J'ai remarqué quelque chose d'intéressant récemment - alors que tout le monde se concentre sur Nvidia et Microsoft comme les gagnants évidents de l'IA, il existe toute une catégorie d'actions IA discrètes dont on parle peu mais qui pourraient discrètement préparer des gains importants.

Le problème, c'est que la plupart des gens considèrent les investissements dans l'IA comme étant uniquement des fabricants de GPU ou les entreprises qui construisent les modèles eux-mêmes. Mais il existe tout un écosystème d'entreprises qui intègrent l'IA dans leurs opérations principales de manière à pouvoir générer une croissance massive. Permettez-moi de vous présenter trois d'entre elles qui mériteraient beaucoup plus d'attention.

Premièrement : Duolingo. Oui, je sais - application d'apprentissage des langues, non ? Ça a l'air ennuyeux. Mais voici ce qui se passe réellement en coulisses. Ils utilisent de l'IA générative pour produire des cours beaucoup plus rapidement, en remplaçant les contractants par des outils alimentés par l'IA, et ils ont lancé Duolingo Max avec des conversations pilotées par l'IA. Ils ont même créé leur propre LLM appelé Birdbrain qui personnalise les leçons en fonction de la façon dont chaque utilisateur apprend.

Les chiffres sont impressionnants. D'ici le premier trimestre 2025, ils atteignaient 130 millions d'utilisateurs actifs mensuels, 46 millions d'utilisateurs actifs quotidiens, et 10 millions d'abonnés payants. Comparez cela à leur situation en 2021 - seulement 40 millions d'MAU et 2,5 millions d'abonnés payants. Les analystes prévoient une croissance annuelle composée (CAGR) de 29 % du chiffre d'affaires et de 51 % du bénéfice par action (EPS) jusqu'en 2027. Oui, l'action se négocie à une prime (115x par rapport aux bénéfices de l'année prochaine), mais quand vous avez cette trajectoire de croissance et une domination sur votre marché, la valorisation commence à avoir du sens. C'est l'une de ces actions IA discrètes qui se cache en pleine vue.

Ensuite, il y a Confluent. La plupart des gens n'en ont jamais entendu parler, mais elle fait quelque chose de crucial : traiter les données en mouvement lorsqu'elles circulent entre les applications. Elle fonctionne sur Apache Kafka mais ajoute des couches d'analyse par-dessus. Voici le point clé : avec l'explosion de l'IA, les entreprises doivent transmettre d'énormes quantités de données à travers leurs systèmes plus rapidement que jamais. Confluent est positionnée au cœur de cette dynamique.

Leur base de clients est passée de 3 470 en 2021 à 6 140 au premier trimestre 2025. Ils ne construisent pas leurs propres LLM, mais ils fournissent essentiellement l'infrastructure qui alimente les systèmes d'IA des autres. Ils se décrivent comme le « système nerveux central des entreprises numériques modernes », et honnêtement, ce n'est pas une exagération. Avec des partenariats avec Microsoft Azure, Google Cloud, OpenAI, et d'autres, plus une croissance de 19 % du chiffre d'affaires prévue jusqu'en 2027, cette action IA discrète semble raisonnablement valorisée à 6 fois le chiffre d'affaires de l'année prochaine.

Enfin, MongoDB. Une autre entreprise que la plupart des investisseurs particuliers ne connaissent probablement pas, mais qui constitue une infrastructure essentielle. Elle permet aux entreprises de stocker d'énormes quantités de données non structurées dans des bases de données non relationnelles - bien plus flexibles que les anciennes structures rigides de tables. Leur service cloud Atlas gère l’analyse, et ils viennent de lancer MongoDB Copilot, un assistant IA qui optimise les requêtes et repère les schémas suspects dans les bases de données.

Ils sont passés de 33 000 clients en 2022 à 57 100 au premier trimestre 2026. Ils prévoient une croissance de 16 % du chiffre d'affaires jusqu'en 2028. Ce n’est pas encore rentable, et à 7 fois le chiffre d’affaires de l’année prochaine, ce n’est pas donné, mais l’acquisition récente de Voyage AI (qui ajoute des modèles d’intégration et de reranking) ainsi que de nouveaux partenariats IA devrait continuer à alimenter la croissance. Une action IA discrète classique qui facilite la couche d’infrastructure sur laquelle tout le monde construit.

Ce que je trouve intéressant, c’est que ces trois entreprises ne cherchent pas à devenir des leaders de l’IA en soi - ce sont des acteurs de l’outillage. Duolingo intègre l’IA dans l’expérience utilisateur, Confluent est la voie de transmission des données, MongoDB est la colonne vertébrale de la base de données. À mesure que le marché de l’IA continue de s’étendre, la demande pour ce genre d’outils fondamentaux ne pourra que s’accélérer.

Les grandes capitalisations évidentes attirent toute l’attention, mais parfois, les véritables opportunités se trouvent dans ces noms peu visibles qui alimentent silencieusement la révolution de l’IA en coulisses. À garder à l’esprit si vous cherchez une exposition à l’IA au-delà des noms grand public évidents.