Yield Farming vs. Staking : quelle est la meilleure option ?

Yield Farming vs Staking

Le yield farming et le staking présentent de nombreuses similitudes : ce sont deux méthodes efficaces pour générer des revenus passifs en tant que détenteur de crypto-actifs. Il est essentiel de bien comprendre les différences entre ces deux approches si l’on souhaite optimiser son rendement tout en gérant les risques de façon efficiente.

Le staking consiste à verrouiller des fonds pour soutenir une blockchain ou un protocole, ce qui permet de percevoir un pourcentage des frais collectés ou de recevoir des jetons/coins nouvellement émis. Ce mécanisme renforce la sécurité du réseau et la validation des transactions, récompensant les participants pour leur rôle dans la stabilité et la sécurité de la blockchain.

Le yield farming, quant à lui, implique de placer ses fonds sur des plateformes DeFi puis de réinvestir les jetons de fournisseur de liquidité sur d’autres plateformes afin de démultiplier ses rendements. Cette stratégie repose sur une démarche active de maximisation des gains en exploitant différentes opportunités et protocoles dans l’écosystème de la finance décentralisée.

Qu’est-ce que le staking ?

Le staking est comparable à l’achat de bons du Trésor ou d’obligations d’État : en achetant une obligation, vous prêtez des fonds à l’État, qui vous rembourse via la fiscalité ou l’émission de nouvelle monnaie. Cette analogie éclaire le principe fondamental du staking : vos actifs génèrent des revenus au fil du temps.

Lorsque vous stakez, vous placez votre crypto dans un smart contract et, dans le cas du staking blockchain, vous percevez une part des frais de transaction ainsi que de la cryptomonnaie nouvellement créée. Les blockchains qui autorisent le staking reposent sur le mécanisme Proof-of-Stake, une alternative plus respectueuse de l’environnement comparée au minage traditionnel.

Le PoS (Proof-of-Stake) est une alternative au PoW (Proof-of-Work). Au lieu de miner, les validateurs placent leurs cryptos pour générer de nouveaux blocs. Le staking consomme bien moins d’énergie, ce qui en fait une solution écologique en pleine expansion. Ce mouvement vers le PoS s’explique par les préoccupations environnementales liées au minage et la volonté de solutions blockchain plus durables.

Comment fonctionne le staking ?

Les utilisateurs doivent placer un certain montant de crypto pour devenir validateurs ou participer à des pools de liquidité. Les règles varient selon la plateforme : les pools de staking sont le moyen le plus courant pour permettre aux petits investisseurs de participer sans devoir répondre à des exigences élevées pour la validation individuelle.

Le staking implique généralement de verrouiller ses fonds, à la façon d’un compte épargne crypto, et requiert un investissement en cryptomonnaie. Nombre de mécanismes de staking prévoient une réduction (“slashing”) des fonds en cas de comportement malveillant, ce qui décourage la fraude et garantit l’intégrité des validateurs.

Chaque pool de liquidité a ses propres conditions et APY (Annual Percentage Yield), qui déterminent le potentiel de revenu annuel. Ces rendements varient selon le montant total placé, l’activité réseau et le protocole blockchain utilisé.

En résumé, on peut staker des cryptos aussi bien sur des blockchains que sur des applications décentralisées, selon les objectifs visés. Mais tous les mécanismes de staking, qu’ils soient sur blockchain ou sur DApp, exigent de verrouiller ses fonds pour générer des revenus. La durée de verrouillage varie de quelques jours à plusieurs mois selon la plateforme et le mode de staking.

Comment staker des cryptos PoS ?

Le staking est accessible et réalisable avec toute crypto compatible. Seules les cryptos natives du mécanisme Proof-of-Stake peuvent être stakées. Il est important de bien comprendre cette limitation, car toutes les cryptos ne proposent pas le staking.

Les moyens les plus courants pour staker sont :

1. Utiliser un wallet : de nombreux portefeuilles crypto offrent désormais le staking intégré, ce qui simplifie la gestion directe depuis le wallet.
2. Utiliser une plateforme d’échange : les grandes plateformes crypto proposent des services de staking, pratique pour les utilisateurs qui y détiennent leurs actifs.
3. Participer à un pool de staking : les pools permettent de mutualiser les ressources et de staker de petites sommes.
4. Devenir validateur : pour les utilisateurs disposant du capital et des compétences techniques nécessaires, exploiter un nœud validateur offre le meilleur potentiel de rendement.

Les principales étapes pour staker sont :

• Configurer un wallet crypto dédié au staking.
• Transférer ses crypto-actifs vers ce wallet.
• Choisir un pool de staking.
• Verrouiller ses fonds.
• Collecter ses récompenses de staking.

Le staking sur portefeuille froid est aussi possible : il offre une sécurité optimale, car l’absence de connexion Internet réduit fortement le risque de piratage ou d’accès non autorisé.

