Charles Schwab s'attaque à la cryptomonnaie, la fin du temps des CEX sonne-t-elle ?

Commencez par une question :

Si vous pouviez acheter directement du Bitcoin chez Charles Schwab — cette cinquième plus grande société de courtage de Wall Street gérant 9 000 milliards de dollars d’actifs — avec des frais plus faibles, un service client professionnel et une assurance, iriez-vous ouvrir un compte chez SoFi ou Gate ?

Ne répondez pas encore.

Car hier, le 16 avril, le Wall Street Journal a révélé une nouvelle majeure : Charles Schwab lance officiellement un service de trading de cryptomonnaies au comptant, Schwab Crypto, permettant d’acheter directement du Bitcoin, de l’Ethereum, sans détour.

Ce n’est pas une rumeur, ce n’est pas une “consideration en cours”, mais une annonce officielle, déployée par phases dans les semaines à venir.

L’“Old Money” de Wall Street ne fait plus semblant de dormir.

Vous savez quoi ?

Il y a deux ans, l’attitude de Charles Schwab envers la cryptomonnaie était encore assez “ambiguë”.

Ils permettaient à leurs clients d’acheter des ETF au comptant sur le Bitcoin — d’accord, je vous laisse acheter, mais ce n’était pas leurs produits. Vous deviez acheter ailleurs ? Désolé, ici, ce n’était pas possible.

Ils avaient aussi créé un poste de “responsable des actifs numériques”, en gros, pour surveiller ce marché, observer le vent, suivre la réglementation.

À l’époque, leur PDG déclarait simplement : “Quand la réglementation américaine le permettra, nous agirons.”

En langage clair : ce n’est pas que je ne veux pas, c’est que j’ai peur d’être frappé par la SEC.

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2024-2025, le vent de la régulation crypto aux États-Unis a changé.

De “lutter sévèrement” à “cadre amical”, de “seulement des ETF” à “le trading au comptant peut être discuté”.

Charles Schwab a attendu toute une cycle de marché haussier.

Aujourd’hui, les conditions sont mûres.

Leur Schwab Crypto, qu’ils proposent d’un seul coup, n’est pas un produit “pour jouer avec des coins”. C’est une intégration profonde dans le système existant de recherche, gestion de patrimoine, services bancaires de Schwab.

Que signifie-t-il ?

Dans le même compte Schwab, vous pouvez gérer simultanément vos actions, obligations, fonds, dépôts bancaires, et — Bitcoin.

Pas besoin de changer de plateforme, pas besoin de se souvenir d’une phrase de récupération, pas besoin de craindre une faillite d’échange, pas besoin de regarder le marché en pleine nuit pour éviter de se faire piéger.

Tout, comme acheter des actions Apple, est simple.

Quand Wall Street commence à offrir un service “paternel” dans la crypto, la “mère” sécurité des CEX est complètement perdue.

Qu’est-ce qu’un service “paternel” ? C’est : réglementé, conforme, assuré, avec service client, rapports de recherche, conseils en gestion de patrimoine.

Et la “sécurité maternelle” ? C’est : les échanges crypto qui crient tous les jours “la sécurité des actifs des utilisateurs avant tout”, mais dès qu’un problème survient, on voit que c’est juste de la “mère” en paroles.

Charles Schwab n’est pas là pour “voler des clients”, mais pour “accueillir des gens”.

Accueillir qui ? Ceux qui veulent acheter des coins mais n’osent pas toucher aux CEX, des dizaines de millions de petits investisseurs américains.

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Calculons un peu.

Pourquoi SoFi, Gate et autres CEX attirent-ils des utilisateurs ?

- Large choix (des centaines de coins)

- Trading flexible (contrats, levier, staking)

- Retrait rapide

- Globalisation

Et pourquoi Charles Schwab ?

- Confiance : 9 000 milliards de dollars sous gestion, plus que toute la capitalisation crypto

- Conformité : courtier coté en bourse aux États-Unis, sous surveillance constante de la SEC, pas de faillite en vue

- Commodité : pas besoin d’ouvrir un compte crypto séparé, pas besoin d’apprendre à utiliser un portefeuille, pas besoin de se souvenir d’une clé privée

- Coût réduit : effet de taille du courtier, frais probablement inférieurs à ceux des CEX

- Service professionnel : support humain, rapports de recherche, conseils en allocation d’actifs

Qui les utilisateurs choisiront-ils ?

Tous les investisseurs crypto n’ont pas besoin de 100 altcoins. La majorité des petits investisseurs veulent juste du Bitcoin et de l’Ethereum.

Et c’est justement le point d’entrée de Schwab.

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“Quand les courtiers traditionnels commencent à vendre des coins, les CEX deviennent le ‘marché noir crypto’.”

C’est dur à entendre, mais la vérité est souvent difficile.

À l’avenir, les fonds principaux, les institutions, les fonds de pension, les comptes de retraite, entreront dans le marché crypto via des canaux réglementés comme Schwab.

Que deviendront les CEX ?

- Le paradis des altcoins

- Le terrain de jeu des traders de contrats

- La voie OTC pour les clients fortunés

- Et aussi — la cible de la régulation

Ce n’est pas que les CEX vont mourir, mais que le “champ de bataille principal” des petits investisseurs va se déplacer.

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Bien sûr, Charles Schwab n’est pas une divinité omnipotente.

Actuellement, Schwab Crypto ne propose que Bitcoin et Ethereum. Vous voulez acheter Solana ? Peper ? Désolé, ce n’est pas prévu.

Leurs horaires de trading sont ceux des marchés américains ? Ou 24/7 ? Ce n’est pas encore clair. Si c’est pendant les heures de marché US, l’expérience sera maladroite.

De plus, leur profil utilisateur est plutôt d’âge moyen, conservateur. Les “vieux de la crypto” ne changeront pas leurs habitudes pour deux coins.

Donc, à court terme :

- Nouveaux utilisateurs (petits investisseurs n’ayant jamais acheté de coins) → Probablement choisiront Schwab

- Utilisateurs expérimentés (possédant beaucoup d’altcoins, jouant avec des contrats) → Resteront chez les CEX

Mais le problème, c’est que le marché en croissance est bien plus grand que le marché existant.

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“Wall Street ne vient pas pour tuer la crypto, mais pour lui donner une identité officielle.”

Avec une “carte d’identité”, vous n’êtes plus un “inconnu”.

Avec Schwab, un géant comme ça, Bitcoin devient vraiment une “option d’allocation d’actifs” de Wall Street, pas seulement une “morceau de l’Internet”.

C’est une bonne nouvelle pour l’industrie, un avertissement pour les CEX, un bénéfice pour les petits investisseurs.

Si Schwab Crypto facture moins que SoFi, avec une assurance, vous changerez pour eux ?