Qu'est-ce qu'un Price Pattern ?

L’analyse technique : comprendre les figures de prix

Une « figure de prix » désigne une configuration caractéristique résultant de l’enchaînement continu des chandeliers sur le graphique d’un actif. Ces figures reflètent des comportements de prix récurrents qui permettent aux traders et investisseurs d’analyser et d’anticiper les évolutions potentielles du marché. Outils de base de l’analyse technique, elles aident les intervenants à repérer des opportunités de trading en identifiant des schémas historiques souvent répétés dans le temps.

Les figures de prix traduisent la psychologie globale des acteurs du marché, illustrant la confrontation permanente entre acheteurs et vendeurs. Certaines formes sur les graphiques signalent fréquemment des conditions de marché particulières ou des changements de tendance imminents. Savoir reconnaître ces schémas permet aux traders de prendre des décisions plus pertinentes en matière de points d’entrée et de sortie, de gestion du risque et d’élaboration de stratégie.

Les grandes familles de figures de prix

Les figures de prix se répartissent en deux grandes familles, chacune jouant un rôle spécifique dans l’analyse des marchés :

Figures de continuation

Les figures de continuation apparaissent en général lors d’une tendance en cours, représentant une pause ou une consolidation temporaire avant que la tendance initiale ne reprenne. Ces schémas témoignent d’un sentiment de marché inchangé et d’une forte probabilité de poursuite du mouvement dominant après une brève phase d’accalmie.

Les figures de continuation sont recherchées par les traders souhaitant renforcer leurs positions ou entrer dans la dynamique de la tendance en place. Elles offrent l’occasion de se positionner à des niveaux avantageux lors de replis ou consolidations temporaires. On observe habituellement une baisse des volumes durant leur formation, suivie d’une cassure dans le sens de la tendance initiale.

Souvent, ces figures se forment lorsque le marché marque une pause après un mouvement marqué, permettant aux premiers entrants de prendre des bénéfices et aux nouveaux venus de se positionner. La consolidation sert alors à accumuler l’énergie nécessaire à la prochaine impulsion de la tendance.

Figures de retournement

Les figures de retournement signalent un potentiel changement de direction du mouvement dominant. Elles apparaissent quand la tendance actuelle faiblit, traduisant un revirement du sentiment de marché. Une fois la figure achevée, le prix adopte généralement une trajectoire opposée à celle de la tendance précédente.

Ces schémas sont essentiels pour repérer les points d’inflexion du marché. Ils aident les traders à sortir de position avant que des pertes importantes ne surviennent, ou à entrer au début d’une nouvelle dynamique. Les figures de retournement se forment souvent sur des niveaux de support ou de résistance majeurs, s’accompagnant en général de variations de volume et de signaux de momentum.

Leur apparition traduit une bascule dans la psychologie des intervenants, le rapport de force entre acheteurs et vendeurs s’inversant. Les détecter tôt permet d’optimiser le timing des opérations de marché.

Figures de prix courantes et leurs formations

1. Double sommet

Le double sommet est une figure de retournement baissière évoquant la lettre « M » sur le graphique. Elle apparaît lorsque le prix d’un actif tente à deux reprises de franchir une résistance, sans succès, ce qui révèle une forte présence vendeuse sur ce niveau.

La figure débute par une première hausse vers un sommet, suivie d’un repli. Le prix repart ensuite à la hausse pour atteindre un niveau similaire au sommet initial, mais échoue à franchir la résistance. Cet échec traduit l’affaiblissement des acheteurs et la montée en puissance des vendeurs.

La confirmation du double sommet survient lorsque le prix enfonce le support (ligne de cou) situé entre les deux sommets. Cette cassure déclenche souvent des ventes supplémentaires, les traders sortant de position. La figure signale un retournement potentiel de tendance haussière à baissière, avec un objectif de prix généralement égal à la distance entre les sommets et la ligne de cou, reportée à la baisse à partir de la cassure.

2. Double creux

Le double creux est la figure opposée au double sommet et constitue un signal de retournement haussier, rappelant la lettre « W ». Ce schéma se forme lorsque les prix testent deux fois un support sans réussir à le casser à la baisse, démontrant un fort soutien acheteur à ce niveau.

Le schéma commence par une baisse vers un point bas, suivie d’un rebond. Les prix replongent ensuite vers un niveau proche du creux initial, y trouvent un support, puis repartent à la hausse. Cela signale l’épuisement des vendeurs et la reprise d’initiative par les acheteurs.

