-ce qu’une cryptomonnaie ?
• Histoire de la cryptomonnaie
• Différences entre monnaie fiduciaire et cryptomonnaie
• Coexistence future de la monnaie fiduciaire et des cryptomonnaies

Qu’est-ce que la monnaie fiduciaire ?

La monnaie fiduciaire désigne toute monnaie émise par un gouvernement qui n’est pas garantie par un actif physique tel que l’or ou l’argent ; sa valeur repose sur la confiance et l’autorité de l’État émetteur. Il s’agit d’un moyen de paiement légal proclamé par l’État, sans valeur fixe ou adossement à une marchandise concrète. Ce principe fondamental distingue la monnaie fiduciaire des systèmes monétaires fondés sur des actifs, qui dominaient les périodes antérieures de l’histoire économique.

Fonctionnement

L’État gère la masse monétaire et la module selon l’offre et la demande du marché. Le dollar américain, la livre sterling, le yen japonais et l’euro sont des exemples emblématiques de monnaies fiduciaires, comme la plupart des devises nationales. Les banques centrales et autorités monétaires disposent de divers leviers, tels que les taux d’intérêt ou les exigences de réserves, pour réguler la circulation et la valeur de ces monnaies.

La monnaie fiduciaire présente généralement une certaine stabilité. Cette stabilité diffère de celle des monnaies adossées à des actifs ou des cryptomonnaies. Les autorités l’utilisent pour piloter, entre autres, les taux d’intérêt et l’octroi de crédit, afin d’orienter l’économie. Néanmoins, même sous contrôle, on observe parfois inflation ou récession. Pour éviter l’hyperinflation, les gouvernements doivent limiter la création monétaire. L’équilibre entre expansion monétaire et croissance économique reste un défi permanent pour les décideurs. Pour saisir pleinement la notion de monnaie fiduciaire, revenons sur son évolution historique.

Histoire de la monnaie fiduciaire

La première monnaie métallique apparaît vers 1000 av. J.-C. en Chine sous les Zhou. Plus tard, la Chine invente le papier-monnaie, proche de nos billets modernes. Cette innovation pose d’abord problème car l’État la gère mal. À l’époque, la Chine manque d’or pour satisfaire une forte demande. Pour y remédier, elle introduit des billets adossés à ses réserves d’or, préfigurant la monnaie fiduciaire actuelle.

Avec le temps, la monnaie change de forme : marchandise, représentative, puis fiduciaire. L’or ou l’argent, monnaies marchandise, ont une valeur intrinsèque. Les billets représentatifs sont, eux, adossés à une marchandise, souvent l’or. Mais lors du passage à la monnaie fiduciaire, les nations abandonnent l’étalon-or au profit de politiques monétaires plus souples. Désormais, la valeur de la devise dépend de la régulation publique et de l’acceptation collective. Cette évolution reflète les mutations économiques et la nécessité de systèmes monétaires plus flexibles.

La fin de la parité avec le dollar

À la fin du XIXe et au début du XXe siècle, l’étalon-or est au cœur du système monétaire mondial. Malgré ses avantages, il montre ses faiblesses lors des crises. Le retour à l’étalon-or à la fin des années 1920 entraîne involontairement récession et déflation. Face à ces difficultés, les pays abandonnent l’étalon-or pour adopter la monnaie fiduciaire, ce qui modifie profondément la finance mondiale.

« Dans la finance contemporaine, l’acceptation de la monnaie fiduciaire — sans adossement à un actif de valeur intrinsèque — repose sur la garantie de crédit des États souverains dotés d’un pouvoir fiscal, une garantie qui, en temps de crise, n’a pas toujours égalé l’universalité de l’or. »

Alan Greenspan, ancien président de la Réserve fédérale américaine

En août 1971, le président américain Richard Nixon annonce la suspension de la convertibilité du dollar en or ou autres réserves, marquant la fin du système de Bretton Woods et l’abandon progressif de l’étalon-or. En deux ans, la plupart des monnaies n’étant plus adossées à une marchandise, les principales devises commencent à « flotter » et leur valeur fluctue selon le marché. Ce changement redéfinit les relations monétaires internationales et fonde le système fiduciaire moderne.

Pourquoi le terme « monnaie fiduciaire » ?

