Mise à jour du marché des options
Les dernières données montrent que la volatilité implicite (IV) du BTC reste proche de 51 %, tandis que celle de l’ETH demeure relativement élevée à 75 %. Pour les actifs traditionnels, l’indice de volatilité de l’or s’établit à environ 28 %, et celui du pétrole brut avoisine 95 %. En termes de percentiles, la IV du BTC et de l’ETH ont légèrement reculé, mais restent au-dessus du 80e percentile, ce qui indique une volatilité persistante. À l’inverse, les indices de volatilité de l’or et du pétrole brut ont baissé d’environ 40 % et 30 % respectivement par rapport à leurs sommets précédents. Cela suggère que les attentes du marché des options concernant une volatilité macroéconomique et géopolitique extrême se sont atténuées, bien que la tarification globale demeure à des niveaux historiquement élevés.
Au cours des deux dernières semaines, le Skew 25D du BTC a d’abord augmenté, puis reculé rapidement, avant de se redresser progressivement. Début mars, la demande pour les options d’achat a brièvement progressé, mais autour des 8 et 9 mars, le Skew a chuté fortement, traduisant une aversion au risque accrue et une demande plus importante de protection à la baisse. Plus récemment, le Skew s’est redressé et stabilisé, mais demeure légèrement négatif, signalant une prudence persistante dans la tarification des options.
L’analyse de la structure de terme du GEX montre que le Gamma se concentre principalement sur les contrats arrivant à échéance le 27 mars, avec un pic proche de 7 millions, indiquant une forte demande de couverture à court terme susceptible de stabiliser les prix. En revanche, les contrats expirant le 3 avril affichent un Gamma négatif, ce qui suggère qu’en cas d’approche des niveaux de strike concernés, la volatilité du marché pourrait s’intensifier.
Structure des block trades
Au cours des dernières 24 heures, les block trades les plus importants sur les marchés d’options BTC et ETH sont :
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BTC : Achat de BTC-24APR26-50000-P, pour un total d’environ 1 000 BTC, avec une prime nette d’environ 330 000 $.
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ETH : Achat de ETH-24APR26-2300-C et ETH-24APR26-2300-P, pour un total d’environ 2 625 ETH, avec une prime nette d’environ 1 150 000 $.
Les stratégies combinées sur options peuvent être mises en œuvre à l’aide de l’outil de stratégie d’ordres combinés de Gate.
Gate a officiellement lancé les options sur l’or et le pétrole brut, marquant le début d’une nouvelle ère pour le trading d’options multi-actifs. Outre le support de 11 options sur actifs crypto, la plateforme introduit pour la première fois des sous-jacents d’actifs traditionnels, offrant aux utilisateurs de nouvelles opportunités de trading sur la volatilité inter-marchés. L’option sur l’or est désignée XAUT et celle sur le pétrole brut XTI. Dans un contexte de volatilité macroéconomique mondiale accrue, l’or et le pétrole brut, en tant que matières premières majeures, attirent une attention croissante. Leurs options offrent aux traders de nouveaux outils pour le trading de volatilité et la gestion des risques.
Portail de trading d’options : https://www.gate.com/options/BTC_USDT
