Tout ce qu’il faut savoir sur le prêt DeFi : guide complet

Comment fonctionne le système financier traditionnel ?

Le système financier traditionnel regroupe toutes les entités de l'écosystème financier, parmi lesquelles figurent les institutions, les banques et les courtiers en investissement. Sa vocation première est de faciliter et d'assurer l'intermédiation des flux de capitaux dans la société. Les institutions financières gèrent la circulation du capital et orientent les fonds déposés par certains acteurs vers d'autres investisseurs en quête de financement.

Dans une économie de marché, les entreprises doivent contracter des prêts bancaires pour fonctionner et se développer. Ce processus est toutefois souvent long, et son aboutissement n'est jamais garanti. Les systèmes financiers traditionnels s'articulent en général autour de trois grands secteurs : les finances publiques (ensemble des systèmes et services liés à l'État), les finances d'entreprise (gestion des actifs et des revenus des sociétés) et les finances personnelles (toutes les décisions financières liées aux particuliers).

Deux facteurs essentiels affectent fortement notre quotidien financier dans ce système : les taux d'intérêt négatifs et l'inflation. Leur compréhension permet d'expliquer pourquoi des alternatives comme la DeFi se sont imposées ces dernières années.

Taux d'intérêt négatifs

Lorsqu'une personne emprunte auprès d'une banque, elle doit payer des intérêts sur son prêt, ce qui constitue le coût de l'emprunt. À l'inverse, lorsque les individus conservent leur argent sans le dépenser, la demande globale diminue, provoquant une baisse des prix. Ce phénomène de déflation traduit la faiblesse de l'économie et peut entraîner une spirale négative.

Pour contrer la déflation, les banques centrales adoptent des mesures destinées à stimuler le crédit et les prêts de liquidités. Elles peuvent même appliquer des taux d'intérêt négatifs pour encourager l'investissement et favoriser la reprise économique. Dans un contexte de taux négatifs, les déposants paient la banque pour qu'elle conserve leur argent, incitant ainsi les capitaux à se tourner vers des investissements plus risqués ou vers des alternatives financières.

Création monétaire illimitée

Jusqu'en 1971, le dollar américain était adossé à l'or : la monnaie papier était alors garantie par les réserves d'or, et il était possible d'échanger ses billets contre une quantité équivalente d'or. Cette norme imposait une limite naturelle à la création monétaire. Aujourd'hui, il n'en est plus ainsi dans les systèmes financiers contemporains.

Les monnaies fiduciaires modernes reposent uniquement sur la confiance accordée à l'État et au crédit public. Si elles fonctionnent de manière conventionnelle, rien n'empêche les gouvernements d'imprimer autant de monnaie qu'ils le jugent nécessaire. Lorsque la masse monétaire croît sans augmentation équivalente des biens et services, davantage d'argent poursuit les mêmes produits, ce qui fait grimper les prix et entraîne l'inflation.

Les banques centrales doivent surveiller et ajuster soigneusement l'inflation et la déflation pour garantir la stabilité de l'économie mondiale. Cependant, elles ne parviennent pas toujours à maintenir cet équilibre, car elles peuvent subir des influences extérieures, des pressions politiques ou des objectifs économiques divergents. Ces vulnérabilités et limitations ont créé un terrain favorable à l'émergence de la finance décentralisée et des systèmes économiques distribués, qui proposent des alternatives innovantes.

Qu'est-ce que la finance décentralisée (DeFi) ?

La DeFi, pour finance décentralisée, repose sur les fonctionnalités de smart contracts des blockchains, en particulier du réseau Ethereum. Cet écosystème permet aux utilisateurs de bénéficier des avantages du système financier sans passer par les intermédiaires ou tiers indispensables au secteur bancaire traditionnel.

Les réseaux DeFi autorisent la création quasi illimitée d'applications décentralisées (dApps), grâce auxquelles les utilisateurs gèrent leurs actifs numériques indépendamment de leur localisation ou de leur situation. Cette avancée est rendue possible par la blockchain et par des réseaux transparents, open source, sans autorisation et sans contrôle centralisé.

