Que signifie DYOR dans le secteur des cryptomonnaies ?

Le terme DYOR est fréquemment employé dans les milieux crypto, souvent en guise de conclusion à une affirmation, de manière aussi naturelle qu’un point final. Mais que signifie-t-il réellement et pourquoi est-il si souvent invoqué ? Ce guide exhaustif vous explique ce qu’est DYOR et comment en tirer parti pour réussir vos investissements et opérations de trading en cryptomonnaies.

Points clés à retenir

➤ DYOR signifie « do your own research » (« faites vos propres recherches ») et souligne l’importance de la responsabilité individuelle dans les décisions financières liées aux cryptomonnaies.

➤ Il protège les utilisateurs contre d’éventuelles responsabilités juridiques et encourage une prise de décision éclairée lors d’investissements dans les actifs numériques.

➤ Pour appliquer efficacement DYOR, il convient de fixer des objectifs clairs, de choisir des méthodes de recherche pertinentes et d’analyser les données afin d’en tirer des conclusions informées sur les projets crypto.

➤ Il est possible de recourir à des sources traditionnelles de données financières et à des outils spécifiques à la blockchain, tels que les block explorers, pour rassembler des informations pertinentes et fiables nécessaires à l’analyse d’investissement.

Que signifie DYOR ?

DYOR est l’abréviation de « do your own research » (« faites vos propres recherches »). Cette expression est couramment utilisée par des analystes, investisseurs ou chercheurs à l’issue d’une thèse d’investissement ou d’un décryptage d’un sujet lié aux cryptomonnaies et à la blockchain.

L’acronyme rappelle qu’il est essentiel d’effectuer soi-même ses vérifications avant toute décision d’investissement. DYOR est fréquemment associé au terme issu de la finance traditionnelle (TradFi) NFA (« not financial advice », soit « ceci n’est pas un conseil financier »), une clause de non-responsabilité informelle qui souligne votre responsabilité dans toute décision financière ou action entreprise sur la base d’une information.

Cette formule a pris une place importante dans les communautés crypto du fait de la nature décentralisée et, souvent, non réglementée des marchés d’actifs numériques. Contrairement aux marchés financiers traditionnels, où les conseillers professionnels sont agréés et encadrés, les échanges dans le monde crypto se déroulent le plus souvent dans des espaces informels comme les réseaux sociaux, forums et messageries. Dans ces contextes, DYOR constitue à la fois une norme culturelle et un bouclier juridique.

Pourquoi DYOR est-il important dans la crypto ?

Une expression comme DYOR est cruciale — non seulement parce qu’elle encourage à prendre des décisions réfléchies plutôt que de suivre aveuglément des conseils financiers génériques — mais aussi parce qu’elle peut offrir une protection juridique aux créateurs de contenus et aux analystes.

Dans de nombreux pays développés, la législation vise à protéger les consommateurs ou à limiter la responsabilité civile en matière de communications liées à l’investissement. La réglementation encadrant le conseil financier est complexe, et les conséquences d’un conseil non autorisé peuvent être importantes.

Si une personne fournit un conseil d’investissement entraînant une perte financière, la victime pourrait poursuivre pour négligence ou fausse déclaration. Même si le conseil a été donné de façon informelle (par exemple sur un réseau social), un tribunal pourrait estimer que le communicant avait un devoir de vigilance envers son public si son contenu était présenté comme faisant autorité.

Sans clause de non-responsabilité, l’audience pourrait percevoir le communicant comme un expert donnant un conseil financier. Si cette perception conduit à un préjudice financier, le communicant pourrait faire l’objet d’une action civile pour exercice illégal de la profession de conseiller. C’est particulièrement vrai dans la crypto, où la frontière entre contenu éducatif et conseil financier peut être ténue.

