Franklin et Ondo promeuvent des ETF tokenisés à l’échelle mondiale, visant à rapprocher la finance traditionnelle de la DeFi et à élargir l’accès des investisseurs.
Franklin Templeton s’engage davantage dans la finance tokenisée grâce à un partenariat avec Ondo Finance. Les deux entreprises prévoient d’offrir des versions tokenisées de certains ETF Franklin, négociés 24h/24 via des portefeuilles crypto. Selon les informations, cette conception vise à permettre aux investisseurs d’accéder à l’exposition aux fonds sans comptes de courtage ni horaires de marché traditionnels.
Ondo pour Tokeniser les ETF Franklin, Ouvrant l’Accès à la DeFi pour les Actifs Traditionnels
Le lancement initial couvrira des régions telles que l’Europe, l’Asie-Pacifique, le Moyen-Orient et l’Amérique latine. Franklin a indiqué que la disponibilité aux États-Unis dépend de clarifications réglementaires supplémentaires concernant la distribution en chaîne par des tiers de fonds enregistrés. Les partenaires commenceront avec un ensemble de cinq fonds couvrant les actions américaines, les revenus fixes et l’or.
Bloomberg a rapporté qu’Ondo achètera des parts des ETF Franklin dans le cadre de cet accord. Elle émettra ensuite des tokens correspondants via une entité à but spécial qui transfère l’exposition économique aux détenteurs de tokens.
Les investisseurs détiennent des droits sur le flux de rendement plutôt que la propriété directe des actions sous-jacentes de l’ETF. Franklin et Ondo affirment que cette configuration facilite l’intégration des tokens dans des cas d’utilisation en tant que garanties et dans des applications de finance décentralisée que les parts de fonds enregistrés ne peuvent généralement pas supporter.
Les teneurs de marché d’Ondo fourniront la liquidité des tokens, y compris pendant les périodes où les marchés boursiers et obligataires sont fermés. L’initiative cible les investisseurs natifs de la crypto, utilisant des portefeuilles et des stablecoins, qui pourraient ne jamais interagir avec des courtiers. La direction de Franklin Templeton a présenté cette innovation comme un nouveau canal de distribution pour les produits de fonds.
Wall Street voit la Tokenisation comme une Voie pour Moderniser l’Accès aux Actifs Traditionnels
Sandy Kaul, responsable de l’innovation chez Franklin, a déclaré que les ETF offrent un mélange d’expositions différentes et servent de cas d’essai pour la demande de ce public. Franklin propose déjà des versions internationales de ses stratégies américaines via des canaux classiques, mais celles-ci nécessitent un accès par courtier.
Les produits tokenisés suppriment cette exigence, ce qui peut être important pour les investisseurs dépourvus d’infrastructure de courtage transfrontalière pour acheter un ETF coté aux États-Unis.
De plus, le processus de tokenisation convertit les actifs traditionnels, y compris les actions et les obligations, en tokens blockchain représentant des droits de propriété ou une exposition économique.
Les sociétés de Wall Street se concentrent de plus en plus sur cette approche comme une voie de modernisation et un moyen d’attirer des participants natifs de la crypto. Cependant, la croissance reste limitée par rapport au marché beaucoup plus vaste des ETF et des fonds communs de placement.
Ondo avertit que les États-Unis pourraient perdre leur avantage alors que le marché des actifs tokenisés se développe rapidement
Selon rwa.xyz, les actifs réels tokenisés ont augmenté d’environ 360 % depuis 2025, atteignant 26,5 milliards de dollars. L’adoption aux États-Unis a été lente, en partie à cause de l’incertitude réglementaire autour des ETF tokenisés.
Ian De Bode, président d’Ondo Finance, a déclaré que les États-Unis risquent de prendre du retard par rapport à d’autres juridictions sans règles plus claires. Il a également qualifié le marché accessible de « significatif », citant des millions d’utilisateurs potentiels.
Les acteurs du marché soulignent également des obstacles structurels. Les opérations traditionnelles d’ETF reposent sur des courtiers-dealers et des participants autorisés qui créent et rachètent des parts. Les produits tokenisés doivent également respecter les lois sur les valeurs mobilières tout en supportant l’utilisation de portefeuilles sans KYC, ce qui peut compliquer la gouvernance et le règlement.
Les partisans soutiennent que les ETF tokenisés pourraient réduire le risque de règlement par des règlements plus rapides et une exposition moindre aux contreparties. Ils anticipent aussi une meilleure efficacité du capital, puisque les actifs peuvent être plus facilement réutilisés comme garanties.
L’effort de Franklin Templeton et Ondo intervient alors que d’autres acteurs majeurs poursuivent des voies similaires, notamment BlackRock et WisdomTree qui ont annoncé leur intention de tokeniser des ETF aux États-Unis. La Bourse de New York a également collaboré avec Securitize, tandis que Nasdaq s’est associé à Talos pour connecter le trading crypto et les outils de gestion des risques.
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