Les smart contracts sont des programmes informatiques inscrits sur la blockchain qui s'exécutent automatiquement dès que des conditions prédéfinies sont remplies. Leur fonctionnement supprime les intermédiaires, réduit les coûts de transaction et accélère les opérations financières. L'automatisation assurée par ces contrats garantit la transparence et l'efficacité des processus de prêt et d'emprunt.

De nombreuses applications DeFi ont vu le jour sur la blockchain Ethereum, pionnière de la technologie des smart contracts. D'autres réseaux à smart contracts, concurrents d'Ethereum, tels que Cardano, EOS et Solana, proposent également des fonctionnalités et avantages distincts pour le développement DeFi.

Qu'est-ce que le prêt DeFi ?

Le prêt DeFi, ou prêt en finance décentralisée, fonctionne selon des principes proches des services de prêt bancaire traditionnels, à l'exception qu'il s'appuie sur des applications décentralisées (dApps) peer-to-peer et non sur des institutions centralisées. Cette différence structurelle bouleverse la façon dont les prêts et les emprunts s'organisent dans l'écosystème financier.

Dans la finance traditionnelle, les individus ouvrent des comptes de dépôt et perçoivent des intérêts, la banque jouant le rôle d'intermédiaire. En DeFi, les investisseurs apportent des fonds ou fournissent de la liquidité à des pools afin de toucher directement des intérêts auprès des emprunteurs. Ce modèle peer-to-peer supprime l'intermédiaire, ce qui peut offrir de meilleures conditions aux prêteurs et aux emprunteurs.

Lors des échanges de cryptomonnaies, aucune entité centrale ne garantit la liquidité des paires de trading. Les plateformes décentralisées s'appuient sur les investisseurs qui alimentent les pools en cryptomonnaies et qui sont incités par des récompenses telles que les frais de transaction ou les tokens de la plateforme, assurant ainsi l'autonomie de l'écosystème.

Depuis 2020, le marché du prêt DeFi connaît une croissance soutenue : la valeur totale verrouillée (TVL) dans les protocoles DeFi a dépassé les 80 milliards de dollars. Cette montée en puissance traduit la confiance grandissante dans les systèmes financiers décentralisés et leur capacité à concurrencer la banque traditionnelle.

Le prêt DeFi est également plébiscité comme solution de génération de revenus additionnels, les taux d'intérêt proposés étant souvent bien supérieurs à ceux du secteur financier classique. Là où un compte épargne traditionnel offre moins de 1 % d'intérêt annuel, les plateformes DeFi peuvent afficher des taux allant de 5 % à plus de 20 %, selon l'actif et la plateforme.

Prêt DeFi vs prêt traditionnel

Les systèmes financiers classiques assurent des services comme le prêt, l'emprunt, le trading au comptant ou sur marge. L'écosystème DeFi évolue et propose à présent les mêmes services et produits financiers, souvent avec une efficacité et une accessibilité accrues.

La principale différence entre prêt traditionnel et prêt DeFi tient aux processus de vérification longs et à la documentation fastidieuse imposés par la finance classique pour valider les conditions du prêt. Les banques vérifient identité, historique de crédit, sources de revenus et valeur des garanties avant toute approbation. En DeFi, les prêts peuvent être validés rapidement dès lors que la garantie exigée est déposée, la plupart des vérifications étant assurées par des smart contracts, ce qui simplifie la démarche tant pour les prêteurs que pour les emprunteurs.

Un autre avantage de la DeFi réside dans des rendements souvent supérieurs ou au moins équivalents à ceux du marché traditionnel. Selon les actifs, les taux de prêt peuvent atteindre 10 % ou plus, ce qui explique le succès actuel des plateformes DeFi.

Par ailleurs, le prêt DeFi fonctionne en continu, sans contrainte d'horaires, offre un règlement instantané et une transparence totale grâce à la blockchain. Les emprunteurs ont accès à leurs fonds en quelques minutes, contre plusieurs jours ou semaines dans le système bancaire, et toutes les opérations sont consignées sur des registres publics consultables par tous.