En intégrant des clauses de non-responsabilité telles que DYOR ou NFA, les auteurs peuvent faire valoir que :

• Ils ont explicitement précisé que leur contenu ne constitue pas un conseil, limitant ainsi toute attente de rendement et rappelant aux lecteurs de mener leur propre analyse indépendante.
• Ils ne sauraient être tenus responsables d’une mauvaise interprétation de leur analyse ou de leurs opinions, ayant clairement averti sur la nature informative de leur contenu.

Au-delà de la protection juridique, DYOR favorise une culture de la littératie financière et de la responsabilité individuelle. Sur des marchés crypto en perpétuelle évolution, où les arnaques et projets frauduleux restent fréquents, la capacité à réaliser une analyse indépendante est une compétence essentielle pour protéger son capital et identifier des opportunités légitimes.

Comment faire du DYOR

Faire ses propres recherches peut s’avérer simple ou complexe selon le sujet et l’objectif poursuivi. La démarche impose une approche méthodique afin de collecter les informations pertinentes et d’en tirer des conclusions fiables. Pour mener un DYOR efficace, il faut :

• Définir un objectif ou une question de recherche
• Choisir une méthode de recherche adaptée à l’objectif
• Collecter et analyser des données pertinentes issues de sources fiables

Définir un objectif

Avant de commencer vos recherches, il est essentiel de partir d’une problématique ou d’un objectif précis. Cela permettra de déterminer à quel moment commencer et arrêter vos recherches, et d’éviter la paralysie due à l’excès d’analyse. Un objectif clair vous aidera à cibler les informations pertinentes et à ne pas vous perdre dans la multitude de données disponibles dans l’écosystème crypto.

Si vous cherchez à résoudre un problème ou à évaluer une opportunité d’investissement, suivez les étapes générales suivantes :

1. Définir clairement le problème ou la question d’investissement.
2. Élaborer une hypothèse sur ce que vous espérez découvrir.
3. Recueillir des données auprès de sources fiables et variées.
4. Analyser objectivement les données pour y déceler des tendances et des informations clés.
5. Conclure sur la base de faits, et non d’émotions.

Si votre objectif est de vérifier la véracité d’une information, par exemple pour détecter une fraude ou une escroquerie dans un projet crypto, appliquez les méthodes d’enquête suivantes :

1. Recueillir des preuves auprès de sources indépendantes et diverses.
2. Vérifier la crédibilité et l’historique des sources.
3. Évaluer les motivations des équipes et des promoteurs du projet.
4. Recouper les faits sur différentes plateformes et communautés.
5. Remonter les flux financiers en analysant les mouvements de tokens et les activités de wallets.
6. Conclure en fonction du poids des preuves accumulées.

Par exemple, si vous menez des recherches sur un nouveau protocole DeFi, votre objectif pourrait être de déterminer s’il s’agit d’un projet légitime ou d’un potentiel rug pull. Vous vous concentrerez alors sur des points d’analyse précis tels que les audits de smart contracts, la transparence de l’équipe, la tokenomics et les retours de la communauté.

Collecte de données

Il existe plusieurs approches pour collecter des données dans le cadre de vos recherches. Si vous analysez les entreprises ou organisations qui portent des projets crypto, vous pouvez recourir à des méthodes traditionnelles. Pour les sujets liés au Web3 et à la blockchain, privilégiez les outils on-chain. Certains sujets nécessitent une combinaison de ces deux méthodes afin de réaliser une analyse fondamentale complète.