Ethereum autorise le staking. Il est possible de devenir validateur avec 32 ETH et les compétences techniques nécessaires pour mettre en place un nœud. Il est aussi possible de staker l’Ethereum sur une grande plateforme d’échange, ce qui rend le staking plus accessible pour ceux qui ne réunissent pas les conditions minimales ou l’expertise technique pour le staking individuel.

Cardano est réputé pour ses wallets adaptés au staking d’ADA. Il suffit d’un portefeuille connecté au réseau pour commencer à staker immédiatement. La simplicité du staking sur Cardano en fait une option populaire pour les investisseurs souhaitant générer des revenus passifs sans complexité technique.

Top 5 des cryptos pour le staking

Voici les cryptomonnaies les plus utilisées pour le staking, parmi les plus établies et fiables pour les investisseurs :

• Ethereum : l’une des plus grandes blockchains, elle offre des opportunités de staking d’envergure depuis le passage au PoS.
• Cardano : reconnu pour sa démarche scientifique et son mécanisme de staking convivial.
• Tezos : une blockchain auto-évolutive avec des récompenses compétitives.
• Polygon : une solution de scaling layer 2 qui propose des rendements attractifs en staking.

Chaque crypto propose ses propres caractéristiques et exigences de staking : il est donc important de bien se renseigner avant d’y placer des fonds.

Qu’est-ce que le yield farming ?

Le yield farming est l’équivalent DeFi de la réhypothécation : une pratique où les institutions financières réutilisent des garanties pour obtenir des prêts ou d’autres engagements. Adapté à la finance décentralisée, ce concept permet aux détenteurs de crypto d’optimiser leurs rendements en déployant stratégiquement leurs actifs.

Le processus de yield farming est relativement simple : on peut utiliser une plateforme de prêt comme Compound ou Aave, ou fournir directement de la liquidité sur un DEX tel qu’Uniswap ou PancakeSwap. Ces plateformes DeFi permettent de générer des intérêts sur ses actifs, offrant des opportunités de revenus passifs souvent supérieures à celles du staking.

Les utilisateurs déposent leurs fonds sur ces plateformes, reçoivent un APY et un jeton LP qu’ils peuvent ensuite utiliser pour déposer ou staker sur un autre protocole DeFi. Ce mécanisme de “layering” permet de composer les gains sur plusieurs protocoles.

Sur un DEX, il faut fournir une paire de coins selon les pools de liquidité disponibles. Chaque fournisseur de liquidité reçoit une part des récompenses du pool, proportionnelle à sa contribution. Cette répartition garantit que les plus gros apporteurs sont les mieux rémunérés.

Le revenu passif des yield farmers provient des intérêts payés par les emprunteurs ou les utilisateurs du pool de liquidité, dans le cas des DEX. Le yield farming est considéré comme plus fiable que le trading crypto, car il repose sur la fourniture de services essentiels à l’écosystème DeFi plutôt que sur la spéculation de prix.

Le yield farming existe depuis 2020, date du lancement de Compound, premier protocole de prêt DeFi. Depuis, la pratique s’est largement diversifiée avec de nombreuses plateformes et stratégies pour répondre à la demande croissante de rendement dans la DeFi.

Comment fonctionne le yield farming ?

Le yield farming utilise des smart contracts ou des market makers automatisés pour faciliter les échanges crypto. Les fournisseurs de liquidité déposent des fonds dans les pools pour soutenir le système et reçoivent une rémunération. Ce modèle crée une relation symbiotique : les fournisseurs de liquidité facilitent l’activité de trading et perçoivent des frais sur les opérations.

Grâce à eux, d’autres utilisateurs peuvent prêter, emprunter ou échanger des cryptos. Chaque transaction génère des frais de service, répartis entre les LP. Cette organisation incite au financement de la liquidité et garantit le bon fonctionnement des plateformes.

En outre, chaque protocole de prêt dispose d’un jeton natif distribué aux LP pour renforcer l’incitation à financer les pools. Ces récompenses constituent une part importante du rendement, en particulier pour les plateformes émergentes qui cherchent à attirer des liquidités.

Fournisseurs et pools de liquidité

La liquidité est gérée par les systèmes AMM. Les pools de liquidité et les fournisseurs de liquidité sont les deux éléments clés à comprendre pour participer au yield farming.

Un smart contract collecte des fonds pour permettre aux utilisateurs de prêter, emprunter, acheter et vendre des cryptos. Les apporteurs de fonds (liquidity providers) alimentent l’écosystème DeFi et sont rémunérés par les pools de liquidité à travers les frais de trading et les rewards en jetons de plateforme.

Les pools de liquidité reposent sur des formules mathématiques qui déterminent les prix en fonction du ratio d’actifs détenus. Ce mécanisme automatisé élimine le carnet d’ordres traditionnel et permet le trading continu, même sur des marchés peu liquides.