Comment fonctionne le prêt DeFi ?

Le prêt DeFi devient simple une fois les mécanismes essentiels assimilés. Les emprunteurs déposent des actifs spécifiques en garantie sur des plateformes DeFi via des smart contracts. Les montants déposés et empruntés doivent être de valeur équivalente, créant ainsi un système de prêt surcollatéralisé. Ces garanties peuvent prendre la forme de diverses cryptomonnaies, ce qui offre aux emprunteurs une grande liberté de choix.

Tout le monde peut devenir prêteur dans l'écosystème DeFi. Plusieurs méthodes existent pour prêter des cryptomonnaies, certaines plateformes proposant des taux d'intérêt plus attractifs que d'autres. Les prêteurs peuvent comparer les pools de prêt et sélectionner ceux qui correspondent à leur profil de risque et à leurs objectifs de rendement.

Les emprunteurs, eux aussi, examinent différents pools pour choisir ceux qui répondent à leurs critères. Par exemple, pour obtenir un prêt DeFi équivalent à un Bitcoin, ils devront déposer une autre cryptomonnaie de valeur équivalente. Cette surcollatéralisation protège les prêteurs du risque de défaut et des variations de marché.

En raison de la volatilité des cryptomonnaies, la valeur du collatéral peut devenir inférieure au montant du prêt. Lorsque c'est le cas, des pénalités de liquidation sont appliquées pour protéger le pool. Ce processus est entièrement automatisé via les smart contracts, qui surveillent en permanence les ratios de garantie et procèdent à la liquidation si nécessaire.

La plupart des plateformes DeFi exigent des ratios de garantie compris entre 150 % et 200 % : l'emprunteur doit donc déposer une garantie valant entre 1,5 et 2 fois le montant du prêt. Cette marge protège contre la volatilité et garantit la solidité du pool, même en cas de baisse de marché.

Avantages du prêt DeFi

Comparé à la finance traditionnelle, le prêt DeFi présente de multiples avantages qui bénéficient à tous les acteurs. Cette combinaison de bénéfices explique la rapide adoption et l'essor des plateformes décentralisées.

Cohérence du prêt

Le prêt DeFi s'effectue selon des taux et des conditions toujours clairement définis, ce qui réduit les erreurs humaines courantes dans la finance classique. Les smart contracts exécutent automatiquement les règles prévues, garantissant à chaque participant un traitement équitable et prévisible. Cette cohérence renforce la confiance et facilite la comparaison entre plateformes.

Responsabilité

Les blockchains servent de registres publics consultables à tout moment, retraçant toutes les transactions de prêt DeFi et les conditions associées. Les registres distribués valident chaque opération lors de l'octroi d'un prêt, assurant une traçabilité immuable. Cette transparence permet à chacun de contrôler l'intégrité du système et empêche toute manipulation ou dissimulation de données par les plateformes.

Rapidité

Une fois approuvés, les prêts DeFi sont traités quasi instantanément, les montants empruntés devenant immédiatement disponibles. Cette rapidité provient du fait que les plateformes fonctionnent sur des infrastructures cloud et blockchain, capables de détecter fraudes et risques en temps réel. Là où un prêt bancaire peut prendre plusieurs jours ou semaines, un prêt DeFi peut être versé en quelques minutes.

Analyse des prêts

La numérisation complète du processus de prêt permet aux utilisateurs de surveiller et d'accéder facilement aux marchés du prêt et de l'emprunt. Ces analyses sont précieuses pour les investisseurs qui souhaitent développer leur capital de façon stratégique. Les plateformes DeFi fournissent des informations sur l'origine des prêts, les comportements des emprunteurs ou l'historique des performances, aidant ainsi à optimiser ses stratégies et à prendre des décisions éclairées.

Transparence et immutabilité

Les blockchains, registres publics distribués, sont aisément vérifiables et apportent une transparence inédite aux opérations financières. Cette ouverture permet l'analyse des données et assure, grâce à la décentralisation, la validité de chaque transaction. Une fois inscrites, les opérations ne peuvent être modifiées ou supprimées, ce qui garantit une traçabilité fiable et permanente, protégeant emprunteurs et prêteurs contre la fraude et les litiges.