La confirmation intervient lorsque le prix franchit à la hausse la résistance (ligne de cou) formée entre les deux creux. Cette cassure déclenche souvent des achats supplémentaires, les traders anticipant un changement de tendance. L’objectif de prix se calcule en mesurant la distance entre les creux et la ligne de cou, reportée à la hausse depuis le point de cassure.

3. Triangle ascendant

Le triangle ascendant est une figure de continuation caractérisée par deux droites de tendance convergentes : une résistance horizontale et un support oblique haussier. Ce schéma apparaît le plus souvent en tendance haussière et traduit une pression acheteuse croissante.

La figure se forme à mesure que les acheteurs achètent à des prix de plus en plus élevés tandis que les vendeurs défendent un seuil constant. Chaque creux successif se situe plus haut, ce qui traduit une accumulation et un sentiment haussier renforcé.

La confirmation a lieu lorsque le prix franchit la résistance horizontale, généralement avec une hausse des volumes. Cette cassure montre que la pression vendeuse a été surmontée. L’objectif de prix correspond à la hauteur maximale du triangle, reportée à la hausse à partir de la cassure. Les triangles ascendants sont considérés comme haussiers, en particulier en tendance montante.

4. Triangle descendant

Le triangle descendant est la version inverse du triangle ascendant et se retrouve souvent en tendance baissière. Il présente une droite supérieure baissière convergeant vers un support horizontal.

Cette structure indique que les vendeurs baissent leurs prix de vente alors que les acheteurs maintiennent un seuil d’achat stable. Chaque sommet successif est plus bas, témoignant d’une pression baissière accrue.

La confirmation arrive lorsqu’une cassure du support horizontal intervient, généralement avec une progression des volumes. Cela signifie que la pression vendeuse l’a emporté. L’objectif de prix se calcule en mesurant la hauteur du triangle et en la reportant à la baisse à partir de la cassure. Les triangles descendants conduisent fréquemment à des accélérations baissières, surtout en tendance établie.

5. Épaule-tête-épaule

L’épaule-tête-épaule est l’une des figures de retournement baissier les plus reconnues, composée de trois sommets distincts : la tête au centre, plus haute que les deux épaules latérales. Elle dessine une silhouette rappelant une tête humaine encadrée par deux épaules.

La figure se construit ainsi : une première hausse forme l’épaule gauche, suivie d’un repli. Un second mouvement plus ample forme la tête, puis un nouveau repli précède une dernière hausse, plus modérée, qui forme l’épaule droite. La ligne de cou relie les points bas entre les sommets.

La cassure de la ligne de cou valide la figure, signalant un passage d’un sentiment haussier à baissier. Ce schéma est d’autant plus significatif qu’il clôt une tendance haussière prolongée. L’objectif de prix se calcule en mesurant la distance tête/ligne de cou, reportée à la baisse depuis la cassure.

6. Épaule-tête-épaule inversée

L’épaule-tête-épaule inversée est un signal de retournement haussier, symétrique du schéma classique. Elle se compose de trois creux, la tête (creux central) étant plus bas que les épaules latérales.

La figure s’élabore par une première baisse (épaule gauche), suivie d’un rebond. Une deuxième baisse plus profonde forme la tête, avant un rebond, puis une dernière baisse forme l’épaule droite, moins profonde que la tête. La ligne de cou relie les sommets séparant ces creux.

La cassure haussière de la ligne de cou, souvent accompagnée d’une augmentation des volumes, valide la figure et signale un retournement haussier. Ce schéma prend toute sa force après une longue tendance baissière, indiquant l’épuisement des vendeurs. L’objectif de prix correspond à la distance tête/ligne de cou, reportée à la hausse depuis la cassure.

Figures de prix : application concrète

Pour utiliser efficacement les figures de prix sur les marchés, il convient de prendre en compte plusieurs facteurs essentiels afin d’optimiser les résultats et de limiter les risques :

Expérience et compréhension : des prérequis clés

Les figures de prix ne sont pas de simples dessins à appliquer mécaniquement. La reconnaissance efficace de ces schémas demande un entraînement régulier, une compréhension approfondie de la dynamique de marché et la capacité de replacer chaque figure dans son contexte. Le trader doit distinguer les figures valides des signaux trompeurs, qui peuvent se ressembler sans offrir la même fiabilité.

Bien utiliser les figures implique de comprendre la psychologie à l’œuvre derrière chaque structure, de savoir pourquoi certains schémas conduisent à des scénarios spécifiques et d’adapter l’analyse à différents contextes et horizons temporels. Cette expertise s’acquiert par l’étude, l’entraînement et l’expérience pratique.

Toujours attendre la confirmation avant d’agir

Aucune figure ne peut garantir avec certitude l’évolution du marché. Avant toute prise de position, il est essentiel d’attendre un signal clair de confirmation, généralement sous la forme d’une cassure franche, accompagnée d’une augmentation des volumes.

