Je suis tombé sur quelque chose d'intéressant concernant la façon dont l'argent vraiment important est positionné en ce moment. Chase Coleman, ce gestionnaire de fonds spéculatifs milliardaire, a essentiellement concentré 68 % de ses 24,5 milliards de dollars dans seulement 10 actions. C'est un mouvement assez audacieux, et honnêtement, cela vous en dit long sur l'endroit où l'argent intelligent regarde.

Alors, qui est Chase Coleman et pourquoi devrions-nous nous en soucier ? Ce gars gère Tiger Global Management, supervisant un total de $46 milliards d'actifs. Sa valeur nette personnelle est d'environ $6 milliards, ce qui le place à la 581e position sur la liste des milliardaires de Forbes. Mais ce qui est plus intéressant que sa valeur nette, c'est la façon dont il déploie réellement le capital.

Ses principales positions sont essentiellement les choix évidents de méga-capitalisation. Meta représente 16,5 % du portefeuille, Microsoft 8,5 %, puis Apollo Global Management, Alphabet, Sea Limited, Amazon, Nvidia, Take-Two Interactive, Eli Lilly, et Flutter Entertainment complètent le top 10. Près de la moitié d'entre elles proviennent du groupe des "Magnifiques Sept" - Meta, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia. Vous savez, les actions dont tout le monde parle.

Ce qui a attiré mon attention, c'est que toutes ces actions sont des noms de grande capitalisation. Même la plus petite, Take-Two Interactive, a une capitalisation boursière dépassant $40 milliards. Il n'y a aucune spéculation sur les petites capitalisations ici. Ce sont des détentions de qualité institutionnelle pure.

En regardant les détails, Meta compte 3,43 milliards d'utilisateurs actifs quotidiens sur Facebook, Instagram, Messenger et WhatsApp. C'est une barrière énorme pour la publicité. De plus, Zuckerberg parle de lunettes intelligentes devenant la prochaine plateforme informatique. Plus d'un milliard de personnes portent des lunettes dans le monde, et l'idée que celles-ci deviennent des lunettes IA dans les 5 à 10 prochaines années est en fait convaincante si l'on pense à long terme.

Alphabet et Nvidia ont tous deux récemment subi des pressions - des problèmes d'antitrust pour Google, des restrictions commerciales en Chine frappant les ventes de GPU de Nvidia - mais Coleman n'a clairement pas été effrayé. Je parierais que tous deux feront mieux que ce que le marché intègre actuellement.

Eli Lilly est aussi intéressante. Oui, les bénéfices ont été irréguliers, et il y a l'incertitude sur les tarifs Trump, mais ils ont essentiellement verrouillé 50 % du marché du GLP-1. Mounjaro et Zepbound se vendent comme des petits pains. Ils prévoient de déposer une demande pour une pilule orale de perte de poids plus tard cette année, et Verzenio génère des revenus importants en oncologie. C'est du vrai chiffre d'affaires, pas de la spéculation.

Si je devais choisir la meilleure action du portefeuille de Coleman, ce serait Amazon. Chaque fois qu'Amazon a connu une véritable correction dans le passé, c'était une opportunité pour les investisseurs à long terme. Celle-ci ne devrait probablement pas faire exception. Certes, les tarifs pourraient constituer un vent contraire, mais AWS a plus d'une décennie de potentiel avec l'IA, le commerce électronique a encore de la place pour croître, et la santé, l'internet par satellite, et les véhicules autonomes sont autant de projets potentiellement révolutionnaires. Le fonds de Coleman détenait 1,4 milliard de dollars d'Amazon à la fin de l'année 2024.

Le fait que Chase Coleman - quelqu'un qui gère autant de capital - soit aussi concentré dans la tech de méga-capitalisation et les secteurs de la santé vous indique où l'argent institutionnel pense que se trouvent les vraies opportunités. Que ce soit sa valeur nette ou ses mouvements de portefeuille réels, le message est assez clair sur l'endroit où la conviction réside sur ce marché.