Stratégie Élargir le financement de 42 milliards de dollars ! MicroStrategy propose d'émettre 21 milliards d'actions ordinaires et 21 milliards d'actions privilégiées STRC via ATM

Bitcoin « machine à perpetuité » encore améliorée ! Selon le dernier document 8-K publié sur le site officiel de la SEC, Strategy Inc. (anciennement MicroStrategy) a annoncé aujourd’hui (23) deux plans de financement ATM (At-the-market) révolutionnaires, visant à lever jusqu’à 42 milliards de dollars. Ce plan comprend 21 milliards de dollars en actions ordinaires et 21 milliards de dollars en actions privilégiées STRC, dont tous les fonds seront investis dans l’achat de Bitcoin et la restructuration de la dette.
(Précédent : MicroStrategy dépasse BlackRock en détention de Bitcoin ! Il ne reste plus que 21 000 BTC, et la course pour le dépasser pourrait se faire dès la semaine prochaine)
(Contexte supplémentaire : Strategy croit sans limite ! MicroStrategy achète encore pour 75 millions de dollars 1 031 BTC, portant sa détention à 3,6 % de l’offre totale de BTC)

Table des matières

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• Expansion du consortium d’émission, trois grandes institutions rejoignent
• Double moteur : 21 milliards de dollars en actions ordinaires et en actions privilégiées STRC
• Ajustements : arrêt du plan précédent et simplification des actions privilégiées STRK
• Utilisation des fonds : la seule réponse est « Bitcoin »

La société Strategy Inc., connue pour ses réserves en Bitcoin (anciennement MicroStrategy Incorporated), a soumis un document à la Securities and Exchange Commission (SEC) annonçant un projet de levée de capitaux d’envergure. La société prévoit d’émettre, via une méthode « à la marché » (At-The-Market, ATM), jusqu’à 21 milliards de dollars en actions ordinaires de classe A, ainsi que jusqu’à 21 milliards de dollars en actions privilégiées permanentes de série A à taux variable (STRC).

Ce levée de fonds de plusieurs milliards de dollars, qui inclut l’intégration de nouveaux agents de vente, marque une étape stratégique majeure dans l’expansion de Strategy sur le marché des capitaux.

Expansion du consortium d’émission, trois grandes institutions rejoignent

Pour assurer le bon déroulement de cette émission massive, Strategy a élargi son réseau d’agents de vente. Selon le dernier accord signé, la société a officiellement intégré Moelis & Company LLC, A.G.P./Alliance Global Partners et StoneX Financial Inc. dans son accord global de vente (Omnibus Sales Agreement).

Ces nouveaux agents collaboreront avec les grandes institutions financières existantes telles que TD Securities, Morgan Stanley, Barclays Capital Inc., pour faciliter la vente flexible des actions sur le marché public.

Double moteur : 21 milliards de dollars en actions ordinaires et en actions privilégiées STRC

Le cœur de ce plan d’émission repose sur deux annexes. D’abord, Strategy prévoit d’émettre, de manière aléatoire, jusqu’à 21 milliards de dollars en actions ordinaires de classe A. Ensuite, la société lancera également une émission d’actions privilégiées STRC d’un montant maximal de 21 milliards de dollars.

Pour soutenir cette opération d’envergure, Strategy a déposé un certificat le même jour, augmentant considérablement l’autorisation légale pour les actions STRC, passant de 70 435 353 à 282 556 565 actions.

Ajustements : arrêt du plan précédent et réduction des actions STRK

En plus de l’émission massive d’actions ordinaires et STRC, Strategy a également ajusté sa stratégie concernant ses actions privilégiées de série A à 8,00 % (STRK). La société a convenu avec ses agents de vente d’arrêter officiellement, à partir du 22 mars 2026, l’ancien plan d’émission pour ces actions. À la place, elle prévoit d’émettre jusqu’à 2,1 milliards de dollars en nouvelles actions STRK. Par ailleurs, Strategy a soumis un document pour réduire l’autorisation légale de ces actions, passant de 269 800 000 à 40 270 744 actions, illustrant une gestion fine de ses différents instruments financiers.

Utilisation des fonds : la seule réponse est « Bitcoin »

Bien que le document mentionne habituellement « usage général d’entreprise et remboursement de dettes », tous les observateurs savent que l’objectif principal de ces 42 milliards de dollars est une seule chose : acheter encore plus de Bitcoin. Avec un prix actuel d’environ 71 000 dollars, cette somme pourrait permettre à Strategy d’acquérir environ 590 000 BTC, portant sa détention totale à plus de 1 350 000 BTC.

Cette « expérience de conversion monétaire » menée par Strategy entre dans sa phase culminante. Avec cette réserve de capitaux, Strategy renforcera son pouvoir de fixation du prix sur le marché du Bitcoin, tout en remettant en question les frontières traditionnelles de la structure de capital d’une société cotée.