Un « fiat » désigne un ordre ou une proclamation d’autorité. La monnaie est dite « fiduciaire » car elle est émise par décision officielle. Le terme « fiat » vient du latin et signifie « qu’il soit fait », ce qui souligne la nature déclarative de ce système.

Par exemple, les billets en dollars portent la mention « Ce billet a cours légal pour toutes dettes, publiques ou privées ». Cette phrase représente la déclaration officielle de la valeur et de l’acceptation de la monnaie. Contrairement à l’or ou aux chèques, la monnaie fiduciaire n’est adossée à aucun actif ni instrument financier tangible. Sa valeur repose uniquement sur l’autorité de l’émetteur et la confiance collective des utilisateurs.

Fonctionnement de la monnaie fiduciaire

La monnaie fiduciaire est le fondement des économies modernes et joue un rôle clé dans la régulation monétaire par les banques centrales. Avec cette monnaie émise par l’État, les régulateurs suivent et gèrent en continu la stabilité économique et anticipent les crises. Comprendre les mécanismes de la monnaie fiduciaire est essentiel pour saisir le fonctionnement des systèmes financiers contemporains. Examinons ses principaux aspects pour mieux comprendre son fonctionnement.

Le rôle des banques centrales

Les banques centrales sont au cœur du système monétaire national. Leur mission première est la régulation de la masse monétaire, en toute indépendance vis-à-vis du pouvoir politique, pour fixer les taux d’intérêt, assurer la stabilité et se protéger des ingérences. Aux États-Unis, la Federal Reserve (Fed) assume ce rôle. On peut aussi citer la Banque centrale européenne (BCE), la Banque d’Angleterre ou la Banque du Japon.

• Masse monétaire : Somme totale des fonds en circulation dans une économie, incluant espèces et dépôts numériques.
• Monnaie physique : Les États, souvent via des institutions comme la Royal Mint, supervisent la production des billets et pièces.
• Seigneuriage : En émettant de la monnaie physique, l’État réalise un profit appelé seigneuriage, différence entre la valeur faciale et le coût de production.
• Monnaie numérique issue des banques privées : L’essentiel (environ 97 %) de la masse monétaire circule sous forme numérique via les banques privées. Lorsqu’une banque accorde un prêt, elle crée de la monnaie nouvelle grâce au système de réserves fractionnaires.

Inflation et déflation

L’inflation survient quand la valeur de la monnaie baisse, provoquant une hausse des prix des biens et services. Comme la monnaie fiduciaire n’a pas de valeur propre, elle peut subir l’inflation, voire devenir sans valeur lors d’hyperinflation. On peut citer l’hyperinflation hongroise après la Seconde Guerre mondiale ou celle du Zimbabwe, dont la devise a perdu 99,9 % de sa valeur. Ces cas extrêmes rappellent l’importance d’une politique monétaire prudente et les dangers d’une création monétaire excessive.

À l’inverse, la déflation se produit quand la masse monétaire diminue, ce qui accroît la valeur de la monnaie. Si cela peut sembler positif, une déflation excessive freine la croissance et réduit la consommation. Lorsque les consommateurs anticipent une baisse continue des prix, ils différeront leurs achats et alimenteront une spirale déflationniste difficile à briser.

Taux de change

Toute monnaie fiduciaire a sa propre valeur et un taux de change face aux autres devises. Le dollar américain, principale réserve mondiale, a par exemple une valeur bien supérieure à la roupie indienne. Les fluctuations de ces taux ont un impact majeur sur le commerce, l’investissement et la stabilité globale. Les taux de change dépendent de nombreux facteurs : différentiels de taux d’intérêt, performance économique, stabilité politique, sentiment de marché. Maîtriser ces dynamiques est essentiel pour les acteurs économiques internationaux.

Avantages de la monnaie fiduciaire

1. Stabilité de la valeur : Le principal atout réside dans la capacité de l’État à assurer la stabilité monétaire via les politiques des banques centrales, ce qui favorise la prévisibilité et l’investissement. Cette stabilité rend la monnaie fiduciaire fiable pour les engagements à long terme.