Méthodes de recherche TradFi

Un des avantages à analyser les projets crypto via des canaux traditionnels est que la régulation TradFi impose généralement des exigences de reporting strictes. Cela garantit la fiabilité et le niveau de détail des informations publiques, en particulier pour les projets dotés d’entités juridiques enregistrées. Parmi ces informations figurent :

• États financiers audités (bilans, rapports de résultats) offrant une vision de la santé financière d’une entreprise
• Structure de l’actionnariat, révélant les détenteurs du pouvoir et les conflits d’intérêts potentiels
• Dépôts réglementaires attestant de la conformité aux lois sur les valeurs mobilières
• Documents juridiques (licences et enregistrements) prouvant la légitimité de l’activité
• Analyses de risques et déclarations d’exposition aux défis potentiels
• Déclarations fiscales confirmant l’activité réelle de l’entreprise

Un moyen simple d’accéder à ces informations consiste à utiliser des services comme OpenCorporates, la plus grande base de données ouverte d’entreprises au monde. Elle donne accès gratuitement à des données sur plus de 220 millions d’entités juridiques dans plus de 140 juridictions. Ceci est particulièrement utile pour vérifier l’existence et le statut d’enregistrement des sociétés derrière un projet crypto.

D’autres sources de recherche TradFi incluent les sites officiels des entreprises, les communiqués de presse, les articles de presse de sources reconnues, et les réseaux sociaux professionnels comme LinkedIn pour confirmer les parcours et l’expérience des membres d’équipe.

Outils de recherche Web3

La technologie des cryptomonnaies et de la blockchain repose sur la transparence et l’immutabilité. L’information est donc généralement très accessible via l’analyse on-chain, offrant un degré de transparence inégalé par rapport à la finance traditionnelle.

Les block explorers sont particulièrement précieux. Des solutions telles qu’Etherscan (ou tout explorateur spécifique à une blockchain), Tenderly ou Phalcon de BlockSec, permettent d’accéder à des données on-chain très spécialisées qui dévoilent l’activité réelle et la santé des projets crypto.

Ces outils permettent d’identifier des adresses de wallets uniques, les frais de gas, la création de nouvelles adresses, le nombre d’utilisateurs uniques, les tokens et applications les plus utilisés, la traçabilité des transactions, et bien plus. Par exemple, ils servent à suivre les mouvements de « whales », à repérer les interactions avec les smart contracts, à analyser la distribution des tokens ou à surveiller les pools de liquidité.

Parmi les autres outils de recherche Web3 figurent :

• Des plateformes d’analyse DeFi comme DeFiLlama pour le TVL et les métriques de protocoles
• Token Terminal pour les données financières sur les projets crypto
• Dune Analytics pour des requêtes personnalisées sur les données blockchain
• Outils d’analyse de sentiment social comme LunarCrush
• Dépôts GitHub pour l’audit du code et le suivi de l’activité de développement

Quelles données collecter ?

Vous ne devez collecter que les données pertinentes pour vos objectifs et votre démarche de recherche. L’essentiel est d’identifier les signaux et de limiter le bruit. Toutes les données ne sont pas utiles ; la manière dont vous les exploitez compte autant que la collecte elle-même.

Les indicateurs à privilégier incluent la capitalisation de marché, le volume d’échanges, le plafond d’offre, le taux d’utilisation, les facteurs de liquidation ou de collatéral, les taux d’intérêt et d’autres KPIs propres au projet analysé. Toutefois, la pertinence de chaque indicateur dépend du contexte de votre recherche.

La démarche DYOR varie selon le sujet. Un indicateur pertinent dans un cas peut s’avérer superficiel dans un autre. Par exemple, pour élaborer une thèse d’investissement basée sur l’offre et le prix d’un token, la capitalisation de marché est utile, mais la fully diluted valuation peut offrir une perspective plus pertinente sur la dilution à long terme.

De même, la valeur totale verrouillée (TVL) est importante pour les protocoles DeFi, tandis que le nombre de transactions et d’adresses actives sera plus pertinent pour une blockchain axée sur les paiements. La capacité à sélectionner les indicateurs clés en fonction de vos questions de recherche est une compétence qui se développe avec l’expérience.

Toujours DYOR

DYOR est une formule concise pour rappeler l’importance de « faire ses propres recherches » ; mais elle renferme à la fois une clause de non-responsabilité et un appel à la responsabilité financière. Mener ses recherches exige une approche rigoureuse, mais de nombreux outils sont aujourd’hui disponibles pour accompagner cette démarche.

