Je viens de me mettre à jour sur quelque chose d'intéressant dans le secteur de l'or qui vaut la peine d'être surveillé. L'or a récemment fait des mouvements sérieux, et si vous suivez le secteur, les actions des sociétés minières aurifères ont été absolument impressionnantes. On parle de certains noms atteignant de nouveaux sommets et générant des flux de trésorerie record qui sont difficiles à ignorer.

Voici ce qui a attiré mon attention : trois sociétés minières d'or apparaissent comme Achat Fort dans le classement Zacks en ce moment, et honnêtement, elles semblent convaincantes sous différents angles.

Newmont est le poids lourd évident ici. Elle affiche une capitalisation boursière de 75,3 milliards et a récemment publié 1,7 milliard de flux de trésorerie disponible au dernier trimestre. La valorisation est également assez attrayante, avec un ratio P/E à terme de seulement 13. C'est le territoire de la valeur. Ils augmentent aussi leur programme de rachat d'actions à 3 milliards et versent un dividende de 1,5 %. Si vous regardez les actions individuelles de sociétés minières aurifères, c’est le genre de nom qui tend à ancrer un portefeuille.

Ensuite, il y a Agnico Eagle, la société canadienne. Légèrement plus petite que Newmont avec une capitalisation de 67,2 milliards, mais elle a connu une croissance exceptionnelle, en hausse de près de 69 % depuis le début de l’année. Ce qui est intéressant, c’est qu’elle reste raisonnablement évaluée avec un ratio P/E à terme de 19,5, et elle vient de publier un flux de trésorerie disponible record de 1,3 milliard. Pour les investisseurs qui veulent une exposition à l’or minier sans payer trop cher, celle-ci vaut la peine d’être considérée.

La troisième qui a attiré l’attention est Harmony Gold Mining d’Afrique du Sud. C’est une option contrariante. Elle est beaucoup plus petite avec une capitalisation de 9,8 milliards, mais voici le point : elle se négocie à un ratio P/E à terme de seulement 5,4. C’est très bon marché. Les bénéfices devraient augmenter de 33,7 % cette année fiscale, et elle verse un dividende de 1,2 %. C’est le genre d’action minière aurifère qui plaît si vous avez une tolérance au risque et que vous cherchez une valeur profonde.

Maintenant, si vous n’êtes pas du genre à choisir des noms individuels, il existe aussi des options ETF. GDX, l’ETF VanEck Gold Miners, est le choix classique. Il existe depuis des décennies et détient Newmont et Agnico Eagle comme ses deux plus grandes positions, représentant environ 26 % du fonds. Il a augmenté de plus de 70 % depuis le début de l’année, mais le ratio de dépenses est de 0,51 %, ce qui est plutôt élevé.

Si vous souhaitez des frais plus faibles, RING, l’option iShares, a un meilleur ratio de dépenses, bien qu’il soit plus concentré sur ces deux mêmes noms à 31 %. C’est quelque chose à considérer selon votre tolérance au risque.

La conclusion générale ? Que vous optiez pour la voie ETF ou que vous choisissiez des actions minières aurifères individuelles, le secteur montre une vraie dynamique en ce moment. Les flux de trésorerie sont là, les valorisations sont raisonnables pour certains de ces noms, et les rendements en dividendes sont solides. C’est un de ces moments où les fondamentaux soutiennent réellement l’action des prix, ce qui n’arrive pas aussi souvent qu’on pourrait le penser.