2. Acceptation universelle : L’acceptation généralisée facilite les transactions nationales et internationales, particuliers et entreprises ayant confiance dans la devise. Les principales monnaies fiduciaires sont reconnues dans le commerce mondial, ce qui réduit les obstacles aux échanges.

3. Facilité d’utilisation : La monnaie fiduciaire est pratique au quotidien et existe en plusieurs formes, billets ou monnaie numérique. Cette souplesse et cette simplicité expliquent sa popularité. Les supports physiques et numériques répondent à tous les besoins transactionnels.

4. Régulation : Les monnaies fiduciaires sont encadrées par les gouvernements et les banques centrales, assurant supervision et contrôle. Cela permet de piloter la masse monétaire, les taux d’intérêt et d’autres paramètres pour la stabilité et la croissance. Les cadres réglementaires protègent aussi les consommateurs et luttent contre la criminalité financière.

Inconvénients de la monnaie fiduciaire

1. Absence de valeur intrinsèque : Le principal inconvénient est l’absence de valeur propre. Un billet ou une donnée numérique n’a pas de valeur en soi ; tout dépend de la confiance dans l’émetteur.

2. Risque d’inflation : Les monnaies fiduciaires sont exposées à l’inflation, qui érode leur valeur. Si l’État crée trop de monnaie, les prix montent, le pouvoir d’achat baisse. L’inflation persistante peut lourdement affecter l’épargne et les revenus fixes.

3. Dépendance à la confiance : La valeur de la monnaie fiduciaire dépend de la confiance dans l’État et sa gestion. Si cette confiance disparaît, la monnaie perd toute valeur. Une instabilité politique ou de mauvaises décisions économiques peuvent rapidement éroder la crédibilité monétaire.

4. Cycles économiques : Les systèmes fiduciaires peuvent provoquer des cycles de croissance et de crise, via la création monétaire durant les expansions et l’austérité lors des crises. Ces cycles accentuent la volatilité et l’incertitude économiques.

5. Réserve de valeur imparfaite : Sur le long terme, la monnaie fiduciaire n’est pas un bon réservoir de valeur, contrairement à l’or qui la conserve mieux. L’inflation diminue continuellement le pouvoir d’achat sur de longues périodes.

6. Vulnérabilité politique : Les gouvernements peuvent manipuler leur monnaie à des fins politiques, ce qui fragilise la stabilité économique. Les pressions politiques peuvent conduire à des politiques monétaires risquées, privilégiant le court terme.

7. Vulnérabilité aux crises : Les systèmes fiduciaires peuvent connaître des crises, favorisant un retour vers des monnaies adossées à des actifs lors des turbulences. En cas de crise grave, la population peut perdre confiance et rechercher d’autres valeurs refuges.

Qu’est-ce qu’une cryptomonnaie ?

La cryptomonnaie, ou crypto, est une devise numérique servant d’alternative pour l’échange, la réserve de valeur ou l’investissement. Le terme vient du système cryptographique qui sécurise les transactions entre deux nœuds d’un réseau blockchain. Contrairement à la monnaie fiduciaire, la crypto permet d’acheter, vendre ou échanger de façon fluide et sécurisée sans autorité centrale, telle qu’un État ou une institution financière.

Les cryptomonnaies bouleversent notre conception de la monnaie et des transactions. Par la blockchain, ces actifs numériques offrent transparence, sécurité et décentralisation, que les systèmes financiers classiques n’atteignent pas. Le socle cryptographique garantit la vérifiabilité, l’immuabilité et la résistance à la fraude, faisant de la crypto une alternative à la monnaie traditionnelle.

Histoire de la cryptomonnaie

La notion de cryptomonnaie remonte aux premières « cybermonnaies » des années 1980, quand informaticiens et cryptographes étudiaient la monnaie numérique. Aujourd’hui, l’ascension du Bitcoin et du marché crypto est manifeste.

Parmi les dates clés figure la publication du livre blanc de Satoshi Nakamoto en 2008, posant la base d’une monnaie numérique décentralisée et sans confiance imposée. En 2009, la création du Bitcoin inaugure une nouvelle ère, celle des devises numériques sans frontières, gérées de façon décentralisée. Cette avancée a résolu le problème de la double dépense sans autorité centrale, défi qui avait limité les précédents projets de monnaie numérique.

