Récapitulatif hebdomadaire de Gate Ventures sur les cryptomonnaies (2 février 2026)

TL;DR

• Kevin Warsh a été nommé candidat à la présidence de la Réserve fédérale, créant la surprise sur les marchés en raison de sa posture historiquement faucon et de son approche politique singulière.
• Cette semaine, les publications macro-économiques clés incluent les chiffres de l'emploi américain, les indices ISM Manufacturing et Services PMI, ainsi que l’indice de confiance UoM.
• BTC a reculé de 8,7 %, ETH a chuté de 19,4 %. Les ETF BTC enregistrent $1.49Bnetoutflows(2ndlargestonrecord),whileETHETFsrecorded-$326,9 M$ de sorties nettes, soit le deuxième niveau le plus élevé jamais enregistré, tandis que les ETF ETH enregistrent -326,9 M$.
• Le coût d’acquisition du BTC pour MicroStrategy ($76,037)isunderwater\mathrm{.}OnETH,Bitmine($3 849) et Trend Research ($3,180)facepressure,withTrend\text{’}sAaveliquidationnear$3 180) sont sous pression, la liquidation Aave de Trend approchant 1 880 $.
• HYPE se distingue avec +45,8 % sur la semaine, porté par l'activité HIP-3 et l'engouement pour le trading de matières premières. trade.xyz atteint 4,3 Md$ de volume sur une journée. Momentum supplémentaire grâce à la mention d’Hyperliquid par Cathie Wood (Ark Invest).
• Bybit s’associe à Pave Bank pour lancer la néobanque retail « MyBank ».
• Nubank obtient l’agrément conditionnel des autorités américaines pour créer une banque nationale.
• Mesh lève 75 M$ en Série C pour bâtir un réseau universel de paiements crypto.

Macro Overview

Kevin Warsh a été nommé candidat à la présidence de la Réserve fédérale, surprenant le marché du fait de ses positions monétaires restrictives lors de son précédent mandat et d’une approche de politique non conventionnelle.

Le 30 janvier, Donald Trump a annoncé officiellement sur les réseaux sociaux la nomination de Kevin Warsh à la présidence de la Fed. Lors de son passage précédent au sein de l’institution, Warsh avait exprimé publiquement ses inquiétudes sur le maintien prolongé du quantitative easing (QE), critiquant la Fed pour avoir facilité l’explosion de la dépense fédérale et estimant que l’ampleur de son bilan subventionnait le coût d’emprunt du gouvernement. Lors de l’annonce, vraisemblablement par crainte d’un successeur moins accommodant que prévu, le dollar américain et les rendements obligataires se sont redressés. L’or, qui venait de rebondir après une volatilité nocturne, a de nouveau accusé le coup sous l’effet de la pression de liquidité.

Pourquoi Warsh s’est-il imposé ? Bien qu’il défende toujours l’indépendance de la banque centrale, sa vision de l’équilibre du double mandat de la Fed rejoint davantage l’idéologie de Trump. Ses analyses de l’emploi et de l’inflation diffèrent de la Fed actuelle. Il préconise une réduction du bilan pour dégager de la marge en vue de futures baisses de taux, ce qui pourrait stabiliser le crédit. Selon lui, l’expansion désordonnée du bilan post-subprimes a alimenté l’inflation. En réduisant progressivement le bilan, la Fed pourrait contenir l’inflation tout en créant de la flexibilité pour abaisser les taux. Les propositions de Warsh pourraient stabiliser temporairement le crédit et ouvrir la voie à des baisses de taux dans l’année.

Les chiffres attendus cette semaine portent sur l’emploi américain, les indices PMI ISM industrie/services et l’indice UoM. Les enquêtes PMI sur l’industrie et les services apporteront des indications sur la croissance, le commerce, l’inflation et l’emploi mondial début 2026. Le rapport NFP de vendredi sera déterminant pour les décideurs américains : l’opinion dominante estime qu’une dégradation plus nette du marché du travail est nécessaire pour enclencher un nouvel assouplissement de la Fed. Ce rapport pourrait donc influencer les anticipations de taux. (1, 2)

L’indice du dollar américain a fortement baissé mardi dernier après que Trump a évoqué la possibilité d’agir sur la force du dollar, mais les prix ont rebondi vendredi après la nomination du nouveau président de la Fed. (3)

Suite à l’annonce officielle de la nomination de Kevin Warsh à la présidence de la Fed, l’anticipation d’un changement de politique monétaire a provoqué une forte hausse des rendements obligataires, déclenchant d’importantes prises de bénéfices et la liquidation de positions surachetées. (4)

Après avoir frôlé un sommet historique de près de 5 600 $/oz, l’or a fortement corrigé vendredi, conséquence directe de la désignation de Kevin Warsh, partisan d’une politique monétaire plus stricte, à la tête de la Fed. (5)

Crypto Markets Overview

1. Main Assets

BTC a reculé de 8,7 % la semaine dernière, ETH de 19,4 %. Les ETF BTC enregistrent une sortie nette de $1.49B,thesecond-largestweeklyoutflowinETFhistory,whileETHETFssaw$326,9 M$ en sorties nettes. (6)