Inconvénients du prêt DeFi

Si vous détenez des cryptomonnaies et souhaitez participer au prêt DeFi, il est important de connaître les principaux risques susceptibles d'affecter vos investissements.

Perte impermanente

Les prêteurs de cryptomonnaies peuvent générer des revenus passifs en fournissant des actifs à des pools de liquidité, mais ils s'exposent au risque de perte impermanente, l'un des défis majeurs pour les fournisseurs de liquidité.

Une perte impermanente survient lorsque le prix d'une cryptomonnaie bloquée dans un pool de liquidité évolue. Cela se produit généralement si le ratio des tokens dans le pool devient déséquilibré. Par exemple, si vous fournissez deux tokens de valeur égale et que le prix de l'un double tandis que l'autre reste stable, le pool se rééquilibre automatiquement, vous laissant avec plus du token le moins cher et moins du plus cher. Ce n'est qu'au retrait des fonds que la perte impermanente se réalise.

Les fournisseurs sont partiellement protégés et compensés par des frais de transaction. Par exemple, un exchange décentralisé majeur redistribue 0,3 % de frais aux fournisseurs de liquidité. Souvent, ces frais compensent ou dépassent la perte impermanente, surtout dans les pools à fort volume.

La stratégie la plus sûre pour limiter la perte impermanente est de fournir de la liquidité en stablecoins, dont la volatilité est faible. Les paires stables comme USDC/USDT ou DAI/USDC subissent peu de pertes impermanentes car leurs prix restent stables.

Rug pulls DeFi

Contrairement aux plateformes classiques, la DeFi bénéficie d'une réglementation moins stricte pour protéger les utilisateurs des attaques et des fraudes. Les utilisateurs doivent faire confiance aux plateformes, mais certaines abusent de cette confiance par le biais d'escroqueries.

Le rug pull DeFi désigne une arnaque où des développeurs créent un token, collectent des fonds auprès d'investisseurs, puis abandonnent le projet en détournant les capitaux. Ce type de fraude est courant sur des exchanges décentralisés comme PancakeSwap ou Uniswap, où n'importe qui peut lister un token sans audit ni vérification.

Pour éviter les rug pulls, il est essentiel de se renseigner sur le projet, vérifier l'audit des smart contracts par des sociétés reconnues, s'assurer du verrouillage de la liquidité et se méfier de promesses de rendements irréalistes. L'engagement communautaire et la transparence de l'équipe sont aussi des signes de sérieux.

Attaques par flash loans

Les flash loans constituent un service unique à la DeFi, permettant d'emprunter sans garantie. Grâce à la structure des blocs blockchain, l'utilisateur peut, en une seule transaction, emprunter, transférer, exécuter des smart contracts et rembourser le prêt initial.

Si le remboursement n'est pas réalisé dans le même bloc, la transaction est annulée comme si le prêt n'avait jamais existé. Ce processus est décentralisé et ne nécessite aucun score de crédit.

Si les flash loans ouvrent la voie à des arbitrages innovants ou à des stratégies complexes, ils sont aussi exploités pour attaquer les protocoles DeFi. Certains attaquants manipulent les prix, exploitent des failles de smart contracts et drainent les fonds des protocoles. De telles attaques rappellent l'importance d'une sécurité renforcée et d'audits rigoureux dans l'écosystème DeFi.

Top 5 des plateformes de prêt DeFi

Aave

Aave compte parmi les plateformes DeFi les plus plébiscitées depuis son lancement en 2020. Elle propose un protocole de liquidité open source et non dépositaire qui a fait d'elle l'un des piliers de la DeFi. En finnois, « Aave » signifie « fantôme », illustrant sa présence transparente mais déterminante.

Les utilisateurs déposent leurs cryptomonnaies dans des pools de liquidité sur Aave et reçoivent en retour des aTokens, lesquels représentent leurs actifs déposés augmentés des intérêts. Ces aTokens sont transférables et échangeables sans restriction. L'algorithme du protocole ajuste dynamiquement les taux d'intérêt selon l'offre et la demande. Plus il y a de détention d'aTokens, plus les taux augmentent, animant un marché du prêt réactif.