À l’origine, le Bitcoin était le seul acteur et ne valait que quelques centimes. D’autres cryptomonnaies sont ensuite apparues, leurs prix évoluant avec le Bitcoin, ce qui a suscité des doutes sur leur intérêt en tant qu’investissement. Ethereum, lancé en 2015, a introduit les smart contracts, ouvrant la blockchain à d’autres usages que les simples paiements.

Fin 2017, la crypto connaît une envolée inédite, le Bitcoin et d’autres atteignant une capitalisation de 820 milliards de dollars en janvier 2018, avant un effondrement. Malgré ces variations, les fraudes ou les défis, le Bitcoin s’est imposé comme symbole de décentralisation et d’anonymat, gagnant en popularité grâce à la hausse de 2017 et à l’accessibilité croissante via les plateformes crypto. Depuis, des milliers de cryptomonnaies sont apparues, chacune avec ses spécificités et usages.

Fonctionnement de la cryptomonnaie

Les cryptomonnaies reposent sur la blockchain, un registre public sécurisé qui trace toutes les transactions et certifie la propriété. Une blockchain est une base de données distribuée sur un réseau d’ordinateurs, ce qui la rend très difficile à falsifier ou pirater. Chaque bloc de la chaîne regroupe des transactions, et chaque nouvelle opération est ajoutée aux registres de tous les participants.

Les unités de cryptomonnaie, ou coins/tokens, sont créées par minage : la puissance informatique résout des problèmes complexes, rémunérée en Bitcoin. Plus récemment, des unités sont générées par la preuve d’enjeu (« proof-of-stake »), un mécanisme où l’on bloque ses actifs crypto plutôt que de consommer de l’énergie. Plus économe, ce procédé est adopté par plusieurs grandes blockchains.

Contrairement à la monnaie fiduciaire, la crypto est décentralisée : posséder de la crypto permet de transférer une unité de compte d’une personne à une autre sans intermédiaire central. Les transactions sont vérifiées par les nœuds du réseau via la cryptographie et inscrites dans la blockchain. Ce système pair à pair supprime le besoin de banque ou d’intermédiaire de paiement, réduisant potentiellement les coûts et favorisant l’inclusion financière.

Avantages de la cryptomonnaie

1. Frais réduits : Les frais sont bien inférieurs à ceux des paiements classiques, d’où des économies pour particuliers et entreprises. Les transferts internationaux peuvent être bien moins onéreux qu’avec le circuit bancaire traditionnel.

2. Transactions rapides : Là où les virements ou cartes prennent parfois des heures ou des jours, la crypto autorise l’exécution immédiate des paiements. Les blockchains fonctionnent 24h/24, sans interruption.

3. Blockchain immuable : Les transactions inscrites sur la blockchain ne peuvent être modifiées ou annulées. Cette immuabilité renforce la sécurité et limite la fraude. Une fois validée, une opération devient indélébile dans l’historique.

4. Preuve de propriété : Il est impossible de contrefaire ou de dépenser deux fois une unité de cryptomonnaie, ce qui garantit unicité, sécurité et confiance dans le système. La cryptographie rend la création de fausses unités ou la double dépense pratiquement impossible.

5. Accessibilité : La cryptomonnaie est accessible à tous, partout dans le monde. Cette inclusivité donne à chacun la maîtrise de ses fonds, à tout moment. Ceux qui n’ont pas accès au système bancaire traditionnel peuvent participer à l’économie mondiale grâce à la crypto, favorisant l’inclusion financière.

Inconvénients de la cryptomonnaie

1. Adoption encore limitée : Malgré ses atouts, la crypto reste peu acceptée par les entreprises, ce qui limite son usage réel. Les infrastructures de paiement sont en développement et de nombreux commerçants restent prudents.

2. Incertain cadre réglementaire : La réglementation varie selon les pays et évolue sans cesse. Il est complexe pour les acteurs de rester en conformité. Les approches nationales sont très disparates, ce qui complique le paysage réglementaire mondial.

3. Forte volatilité : La plupart des cryptos sont très volatiles, leur valeur fluctue brutalement sur de courtes périodes, ce qui les rend risquées comme réserve de valeur ou moyen d’échange. Certains stablecoins cherchent à résoudre ce problème, mais introduisent d’autres enjeux.

