J'ai récemment remarqué une configuration assez intéressante dans le secteur des ETF liés au tourisme. Le secteur du voyage et de l'hôtellerie fonctionne actuellement sur plusieurs fronts, et si vous êtes resté en retrait, il y a en réalité des catalyseurs solides auxquels il vaut la peine de prêter attention.

Tout d'abord, le contexte macroéconomique semble favorable. Nous avons vu l'inflation se modérer, et le marché a intégré ces dernières années la possibilité de baisses de taux. Des coûts d'emprunt plus faibles se traduisent historiquement par une augmentation des dépenses discrétionnaires des consommateurs, ce qui profite directement au secteur du voyage et du tourisme. Les gens ont tendance à réserver plus de vacances et à faire plus de voyages lorsque l'argent semble plus facile à emprunter.

Du côté de la demande, les chiffres sont assez convaincants. Le trafic aérien mondial a déjà dépassé les niveaux d'avant la pandémie — on parle d'environ 10 milliards de passagers par an maintenant. L'industrie aéronautique prévoit que ce chiffre pourrait presque doubler d'ici 2042, avec des marchés émergents comme l'Indonésie, la Thaïlande et la Turquie qui stimulent une croissance significative. La Chine est également en position de devenir le principal marché de l'aviation, dépassant les États-Unis dans les années à venir.

La situation des revenus est tout aussi optimiste. Le marché mondial du voyage et du tourisme est en expansion à un rythme solide de 3 à 4 % par an, avec des projections indiquant une valeur de plus d’un billion de dollars d’ici 2028. Les hôtels constituent le segment le plus important, et les propriétés de luxe ont surperformé, ce qui est intéressant d’un point de vue de la dynamique du marché.

Donc, si vous souhaitez vous exposer à cette tendance des ETF liés au tourisme, plusieurs options méritent d’être considérées. L’ETF U.S. Global Jets (JETS), probablement le plus connu, suit les actions des compagnies aériennes avec plus d’un milliard d’actifs. Il a connu une belle progression, avec une hausse d’environ 20 % sur trois mois à un moment donné. La gestion annuelle est de 0,60 %, et il est fortement axé sur les États-Unis.

Il y a aussi le Defiance Hotel, Airline and Cruise ETF (CRUZ), qui offre un panier plus large d’ETF liés au tourisme, couvrant hôtels, compagnies aériennes et croisières. Il est plus petit, avec environ $35 millions en actifs, mais facture des frais compétitifs de 0,45 %. L’ETF Amplify Travel Tech (AWAY) constitue une autre approche si vous souhaitez une exposition à la technologie dans le secteur du voyage — pensez aux plateformes de réservation et aux sociétés de logiciels de voyage.

Pour une exposition pure aux hôtels, l’AdvisorShares Hotel ETF (BEDZ) se concentre spécifiquement sur les entreprises qui tirent au moins la moitié de leurs revenus des hôtels. Et l’ALPS Global Travel Beneficiaries ETF (JRNY) propose une approche diversifiée dans l’ensemble de l’écosystème du voyage.

Le fil conducteur ici est que ces options d’ETF liés au tourisme bénéficient toutes des mêmes vents favorables fondamentaux — demande refoulée de voyages, amélioration de l’économie pour les dépenses discrétionnaires, et croissance structurelle dans les marchés émergents. Que vous soyez optimiste sur les compagnies aériennes, les hôtels ou le secteur du voyage en général, il existe un véhicule ETF touristique pour correspondre à votre vision. À explorer si vous cherchez à vous positionner pour ce cycle.