En vous appuyant sur vos propres analyses, vous assumez vos décisions financières et limitez votre dépendance à l’égard d’influenceurs ou de médias potentiellement biaisés. Dans l’univers crypto, où la désinformation et les cycles de hype sont fréquents, la capacité à mener une analyse indépendante devient sans doute la compétence la plus précieuse.

Gardez à l’esprit que même les analystes et chercheurs expérimentés peuvent se tromper, et que les conditions de marché évoluent rapidement. DYOR n’est pas une démarche ponctuelle, mais un processus continu d’apprentissage, d’analyse et d’adaptation à de nouvelles informations. Plus vous pratiquerez, plus vous développerez la capacité à identifier des opportunités et à éviter les arnaques sur les marchés crypto.

En définitive, DYOR vous donne les moyens de prendre des décisions fondées sur des éléments concrets plutôt que sur l’émotion ou la hype, ce qui est indispensable pour réussir à long terme dans l’univers volatil de l’investissement crypto.

FAQ

Que signifie DYOR dans la crypto ?

DYOR est l’acronyme de « Do Your Own Research », un principe fondamental du secteur qui met l’accent sur la responsabilité individuelle en matière de choix d’investissement. Il invite chacun à mener une analyse approfondie avant de s’engager dans un projet ou une opération crypto.

Pourquoi DYOR est-il important dans l’investissement en cryptomonnaies ?

DYOR est crucial car il permet d’éviter les escroqueries, de prendre des décisions éclairées et d’identifier soi-même les projets risqués. Grâce à une recherche approfondie sur les projets, les équipes et la technologie, vous perfectionnez votre jugement d’investisseur et détectez des opportunités avant leur démocratisation, plutôt que de suivre aveuglément la tendance ou des conseils non vérifiés.

Comment mener efficacement un DYOR pour évaluer un projet crypto ?

Examinez le whitepaper officiel et la tokenomics, analysez le sentiment de la communauté sur les réseaux sociaux, évaluez la crédibilité de l’équipe, vérifiez la distribution des tokens et les périodes de blocage, surveillez les indicateurs clés comme le volume de transactions et le TVL, et évaluez les avantages concurrentiels du projet sur le marché.

Quelles informations clés vérifier lors d’un DYOR ?

Contrôlez le nombre d’adresses actives et l’évolution des utilisateurs, le niveau d’engagement de la communauté, l’activité des développeurs et les mises à jour, la tokenomics et la répartition de l’offre, les fondamentaux et cas d’usage du projet, les tendances du volume de transactions et les taux de participation à la gouvernance.

Quelle est la différence entre DYOR et suivre les tendances d’investissement ?

DYOR signifie mener ses propres recherches avant d’investir, tandis que suivre la tendance consiste à reproduire passivement les choix d’autres investisseurs. DYOR encourage l’analyse critique et la prise de décision informée, alors que le suivi de tendance conduit souvent à manquer des opportunités et à subir des pertes liées à un mauvais timing.

Comment les débutants devraient-ils apprendre et pratiquer DYOR ?

Démarrez par les fondamentaux de la blockchain et des chaînes publiques, puis explorez la DeFi, les NFT et d’autres technologies. Lisez les whitepapers, suivez des sources fiables, analysez les projets en détail et vérifiez toujours les informations par vous-même avant de prendre une décision.

Quels sont les risques et conséquences d’ignorer DYOR dans la crypto ?

Ignorer DYOR aboutit à des décisions d’investissement mal informées, accroît la vulnérabilité face aux escroqueries et fraudes, entraîne des pertes financières significatives et expose à la manipulation des marchés. Sans compréhension des projets, vous risquez de suivre le mouvement de foule, d’être victime de désinformation et de prendre des décisions dictées par la peur ou la cupidité, plutôt que par une analyse rigoureuse.