4. Manque de valeur intrinsèque : Certaines cryptos n’ont pas de valeur propre et dépendent surtout de la spéculation ou du sentiment de marché. Elles sont alors exposées aux bulles et krachs, ce qui accroît le risque pour l’investisseur. Contrairement à des actifs productifs, beaucoup de cryptos ne génèrent pas de flux financiers ni d’utilité directe hors de leur effet réseau.

Différences entre monnaie fiduciaire et cryptomonnaie

Monnaie fiduciaire et cryptomonnaie partagent certains points : ni l’une ni l’autre ne possède de valeur intrinsèque ni n’est adossée à une marchandise comme l’or ou l’argent. Leur valeur repose sur leur acceptation généralisée. Il est cependant crucial de saisir ce qui distingue fondamentalement la crypto, afin de comprendre la mutation du paysage financier où ces deux systèmes interagissent de plus en plus.

Centralisation vs décentralisation

• Monnaie fiduciaire : Centralisée, émise par l’État et la banque centrale. Une autorité centrale décide de l’émission et de la régulation monétaire. Ce schéma permet une politique monétaire coordonnée, mais concentre le pouvoir dans quelques institutions.

• Cryptomonnaie : Décentralisée, sans contrôle par une entité ou un État. La cryptomonnaie repose sur la blockchain, fonctionne sans intermédiaire et permet une émission transparente et vérifiable. Aucun acteur central ne peut manipuler la quantité ou la valeur ; les règles du protocole et le consensus du réseau s’appliquent.

Régulé vs non régulé

• Monnaie fiduciaire : Soumise à une régulation stricte par les gouvernements et banques centrales. Les politiques monétaires, taux d’intérêt et interventions publiques visent à stabiliser la devise. De larges cadres juridiques régissent l’émission, la circulation et l’usage de la monnaie.

• Cryptomonnaie : Souvent émise dans un environnement beaucoup moins encadré. Certains pays imposent des règles, mais la régulation mondiale de cryptos comme le Bitcoin reste à inventer, avec un contrôle très variable selon les régions. Cette incertitude réglementaire offre à la fois des opportunités et des risques pour l’adoption crypto.

Stable vs volatile

• Monnaie fiduciaire : Relativement stable à court terme, avec l’objectif étatique de gérer inflation et stabilité. Elle peut cependant subir inflation, dévaluation ou fluctuations. Les banques centrales recourent à de multiples outils pour préserver la confiance.

• Cryptomonnaie : Souvent très volatile : prix et valeur évoluent rapidement selon le marché, l’adoption ou la spéculation. Même si certaines cryptos visent la stabilité, la plupart sont perçues comme des actifs spéculatifs. Cette volatilité crée des opportunités pour les traders, mais complique l’usage comme réserve de valeur ou moyen d’échange stable.

Rareté vs abondance

• Monnaie fiduciaire : L’État peut créer de la monnaie selon les besoins. Elle n’est pas rare par essence, la masse monétaire étant modulée selon la conjoncture ou les objectifs politiques.

• Cryptomonnaie : Beaucoup de cryptos, dont le Bitcoin, limitent volontairement leur offre totale pour créer une rareté numérique. Il n’y aura jamais plus de 21 millions de Bitcoins, d’où une perception de rareté. Cette caractéristique peut renforcer leur attrait comme réserve de valeur, mais la prolifération des cryptos atténue leur rareté à l’échelle du marché global.

La cryptomonnaie remplacera-t-elle la monnaie fiduciaire ?

Au fil des siècles, l’humanité a utilisé divers objets comme monnaie, du bétail aux coquillages, puis les métaux précieux, la monnaie fiduciaire et désormais la cryptomonnaie. On pourrait donc penser que la crypto finira par remplacer la monnaie fiduciaire. Un groupe de chercheurs estime même que le Bitcoin la remplacera un jour, 54 % d’entre eux pensant que cela pourrait arriver d’ici 2050.

Cela dit, certains États pourraient intégrer le Bitcoin à leurs réserves, à l’instar de l’or, mais il est très improbable qu’une grande puissance adopte le Bitcoin comme devise principale ou exclusive à court terme. Cette décision entraînerait de lourdes conséquences pour l’État : hausse du coût de la dette, frein à la consommation et cycles économiques plus marqués. Les États tirent de nombreux avantages du contrôle de leur politique monétaire, comme la capacité à gérer les crises, l’inflation ou les dépenses publiques.