Meilleurs yield farms

Les yield farmers soutiennent les plateformes car ils perçoivent des incitations pour leur participation. Les meilleurs yield farms sont généralement les plus sûrs et ceux qui offrent les rendements les plus élevés. Il convient toutefois de rappeler que les rendements importants s’accompagnent souvent de risques accrus : il est donc essentiel d’évaluer la sécurité et la viabilité de toute plateforme avant d’y placer ses fonds.

Bake (ex. Cake DeFi)

Yield aggregator

Blockchain : DeFi Chain
ROI : Jusqu’à 30%
Actifs : 25+

Bake propose une offre globale pour tous vos besoins DeFi. La plateforme est facile à utiliser et conçue pour maximiser vos rendements. Les produits incluent le staking, l’emprunt, le yield mining et YieldVault. Cette approche intégrée fait de Bake une solution appréciée des investisseurs cherchant une plateforme unique pour leurs activités DeFi. L’accent mis sur l’expérience utilisateur attire une communauté croissante souhaitant accéder facilement au yield farming.

PancakeSwap

DEX

Blockchain : Ethereum, BNB, Polygon, Aptos
ROI : Jusqu’à 59%
Actifs : 50+

PancakeSwap est un DEX basé sur la BNB Chain. Il fonctionne comme les autres AMM, permettant d’échanger des cryptos directement depuis le wallet, sans intermédiaire. PancakeSwap compte parmi les DEX les plus populaires grâce à ses frais bas, ses transactions rapides et son large choix de pools de liquidité. Son support multichaîne renforce encore sa portée et son utilité.

Yearn Finance

Protocole DeFi

Blockchain : Ethereum
ROI : Jusqu’à 50%
Actifs : 70+

Yearn Finance est un protocole DeFi qui optimise le rendement des actifs crypto. Il automatise la recherche des meilleures opportunités de rendement sur différents protocoles de prêt et de liquidité. Son approche innovante en fait une référence de la DeFi, en réallouant automatiquement les fonds pour maximiser les gains tout en maîtrisant les risques.

Curve Finance

Protocole DeFi

Blockchain : Ethereum
ROI : Jusqu’à 40%
Actifs : 71+

Curve Finance est un DEX spécialisé dans le trading de stablecoins. Il vise à offrir des transactions à faible glissement et à faibles frais pour les swaps de stablecoins, ce qui en fait la solution idéale pour les traders et fournisseurs de liquidité spécialisés. Sa spécialisation dans les stablecoins lui permet d’offrir un trading efficace pour des actifs de valeur proche.

Quels sont les risques du yield farming ?

Liquidation de garantie

Pour emprunter des cryptos, il faut déposer une garantie sur la plateforme de prêt qui couvre le montant emprunté. Certains protocoles exigent jusqu’à 200% de la valeur empruntée en garantie. Cette sur-garantie protège les prêteurs, mais représente un risque pour les emprunteurs.

Si la valeur du dépôt chute brutalement, le pool vend la garantie sur le marché pour compenser la perte, ce qui peut exposer les fournisseurs de liquidité à des pertes. Ce processus de liquidation peut être rapide lors de fortes baisses, entraînant des pertes importantes pour les emprunteurs.

Mieux vaut emprunter auprès d’un pool à ratio de garantie élevé pour limiter le risque de liquidation en cas de baisse du prix d’un actif. Il est important de surveiller son ratio de garantie et l’évolution du marché pour limiter ce risque.

Volatilité des prix

Le marché crypto est très volatil. Les yield farmers peuvent perdre lorsque les jetons chutent rapidement. Le phénomène de perte non permanente survient quand le ratio de prix des actifs d’un pool de liquidité évolue fortement, ce qui peut générer des pertes par rapport à une simple détention.

La volatilité des prix affecte la valeur des jetons farmés et celle des rewards. Les variations rapides peuvent effacer les gains ou amplifier les pertes, ce qui rend indispensable la gestion des risques et la diversification pour les yield farmers.

Défaillances de protocoles

Le yield farming et l’écosystème DeFi reposent sur des smart contracts. Un protocole ou smart contract mal conçu peut être exploité par des hackers ou dysfonctionner, entraînant la perte de fonds. L’histoire de la DeFi regorge d’exemples de failles ayant provoqué des pertes importantes.

Il est essentiel de bien choisir sa plateforme de yield farming : privilégiez les plateformes auditées, avec un historique de sécurité et des mécanismes d’assurance ou de gestion des risques. Même les protocoles audités peuvent comporter des failles, d’où l’intérêt de diversifier ses investissements pour limiter le risque.

Yield Farming vs Staking : quel choix privilégier ?