Le token de gouvernance d'Aave octroie à ses détenteurs des droits pour orienter la gestion et l'évolution de la plateforme. Ils peuvent proposer et voter des modifications, introduire de nouveaux actifs, ajuster les paramètres de risque ou ajouter des fonctionnalités.

Aave se distingue par ses rendements élevés : chaque pool affiche des taux différents, régulièrement mis à jour selon le marché. Les utilisateurs peuvent opter pour des prêts à taux fixe ou variable, ajustant ainsi leur stratégie à leur tolérance au risque et à leur lecture du marché.

La plateforme a également apporté des innovations majeures, telles que les flash loans, la délégation de crédit ou le passage d'un taux à l'autre, ce qui en fait un outil privilégié des particuliers comme des institutionnels.

Compound

Compound est un protocole automatisé de taux d'intérêt dédié aux applications de finance ouverte. Les utilisateurs y déposent des cryptomonnaies, prêtent, et perçoivent des intérêts. La plateforme est devenue emblématique du prêt DeFi et a inspiré de nombreux concurrents.

Le token COMP permet aux utilisateurs de participer aux décisions de gouvernance : ajout d'actifs, mises à jour du protocole, etc. Ce modèle décentralisé confère à la communauté le pouvoir d'orienter la plateforme, loin des intérêts corporatifs centraux.

Les prêteurs reçoivent des cTokens selon le montant déposé dans le pool de liquidité. Les cTokens reflètent les actifs numériques déposés : par exemple, déposer de l'Ethereum permet de recevoir des cETH. Ces tokens génèrent des intérêts à des taux qui évoluent automatiquement avec l'offre et la demande.

ETH, USDC et DAI sont les trois marchés phares de Compound. Le modèle de taux transparent de la plateforme facilite la prévision des rendements et la comparaison entre actifs. La TVL de Compound se monte à plusieurs milliards : un gage de solidité dans la DeFi.

MakerDAO

MakerDAO est une plateforme DeFi qui accorde uniquement des prêts en DAI, un stablecoin indexé sur le dollar, offrant stabilité dans un marché volatil. MakerDAO est gérée par sa communauté sous forme d'organisation autonome décentralisée (DAO).

Toute personne peut emprunter des DAI en fournissant en garantie des actifs comme l'Ethereum ou le BAT. Les utilisateurs génèrent des intérêts via les taux du réseau et les frais de gouvernance. La plateforme prélève une commission de stabilité sur les DAI empruntés pour maintenir l'ancrage au dollar.

Les utilisateurs peuvent obtenir jusqu'à 66 % de la valeur de leur garantie en DAI. Si la valeur du collatéral passe sous un seuil, une pénalité de 13 % s'applique. Cette sanction protège le système contre les positions sous-collatéralisées. Les garanties liquidées sont vendues avec une décote de 3 % pour motiver les liquidateurs à préserver la santé du système.

Le token natif MKR est émis lorsque la valeur des garanties baisse : vendu sur le marché, il augmente le niveau de collatéral tout en diluant la valeur des MKR existants, assurant la solvabilité du système même en cas d'extrême volatilité.

L'accès à MakerDAO se fait via le portail Oasis, qui propose une interface intuitive pour ouvrir des coffres, déposer des garanties et gérer ses positions DAI. Depuis 2017, la plateforme a prouvé sa résilience à travers plusieurs cycles de marché.

Uniswap

Uniswap est un exchange décentralisé (DEX) sur Ethereum. Les utilisateurs gardent la maîtrise de leurs actifs via les smart contracts, sans jamais céder la garde de leurs fonds. Son atout majeur : permettre l'inscription facile de nouveaux tokens via des smart contracts factory, démocratisant l'accès au marché crypto.