Entrer trop tôt, avant que la figure ne soit validée, expose à des pertes si le schéma n’aboutit pas ou évolue différemment. La patience permet d’écarter les faux signaux et d’augmenter les chances de réussite. Il est également indispensable de prendre en compte l’environnement global du marché, la vigueur de la tendance et d’autres éléments contextuels avant d’engager des capitaux sur la base d’une figure.

Combiner avec d’autres outils et indicateurs pour valider

Associer les figures de prix à d’autres outils de l’analyse technique renforce la robustesse des signaux. Parmi les outils complémentaires figurent l’analyse des volumes, les oscillateurs de momentum, les moyennes mobiles ou encore les niveaux de support/résistance. Cette approche globale apporte des confirmations supplémentaires et permet une prise de décision plus avisée.

Par exemple, une cassure issue d’une figure de continuation, accompagnée d’un fort volume et de signaux de momentum cohérents, sera plus crédible qu’une cassure isolée avec des volumes faibles. De même, les figures de retournement sur des zones clés, combinées à des signaux d’excès (surachat/survente), ont davantage de chances d’entraîner une inversion de tendance.

Les outils de gestion du risque, tels que les ordres stop-loss et la gestion de la taille de position, doivent toujours faire partie intégrante de toute stratégie basée sur les figures de prix. Ils protègent le capital et limitent l’impact des trades perdants sur la performance globale.

Conclusion

Les figures de prix sont des outils fondamentaux de l’analyse technique permettant d’anticiper les mouvements des marchés financiers. Issues de l’action collective des intervenants, elles fournissent un éclairage précieux sur la psychologie de marché et sur la probabilité de poursuite ou d’inversion des tendances.

La réussite dans l’utilisation des figures de prix repose sur une compréhension approfondie, une expérience rigoureuse et l’intégration d’autres outils analytiques. Il s’agit de maîtriser non seulement l’aspect visuel des figures mais aussi leur sens, leurs causes et leurs conséquences sur la dynamique de marché.

En associant reconnaissance graphique, techniques de confirmation, indicateurs complémentaires et gestion du risque, les traders améliorent nettement leur capacité à identifier des opportunités à forte probabilité tout en maîtrisant les pertes potentielles. La maîtrise des figures de prix passe par un apprentissage continu, une discipline stricte et la conscience qu’aucun outil n’est infaillible : réussir exige une approche globale, multifactorielle et des attentes réalistes quant au comportement du marché.

FAQ

Qu’est-ce qu’une figure de prix et quel est son rôle en analyse technique ?

Une figure de prix est une structure graphique des variations de prix qui aide les traders à anticiper les tendances du marché. En étudiant ces schémas, il est possible d’identifier des niveaux clés de support/résistance, de repérer les retournements de tendance et d’orienter ses décisions de trading. Les figures de prix sont des outils incontournables de l’analyse technique pour déchiffrer la psychologie des intervenants et renforcer les stratégies de trading.

Quels sont les principaux types de figures de prix ? (épaule-tête-épaule, triangles, drapeaux, etc.)

Les figures de prix les plus courantes incluent l’épaule-tête-épaule, le double sommet/double creux, les triangles (ascendant, descendant, symétrique), les drapeaux, les fanions, les biseaux, la tasse avec anse et le creux arrondi. Ces schémas permettent d’identifier des retournements ou des poursuites de tendance et d’affiner la prise de décision.

Comment repérer et évaluer une figure de prix ? Quels critères surveiller ?

Surveillez attentivement les tendances de prix et les évolutions du volume. Une augmentation du volume lors de la formation d’une figure est généralement un signe de robustesse. L’analyse des variations de volume permet d’évaluer la crédibilité d’une figure et la probabilité d’une cassure.

Comment les figures de prix orientent-elles les décisions de trading et comment les utiliser ?

Les figures de prix facilitent la détection des tendances et l’identification d’opportunités d’entrée ou de sortie en analysant les schémas graphiques. Dans la pratique, les traders repèrent des configurations telles que les niveaux de support/résistance ou les retournements pour optimiser le timing et augmenter la précision des prises de décision en vue de trades rentables.

Quelle fiabilité pour les figures de prix ? Quelles en sont les limites ?

Les figures de prix sont modérément fiables mais restent limitées. Elles sont sensibles aux événements imprévus, changements de réglementation ou facteurs macroéconomiques qui peuvent contrecarrer les mouvements anticipés. Les chocs externes peuvent neutraliser les signaux techniques et réduire leur pertinence.