Yield farming et staking exigent des compétences différentes. Le yield farming peut sembler plus rémunérateur, mais il nécessite une bonne compréhension du marché crypto. Il est complexe, requiert de la veille et des recherches constantes, ce qui peut compliquer la tâche des nouveaux investisseurs.

À l’inverse, le staking est plus simple et passif. Les récompenses sont parfois inférieures à celles du yield farming, mais il ne demande pas de suivi permanent et permet de verrouiller ses fonds sur des périodes longues. Le choix dépend du profil et du niveau d’expérience dans la DeFi.

Pour débuter, le staking est la meilleure porte d’entrée pour générer des revenus passifs en crypto. Il offre des rendements prévisibles, une faible complexité et un risque modéré, ce qui le rend idéal pour les novices ou ceux qui privilégient la prudence.

Les investisseurs aguerris, plus enclins au risque et disposant du temps pour gérer activement leurs placements, peuvent préférer le yield farming. Le potentiel de rendement plus élevé justifie l’effort et le risque, surtout pour ceux qui savent identifier les opportunités et gérer les risques.

De nombreux investisseurs combinent les deux stratégies, utilisant le staking comme socle stable et allouant une partie de leur portefeuille au yield farming pour augmenter leur rendement potentiel. Cette diversification permet d’optimiser les gains tout en maîtrisant les risques.

FAQ

Qu’est-ce que le yield farming et comment génère-t-il des rendements ?

Le yield farming consiste à percevoir des récompenses en fournissant de la liquidité aux protocoles DeFi. Les revenus proviennent des intérêts, de jetons de gouvernance ou des frais de transaction des protocoles.

Qu’est-ce que le staking et en quoi diffère-t-il du yield farming ?

Le staking consiste à verrouiller des cryptos pour sécuriser les réseaux blockchain et percevoir des récompenses via la validation. Le yield farming fournit de la liquidité aux protocoles DeFi pour obtenir des récompenses. Le staking vise la sécurité du réseau, le yield farming cherche à maximiser les rendements via la liquidité.

Quel est le risque le plus élevé : Yield Farming ou Staking ?

Le Yield Farming comporte plus de risques. Il dépend de la performance de plusieurs protocoles et expose à des failles de smart contracts. Le staking procure des rendements stables via le verrouillage des jetons, avec un risque moindre.

Quels sont les rendements annuels typiques pour le Yield Farming et le Staking ?

Le Yield Farming génère généralement des rendements annuels de 20 % à 200 %, le Staking tourne autour de 5 % à 14 % par an. Le Yield Farming offre des rendements supérieurs mais s’accompagne de plus de risques, surtout sur les nouveaux projets. Le Staking est plus stable et adapté aux investisseurs de long terme recherchant des revenus passifs constants et une faible volatilité.

Les débutants doivent-ils choisir le Yield Farming ou le Staking ?

Les débutants devraient privilégier le Staking : il est plus simple, demande moins de compétences techniques et offre des rendements stables avec un risque limité, contrairement au Yield Farming qui implique une gestion complexe de la liquidité et une exposition à la perte non permanente.

Qu’est-ce que la perte non permanente (IL) en Yield Farming ?

La perte non permanente survient lorsque des fluctuations de prix des cryptos font que vos actifs placés dans un pool de liquidité sous-performent par rapport à une simple détention. Elle apparaît lorsque le ratio entre deux actifs du pool varie fortement, et n’est actée qu’au retrait.

Combien de temps faut-il verrouiller ses fonds en Staking pour générer des gains ?

La durée de verrouillage dépend de la plateforme. La plupart exigent un minimum de 7 à 30 jours, avec des options courantes à 14 ou 21 jours. Certaines proposent du staking flexible sans période de verrouillage, mais avec des rendements plus faibles. À choisir selon vos besoins de liquidité et vos objectifs de rendement.

Quel capital initial pour débuter le Yield Farming ?

Le yield farming nécessite généralement un capital initial de 1 000 à 5 000 $ minimum. Ce montant varie selon la plateforme et la stratégie. En règle générale, un investissement plus important permet d’espérer des rendements supérieurs.

Comment évaluer la sécurité et la durabilité des projets de Yield Farming ?

Examinez les audits de smart contracts réalisés par des cabinets reconnus, surveillez la valeur totale verrouillée et les tendances de liquidité, analysez les taux d’émission et les calendriers de vesting des jetons, étudiez la gouvernance et vérifiez l’existence de mécanismes d’assurance ou de gestion des risques.

Quelle est l’origine des récompenses de staking et pourquoi les projets les distribuent-ils ?

Les récompenses du staking proviennent principalement de l’inflation des jetons et des frais de transaction. Les projets les distribuent afin d’inciter à la participation, de sécuriser la blockchain et de renforcer l’engagement des détenteurs, ce qui contribue à bâtir un écosystème et une communauté solides.