Le scénario le plus plausible est une intégration progressive des technologies crypto dans les systèmes financiers existants, avec des banques centrales émettant leurs monnaies numériques, combinant la blockchain avec la stabilité et la régulation de la monnaie fiduciaire.

Comment la monnaie fiduciaire coexistera-t-elle avec la cryptomonnaie ?

Plutôt qu’un remplacement total, cryptomonnaies et monnaies fiduciaires devraient coexister et s’intégrer : paiements digitaux, transactions internationales, diversification des portefeuilles. De nombreux pays explorent déjà les monnaies numériques de banque centrale (CBDC), portées par la blockchain et l’essor des paiements digitaux. Ces CBDC constituent une solution hybride, conjuguant innovations crypto et contrôle réglementaire.

L’inclusion financière et la diversification des actifs étant de plus en plus recherchées, monnaies fiduciaires et cryptos devraient coexister de façon complémentaire. Chaque système a ses atouts : stabilité et cadre réglementaire pour la monnaie fiduciaire ; innovation, accessibilité et décentralisation pour la crypto. Le paysage financier de demain sera vraisemblablement pluriel, chacun choisissant la solution la mieux adaptée à ses besoins. Cette diversité pourrait offrir plus de résilience et d’adaptabilité qu’un système unique.

FAQ

Qu’est-ce que la monnaie fiduciaire ? D’où vient sa valeur ?

La monnaie fiduciaire est émise par l’État, adossée à l’autorité publique et à la confiance collective, sans support physique. Sa valeur provient d’un mandat légal et de l’acceptation sociale, et non d’une valeur intrinsèque comme une marchandise.

Quelles sont les principales différences entre la cryptomonnaie et la monnaie fiduciaire ?

La cryptomonnaie est décentralisée et fonctionne grâce à la blockchain, alors que la monnaie fiduciaire est émise et contrôlée par l’État. Les cryptos ont une offre limitée ou algorithmique ; la monnaie fiduciaire peut être créée à volonté par les banques centrales. Les cryptos fonctionnent 24h/24 sans intermédiaire, alors que la monnaie fiduciaire dépend des banques traditionnelles et de la gestion étatique.

Qu’est-ce qui garantit la monnaie fiduciaire ? Pourquoi lui accorde-t-on de la valeur ?

La monnaie fiduciaire est garantie par l’État et la loi. On lui accorde de la valeur car l’État impose son acceptation pour les impôts et les paiements. La confiance dans la stabilité des institutions et du système économique en assure la valeur.

Quels sont les avantages et les inconvénients de la cryptomonnaie par rapport à la monnaie fiduciaire ?

La cryptomonnaie offre décentralisation, faibles frais et accessibilité mondiale. Mais elle manque de stabilité et d’acceptation large. La monnaie fiduciaire apporte stabilité et acceptation universelle, mais implique des coûts plus élevés et un contrôle centralisé.

Quelle différence en matière de sécurité des transactions entre monnaie fiduciaire et cryptomonnaie ?

Les transactions en monnaie fiduciaire sont gérées par des banques régulées avec protection légale ; celles en cryptomonnaie ont lieu sur des blockchains décentralisées, sécurisées par consensus cryptographique, sans intermédiaire, mais reposent sur la robustesse du réseau.

Pourquoi les gouvernements émettent-ils de la monnaie fiduciaire plutôt qu’une cryptomonnaie ?

Les gouvernements privilégient la monnaie fiduciaire car elle assure stabilité, garantie étatique et cadre légal, alors que la cryptomonnaie, non régulée, est trop volatile pour servir de moyen d’échange officiel.

La cryptomonnaie peut-elle totalement remplacer la monnaie fiduciaire ? Pourquoi ?

La cryptomonnaie ne peut pas remplacer complètement la monnaie fiduciaire. Les États conserveront leurs systèmes pour garder le contrôle monétaire. La crypto reste un complément, sans la garantie réglementaire ni l’acceptation universelle nécessaires à une substitution totale.