Sur Uniswap, on échange des tokens ERC-20 ou on perçoit des intérêts en apportant de la liquidité pour les swaps. La plateforme repose sur un modèle de market maker automatisé (AMM), non sur des carnets d'ordres, ce qui facilite la fourniture de liquidité à tous. Il suffit de créer un nouveau pool et de proposer une paire de tokens avec peu de contraintes. Les taux d'échange sont définis par une formule algorithmique équilibrant l'offre et la demande.

Les pools USDC/ETH, WBTC/ETH et ETH/USDT sont les plus actifs et liquides du DEX. La TVL d'Uniswap atteint plusieurs milliards de dollars, ce qui en fait l'un des principaux exchanges décentralisés.

Avec Uniswap V3, la plateforme a introduit la liquidité concentrée : les fournisseurs définissent des plages de prix pour leur capital, ce qui améliore l'efficacité et le rendement. Cette innovation renforce la compétitivité d'Uniswap par rapport aux exchanges centralisés.

Yearn Finance

Yearn Finance est une plateforme agrégatrice DeFi permettant de prêter, d'emprunter et de faire du yield farming. Opérant sur Ethereum, elle s'est imposée grâce à son approche innovante d'optimisation des rendements pour les déposants. Les utilisateurs déposent leurs actifs et reçoivent des tokens YFI, qui servent de tokens de gouvernance.

Yearn Finance séduit par sa capacité à transférer automatiquement les fonds entre différentes plateformes pour maximiser les rendements. Cette stratégie automatisée libère l'utilisateur du suivi et du rééquilibrage permanent de ses positions. La plateforme propose plusieurs produits complémentaires :

• APY (Annual Percentage Yield) : taux d'intérêt sur divers protocoles de prêt, affichés en temps réel pour optimiser les choix
• Earn : identifie les taux les plus élevés pour le prêt d'actifs sur différentes plateformes
• Vaults : stratégies d'investissement performantes via yield farming automatisé et optimisation
• Zap : permet d'effectuer de multiples transactions en un clic, simplifiant ainsi les opérations complexes

La TVL de Yearn Finance s'élève à plusieurs milliards, témoignant de son adoption par les investisseurs en quête de rendement. Son automatisation rend la DeFi accessible à ceux qui souhaitent optimiser leur capital sans gérer eux-mêmes plusieurs protocoles.

Le token YFI, en quantité limitée, s'est imposé comme l'un des tokens de gouvernance les plus valorisés de la DeFi. Les détenteurs peuvent voter de nouvelles stratégies, ajuster les frais ou faire évoluer le protocole pour répondre aux besoins de la communauté.

Révolution financière : le prêt DeFi

Le prêt DeFi structure un écosystème en pleine croissance, déjà adopté par de nombreux détenteurs de cryptomonnaies dans le monde. Ces plateformes gagnent la confiance des utilisateurs et jettent les bases d'un univers de services financiers décentralisés, indépendant des banques traditionnelles.

Les atouts majeurs faisant du prêt DeFi une révolution sont :

Accès sans autorisation : les plateformes sont accessibles à tous, n'importe où, permettant d'emprunter même sans compte bancaire ni score de crédit élevé. Cette ouverture favorise l'inclusion financière mondiale, offrant des services aux non-bancarisés et sous-bancarisés.

Automatisation par smart contract : tout le processus est régi par des smart contracts, qui s'exécutent automatiquement dès que les conditions sont réunies. Le prêt et le remboursement sont ainsi rapides et transparents, ce qui limite les coûts opérationnels et l'erreur humaine ou le biais.

Aucune gestion centralisée : la DeFi fonctionne sur des réseaux distribués, et non sous le contrôle d'une banque centrale. Cela renforce la sécurité des données et des actifs, tout en éliminant le risque de blocage, de censure ou de manipulation arbitraire des taux d'intérêt.

Transparence : chaque transaction est inscrite sur la blockchain et consultable en temps réel. Le code source des smart contracts est ouvert à l'audit, renforçant la confiance et permettant des décisions fondées sur des données vérifiables.