Le ratio ETH/BTC a chuté de 9,9 %, passant sous le seuil clé de 0,03 pour s’établir autour de 0,029, signalant une faiblesse persistante d’ETH. Le sentiment de marché s’est encore détérioré, l’indice Fear & Greed tombant à 14 (peur extrême). (7)

La tension sur les positions s’accentue. Le coût moyen du BTC pour MicroStrategy est de $76,037,puttingthepositionunderwateratcurrentprices\mathrm{.}OntheETHside,Bitmine\text{’}saveragecoststandsat$76 037 $, position désormais sous l’eau. Sur ETH, le coût moyen de Bitmine est de 3 849 $, celui de Trend Research de 3 180 $. À noter : la position DeFi ETH de Trend Research sur Aave approche un niveau de liquidation autour de 1 880 $, illustrant le risque de baisse si la pression vendeuse se poursuit. (8)

2. Total Market Cap

La capitalisation totale du marché crypto a baissé de 11,3 %. Hors BTC et ETH, le marché recule de 8,1 %, et les altcoins hors top 10 perdent 8,7 %. Cela montre que BTC et ETH sous-performent le reste du marché.

À l’inverse, les tokens liés aux agents IA sur Base profitent d’un regain d’intérêt, principalement grâce au lancement de Moltbook et Moltbot, un réseau social d’agents IA qui attire la spéculation à court terme.

3. Top 30 Crypto Assets Performance

Dans le top 30 des cryptos par capitalisation, les prix ont reculé de 8,5 % en moyenne ; seuls Hyperliquid et Canton Network enregistrent des gains.

HYPE bondit de 45,8 % sur la semaine, porté par l’activité HIP-3 et l’intérêt croissant pour le trading de matières premières. Les protocoles HIP-3, dont trade.xyz, ont franchi les 4,3 Md$ de volume le 30 janvier, un record sur une seule journée. (9)

La mention publique d’Hyperliquid par Cathie Wood (Ark Invest) a renforcé le momentum acheteur et la confiance des investisseurs. (10)

4. Token Launch

$BIRB (Moonbirds) est le token utilitaire officiel de l’écosystème Moonbirds : il marque l’évolution du projet au-delà des NFTs vers une économie tokenisée on-chain. Il vise à encourager la participation, les récompenses et la croissance de l’écosystème dans les jeux, les applications sociales et créatives.

$BIRBbegantradingat$0,17 $ et s’échange actuellement autour de $0.22,implyinganestimatedFDVof$222 M$. Il est listé sur les principales plateformes, dont Coinbase, Gate et Binance.

The Key Crypto Highlights

1. Hong Kong : vers un cadre réglementaire crypto global en 2026
Les autorités de Hong Kong prévoient de soumettre en 2026 un projet de cadre réglementaire sur les actifs numériques. Christopher Hui, secrétaire aux Services financiers et au Trésor, a annoncé la préparation d’un projet d’ordonnance couvrant le conseil crypto, après une consultation publique diffusée en décembre. Parallèlement, la Hong Kong Monetary Authority traite les demandes de licence pour les émetteurs de stablecoins dans le cadre de l’Ordonnance sur les Stablecoins. À ce jour, 11 plateformes crypto sont licenciées à Hong Kong, dont Hashkey, OSL, EX.IO, etc. (11)

2. Nubank : feu vert conditionnel des États-Unis pour devenir banque nationale
Nubank a reçu l’approbation conditionnelle de l’OCC pour constituer une banque nationale, passant à la phase d’organisation bancaire alors que la fintech brésilienne étend ses services bancaires et crypto réglementés aux États-Unis. Cet agrément permettrait à Nubank de proposer dépôts, crédits, cartes et conservation d’actifs numériques, sous réserve de remplir les conditions de capitalisation et de supervision, ainsi que d’obtenir l’accord de la FDIC et de la Fed. Cette avancée s’inscrit dans la stratégie crypto de Nubank : trading in-app, élargissement de l’offre de tokens au Brésil et pilotes d’intégration des paiements stablecoin aux cartes traditionnelles. (12)

3. Bybit : l’offensive néobanque des plateformes crypto se heurte au mur bancaire
Bybit poursuit son incursion dans la finance traditionnelle avec le lancement prévu dès février d’un produit néobanque retail, MyBank. Le CEO Ben Zhou a confirmé l’initiative, appuyée par un partenariat avec Pave Bank (prêteur agréé soutenu par Tether), et non une licence bancaire détenue par Bybit. Des spécialistes rappellent que, si les fonctionnalités bancaires (paiements, cartes, rampes fiat/crypto) sont répandues, l’exploitation d’une véritable banque impose des exigences de fonds propres, de conformité et de responsabilité qui pourraient durcir les procédures KYC et nuire à l’expérience d’onboarding, pourtant clé pour les particuliers sur les plateformes crypto. (13)

