Je réfléchis à cela depuis un certain temps maintenant - le secteur des actions dans l'énergie à hydrogène semble enfin redevenir intéressant après des années d'oubli total par le marché.

Vous voyez, l'hydrogène avait tous les fondamentaux nécessaires en tant que source d'énergie propre, mais l'économie ne fonctionnait tout simplement jamais. Les coûts de production étaient brutaux par rapport au pétrole et au gaz traditionnels, les taux d'intérêt rendaient chaque projet prohibitivement cher, et honnêtement, la plupart des industries n'étaient tout simplement pas prêtes à faire le saut. Donc, beaucoup d'entreprises dans ce secteur ont été complètement laminées au cours de la dernière décennie.

Mais quelque chose change. À mesure que les technologies de l'hydrogène mûrissent et que l'environnement macroéconomique se stabilise, cette prime de coût initiale commence à paraître moins effrayante. Les calculs sur les actions dans l'énergie à hydrogène recommencent à avoir du sens. Des cabinets de recherche prévoient que le marché des véhicules à hydrogène pourrait croître à un taux annuel de 45 % jusqu'en 2037, et le marché des piles à combustible lui-même devrait croître d'environ 30 % par an jusqu'en 2032. Ces chiffres peuvent être optimistes, mais ils indiquent une véritable dynamique.

Je surveille deux investissements qui ont été fortement pénalisés mais qui ont un potentiel réel : Plug Power et Nikola. Les deux sont extrêmement volatiles, mais avec $200 , vous envisagez des rendements potentiels de plusieurs milliers de dollars dans les prochaines années si le secteur des actions dans l'énergie à hydrogène décolle réellement.

Plug Power est l'investissement le plus établi. Ils sont essentiellement l'infrastructure de base pour les piles à combustible à hydrogène dans la logistique - 69 000 systèmes déployés dans des entrepôts, 250 stations de ravitaillement en service, et ils travaillent avec Amazon et Walmart. Le chiffre d'affaires a augmenté de 40 % en 2022 et de 27 % en 2023, bien que beaucoup de cela provienne d'acquisitions intégrant leur activité d'équipements cryogéniques. Ce qui a attiré mon attention, c'est que le DOE leur a récemment accordé un prêt de 1,66 milliard de dollars pour construire six nouvelles installations de production d'hydrogène vert. À 2,3 fois le chiffre d'affaires de l'année prochaine avec une valeur d'entreprise de 2,67 milliards de dollars, l'action se négocie comme si le marché ne croyait toujours pas à la reprise. Les initiés achètent massivement - près de cinq fois plus d'actions achetées que vendues au cours de la dernière année - et la Norges Bank a récemment porté leur participation à presque 8 %.

Nikola est un pari plus risqué mais potentiellement plus explosif. Ils ont pivoté d'une simple activité de camions électriques à hydrogène vers des semi-remorques à pile à combustible, et ils ont commencé à livrer ces véhicules cette année. Oui, ils ont connu des moments difficiles - le fondateur a été condamné pour fraude en 2022, des incendies de batteries ont forcé un rappel de leurs véhicules électriques, et ils ont dilué leurs actions de manière agressive pour rester à flot. Mais ils ont livré 203 camions à hydrogène dans les neuf premiers mois de 2024 et visent 300-350 pour l'année complète. Les analystes modélisent un chiffre d'affaires pouvant tripler pour atteindre $112 millions cette année et presque tripler à nouveau pour atteindre $328 millions en 2025 en augmentant leurs livraisons d'hydrogène. Ils construisent aussi un réseau de 60 stations de recharge en hydrogène avec Voltera. À une valeur d'entreprise de $338 millions - environ 1 fois le chiffre d'affaires de l'année prochaine - cette action dans l'énergie à hydrogène semble très bon marché. Les initiés achètent 15 fois plus d'actions qu'ils n'en vendent, ce qui suggère qu'ils voient quelque chose qui vaut la peine d'être parier.

Les deux sont spéculatifs, c'est évident. Mais si le secteur de l'hydrogène mûrit réellement comme le prévoient les forecasts, ces actions dans l'énergie à hydrogène, qui ont été fortement pénalisées, pourraient offrir des rendements importants. L'infrastructure est en train d'être construite, la technologie s'améliore, et les vents favorables commencent à s'aligner. À garder à l'œil si vous envisagez des positions qui pourraient porter leurs fruits dans les prochaines années.