Je viens de remarquer quelque chose d'intéressant concernant la provenance des flux de capitaux en ce moment. Les dépenses mondiales en informatique viennent d'atteindre $6 trillion pour la première fois en 2026, et le boom de l'infrastructure IA est en quelque sorte toute l'histoire ici.

Ce qui a attiré mon attention, c'est que ce n'est plus théorique. Des entreprises comme TSMC, Amazon, et les grands fabricants de puces ont déjà publié des résultats qui le confirment. Nous ne voyons pas la bulle dont les gens s'inquiétaient l'année dernière. Au contraire, nous assistons à une croissance réelle du chiffre d'affaires et à une demande en forte hausse dans tous les secteurs.

De mon point de vue, des bénéficiaires clairs émergent de ce cycle de dépenses en IA. Les concepteurs de puces comme Nvidia et AMD sont des choix évidents, mais voici le truc—si vous souhaitez une exposition sans tout miser sur une seule entreprise, TSMC pourrait être plus judicieux. Ils fabriquent des puces pour pratiquement tous les grands acteurs, donc ils gagnent peu importe qui sortira en tête.

Il y a aussi le volet infrastructure. À mesure que les fournisseurs de cloud étendent leurs capacités en IA, ils ont besoin de mémoire, de stockage et de connectivité. Micron Technology est bien positionnée ici parce que l'inférence IA nécessite d'énormes quantités de mémoire. Corning est une autre entreprise intéressante—ils construisent la fibre et les connecteurs dont les centres de données ont réellement besoin pour cette expansion.

Le secteur des semi-conducteurs est traditionnellement cyclique, mais les modèles de dépense en IA pourraient en réalité changer cela. La demande semble plus structurelle que ce que nous avons vu auparavant, ce qui pourrait prolonger la fenêtre de croissance.

Si vous envisagez de vous positionner sur cette tendance, la clé est de choisir des entreprises de qualité qui génèrent réellement de la croissance, pas seulement des noms en vogue. Et bien sûr, toute exposition à la dépense en IA devrait faire partie d’un portefeuille plus large, pas d’un pari risqué. Les opportunités sont réelles, mais la discipline est aussi essentielle.

Quelqu’un d’autre suit-il quelles entreprises d’infrastructure concrètement réalisent cette expansion des dépenses en IA ?