Key Ventures Deals

1. Galaxy Digital investit dans Tenbin pour développer des marchés tokenisés sur l’or et le FX à rendement
Galaxy Ventures a mené un tour de table seed de 7 M$ chez Tenbin Labs (New York), avec Wintermute Ventures, GSR, FalconX, etc., pour créer des instruments institutionnels tokenisés sur matières premières et devises. Plutôt que des wrappers de gestion, Tenbin ancre le pricing sur les futures CME Group, permettant un règlement rapide, des frais bas et le report du rendement de base. Le lancement visera d’abord l’or tokenisé, puis des tokens FX à rendement, adossés à des devises de marchés émergents, ciblant la clientèle DeFi en recherche d’alternatives au stablecoin dollar. (14)

2. Mesh lève $75MSeriesCtobuildauniversalcryptopaymentsnetwork\ast \ast SanFrancisco\text{–}basedMeshcloseda$75 M$ en Série C menée par Dragonfly Capital, avec la participation de Paradigm, Coinbase Ventures, SBI Investment et autres, valorisant Mesh à 1 Md$, portant le total levé à plus de 200 M$. Positionnée comme infrastructure de paiement agnostique (et non émetteur de token), Mesh développe un réseau de paiement crypto « any-to-any » permettant au consommateur de dépenser n’importe quel actif numérique, avec un règlement instantané pour le commerçant dans le stablecoin ou la monnaie fiat de son choix. Les fonds visent à accélérer l’expansion internationale (Amérique latine, Asie, Europe) et renforcer les partenariats avec les émetteurs de stablecoins et les prestataires de paiement. (15)

3. Flying Tulip : 75,5 M$ supplémentaires à 1 Md$ de valorisation pour une bourse DeFi adaptative
Flying Tulip, fondée par Andre Cronje, a levé 75,5 M$ supplémentaires via des ventes de tokens (privées et publiques), conservant une valorisation fully diluted à 1 Md$. Le dernier tour privé (Série A, 25,5 M$) a été soutenu par Amber Group, Fasanara Digital et Paper Ventures, en plus de 50 M$ levés via la plateforme Curated d’Impossible Finance. D’autres ventes sont prévues sur CoinList. Tous les tours étaient structurés à un prix fixe de 0,10 $/FT, avec un droit de rachat on-chain (« perpetual put ») pour protéger le principal. Flying Tulip construit une bourse onchain intégrée (spot, perpétuels, lending, stablecoin natif ftUSD), les fonds devant alimenter yield, incentives et rachats avant le lancement post-TGE. (16)

Ventures Market Metrics

11 deals ont été conclus la semaine précédente : DeFi (5, soit 46 %), Infra (4, 36 %), Social (1, 9 %), Data (1, 9 %).

Le montant total annoncé s’élève à $188.5M,3dealsinthepreviousweekdidn\text{’}tannouncetheraisedamount\mathrm{.}ThetopfundingcamefromtheDeFisectorwith$188,5 M$, trois deals n’ayant pas communiqué le montant levé. La plus grosse levée concerne la DeFi (124,5 M$), dont Flying Tulip (75,5 M$).

Le financement hebdomadaire atteint 188,5 M$ sur la 1re semaine de février 2026, soit +52 % sur une semaine.

About Gate Ventures

Gate Ventures, branche capital-risque de Gate.com, investit dans l’infrastructure décentralisée, le middleware et les applications qui façonneront l’ère Web 3.0. Gate Ventures accompagne à l’international des équipes et startups innovantes capables de redéfinir les interactions sociales et financières.
Site Web : https://www.gate.com/ventures

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Références :

1. S&P Week Ahead Economic Preview, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-2-february-2026.html
2. How many Fed rate cuts in 2026, Polymarket, https://polymarket.com/event/how-many-fed-rate-cuts-in-2026
3. DXY Index, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. Gold Price, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. BTC & ETH ETF Inflow, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. BTC Greed and Fear Index, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. Micro Strategy, Bitmine, Trend Research’s average cost, https://x.com/EmberCN/status/2017765861613072875
9. HIP-3 Trading data, https://hyperscreener.asxn.xyz/hip3
10. Ark Invest mention of Hyperliquid, https://www.bitget.com/news/detail/12560605178274
11. Hong Kong to advance comprehensive crypto regulatory framework in 2026 https://cointelegraph.com/news/hong-kong-financial-regulators-crypto-framework
12. Nubank wins conditional U.S. approval to form national bank https://cointelegraph.com/news/nubank-conditional-us-approval-national-bank
13. Bybit’s neobank plans test crypto exchanges’ push into banking https://cointelegraph.com/news/bybit-neobank-move-cex-into-tradfi-test
14. Galaxy Digital backs Tenbin to scale yield-bearing tokenized gold and FX markets https://www.coindesk.com/business/2026/01/27/galaxy-digital-leads-usd7m-investment-in-tenbin-to-build-improved-tokenized-gold-and-fx-markets
15. Mesh raises $75M Series C to build a universal crypto payments network https://www.prnewswire.com/news-releases/mesh-secures-75m-series-c-reaches-1b-valuation-to-build-the-universal-crypto-payments-network-302670833.html
16. Flying Tulip raises $75.5Mmoreat$1B token valuation to build adaptive DeFi exchange https://www.theblock.co/post/387720/andre-cronje-flying-tulip-additional-funding-token-crypto