Schiff s'interroge sur l'or à 11 400 $ alors que les prix baissent et que les perspectives de hausse de 178 % sont remises en question

La forte correction de l’or en pleine détente des tensions géopolitiques masque une tendance macroéconomique plus profonde, car les risques persistants d’inflation, l’expansion fiscale et les schémas historiques alimentent les attentes d’un rallye puissant à long terme, selon Peter Schiff.

11 400 $ pour l’or ? Schiff évoque un scénario de hausse de 178 % alors que les prix chutent

La pression du marché sur l’or est de plus en plus liée aux attentes d’une inflation prolongée et d’une expansion fiscale, comme l’a expliqué l’économiste et défenseur de l’or Peter Schiff le 23 mars dans des publications sur X. Son analyse souligne que les déficits liés à la guerre et les réponses monétaires sont des forces clés façonnant la direction des prix à long terme.

La chute récente de l’or reflète une inversion brutale par rapport à ses niveaux records, alors que les investisseurs réduisent leur exposition au métal malgré les tensions géopolitiques persistantes, avec une accélération des pertes lundi. La baisse par rapport aux sommets historiques a vu l’or reculer d’environ 5 608 $ l’once fin janvier à environ 4 429 $, soit une baisse d’environ 1 179 $ ou une correction de 21 %, tandis que les prix ont glissé de 1,3 % lors de la séance de lundi et ont brièvement plongé vers 4 100 $ en intraday.

La vente s’est intensifiée après qu’un message sur les réseaux sociaux du président Donald Trump a annoncé un moratoire de cinq jours sur les frappes militaires planifiées contre les infrastructures énergétiques iraniennes, citant des progrès dans les négociations, ce qui a supprimé la prime liée à la guerre qui soutenait l’or. Schiff a déclaré :

“Aux premiers mois de la crise financière mondiale de 2008, l’or a chuté de 32 %, soit environ 40 % de ses gains lors du marché haussier précédent. Après avoir atteint un creux, il a bondi de 178 % au cours des trois années suivantes. L’or a presque atteint 4 100 $ aujourd’hui, en baisse de 27 %, soit environ 40 % de ses gains depuis 2 000 $. Une hausse de 178 % à partir de ce point ferait monter l’or à 11 400 $.”

L’action récente du marché a introduit une pression à court terme sur les prix de l’or, même si les arguments haussiers à long terme persistent. Les flux d’investisseurs se sont détournés du métal alors que son rôle de valeur refuge était mis en question pendant la guerre en Iran, tandis que la baisse a également eu des implications pour les actions minières qui amplifient généralement les mouvements de prix. La baisse des prix de l’or a réduit les attentes de revenus pour les producteurs, tandis que la hausse des coûts énergétiques a augmenté les dépenses opérationnelles, comprimant les marges dans tout le secteur.

Risques d’inflation et expansion fiscale ancrent la perspective à long terme

Les comparaisons historiques ont renforcé sa thèse globale, en utilisant les cycles passés du marché comme une lentille pour interpréter la volatilité actuelle. L’économiste a présenté les fortes corrections comme des phases temporaires dans des avancées à plus long terme, en particulier lors de périodes marquées par le stress financier et l’intervention politique. En établissant des parallèles avec la crise de 2008, Schiff a souligné que des baisses de cette ampleur ont précédé des rallies prolongés liés à l’instabilité macroéconomique.

La détérioration fiscale et l’aggravation de la pression économique ont constitué un autre pilier de sa vision, dépassant les coûts immédiats de la guerre. “Si la guerre se termine bientôt, c’est négatif pour l’or. Mais ce n’est pas suffisant pour compenser tout ce qui est positif. De plus, le gouvernement continuera à payer pour reconstituer les armes utilisées et reconstruire ce qu’il a détruit. Il y aura donc des déficits plus importants et plus d’inflation que si la guerre n’avait jamais été menée,” a déclaré Schiff, ajoutant :

“Si vous étiez haussier sur l’or avant la guerre, vous devriez l’être encore plus maintenant. La guerre signifie des déficits budgétaires américains en hausse, des prix alimentaires et énergétiques en flèche, une récession, une hausse du chômage, l’effondrement des marchés boursiers, obligataires et immobiliers, une augmentation du terrorisme et une crise financière.”

Les attentes en matière de politique monétaire et le comportement des consommateurs ont également été intégrés dans son évaluation des dynamiques inflationnistes. Schiff a relié la hausse des prix du pétrole à une réduction des dépenses discrétionnaires, décrivant ce changement comme un catalyseur de contraction économique plutôt qu’une inflation immédiate. Il a soutenu que les conditions de récession inciteraient à des baisses de taux et à une relance de l’expansion monétaire, renforçant l’inflation au fil du temps et renforçant l’argument en faveur de l’or alors que les rendements réels diminuent.

FAQ 🧭

• Pourquoi les prix de l’or ont-ils chuté brusquement malgré les tensions géopolitiques ?

Le sentiment de risque des investisseurs s’est amélioré après la réduction des craintes de guerre, ce qui a éliminé la prime géopolitique de l’or.

• Quelle est la perspective à long terme de Peter Schiff pour l’or ?

Il prévoit une hausse significative de l’or en raison de l’inflation, des déficits et de l’expansion monétaire.

• Comment la baisse des prix de l’or impacte-t-elle les actions minières ?

Les marges se compressent car les revenus diminuent alors que les coûts énergétiques restent élevés.

• Quels facteurs macroéconomiques pourraient faire monter l’or à l’avenir ?

L’augmentation des déficits, la pression inflationniste et d’éventuelles baisses de taux pourraient stimuler la demande pour l’or.