Flexibilité et innovation : la diversité des produits de prêt DeFi permet de répondre à de nombreux besoins financiers. L'écosystème s'adapte rapidement et intègre de nouvelles fonctionnalités, favorisant l'innovation et la création de produits financiers combinant plusieurs services.

En raison de ces atouts, de nombreux experts considèrent le prêt DeFi comme une innovation surpassant les limites de la finance classique. Il contribue à l'accès universel aux services financiers et à la réduction des coûts, démocratisant l'accès à des produits sophistiqués jusque-là réservés aux grands comptes ou aux institutions.

La révolution DeFi n'en est qu'à ses débuts : de nouveaux protocoles, fonctionnalités et cas d'usage apparaissent sans cesse. À mesure que l'écosystème gagne en maturité, on peut s'attendre à des progrès en sécurité, expérience utilisateur et encadrement réglementaire, accélérant l'adoption et l'intégration avec la finance traditionnelle.

FAQ

Qu'est-ce que le prêt DeFi et en quoi diffère-t-il du prêt bancaire traditionnel ?

Le prêt DeFi s'appuie sur des smart contracts blockchain pour automatiser le prêt sans intermédiaire, alors que la banque traditionnelle dépend d'institutions centrales. La DeFi assure plus de transparence, de contrôle utilisateur et d'accessibilité via des protocoles décentralisés, supprimant les barrières et réduisant les coûts.

Quels sont les principaux risques du prêt DeFi et comment protéger vos fonds ?

Les risques majeurs sont les failles des smart contracts, la liquidation et les erreurs d'utilisateur. Protégez-vous en utilisant des protocoles audités, en conservant des ratios de garantie solides, en diversifiant entre plateformes, en activant les portefeuilles multisignature et en procédant à une due diligence approfondie avant de déposer des fonds.

Comment emprunter sur une plateforme de prêt DeFi ? Quelles sont les étapes à suivre ?

Connectez votre portefeuille Web3 à la plateforme, déposez la garantie, choisissez l'actif à emprunter et validez la transaction. Prévoyez suffisamment de tokens natifs pour les frais de gas. Le montant pouvant être emprunté dépend de la garantie et du ratio prêt/valeur de la plateforme.

Comment fonctionnent la surcollatéralisation et la liquidation dans le prêt DeFi ?

La surcollatéralisation exige que l'emprunteur dépose une garantie supérieure au montant du prêt. Si la valeur du collatéral passe sous le ratio requis, le collatéral est automatiquement liquidé par des liquidateurs pour rembourser les prêteurs, sanctionnant l'emprunteur sous-collatéralisé.

Quels sont les principaux protocoles de prêt DeFi ? (Aave, Compound, etc.)

Parmi les principaux protocoles de prêt DeFi, on trouve Aave, Compound, Notional, Euler et Liquity. Aave et Compound sont matures sur Ethereum, Notional est spécialisé dans le prêt à taux fixe et Euler propose des options de gestion des risques. Chaque protocole répond à des besoins spécifiques de l'écosystème du prêt.

Comment le taux de rendement du prêt DeFi est-il calculé ? Les taux d'intérêt fluctuent-ils ?

Les rendements DeFi s'expriment en APY (Annual Percentage Yield), tenant compte de la capitalisation. Les taux d'intérêt évoluent dynamiquement selon l'offre et la demande, s'ajustant en temps réel au gré des mouvements d'emprunt et de prêt sur les protocoles.

Qu'est-ce qu'un flash loan ? Quels sont les risques de sécurité ?

Un flash loan est un prêt DeFi non collatéralisé, permettant d'emprunter instantanément sans garantie, à condition de rembourser le montant et les frais dans un même bloc. Les risques incluent la manipulation d'oracles de prix, les vulnérabilités des smart contracts et l'absence de garantie de remboursement en cas d'échec de la logique de transaction.

Comment évaluer la sécurité et la fiabilité d'une plateforme de prêt DeFi ?

Consultez les audits de smart contracts par des firmes reconnues, vérifiez les certifications de sécurité, analysez le volume d'activité et la taille de la communauté, étudiez l'équipe et la gouvernance, et évaluez la réputation sur les réseaux sociaux.