Je me suis récemment plongé dans les actions liées à l'énergie solaire et honnêtement, c'est une aventure folle. Le secteur continue d'être alimenté par des hype, puis la réalité frappe durement. Mais pour les investisseurs patients, il pourrait encore y avoir de véritables opportunités ici.

Laissez-moi vous expliquer ce que j'ai examiné. Les actions d'énergie solaire ont ce cycle de boom-bust assez intense. Contrairement aux véhicules électriques qui ont enfin gagné en traction grand public, les entreprises solaires attendent encore ce moment inévitable de déploiement massif. Le second mandat de l'administration Trump introduit déjà une certaine incertitude, ce qui en fait plus un pari à long terme qu'une opération rapide.

Voici donc ce qu'il faut savoir sur les principales actions solaires à surveiller :

Enphase Energy (ENPH) est intéressante parce qu'elle tente de résoudre l'ensemble du tableau solaire domestique, de la génération au stockage, sur une seule plateforme. Oui, elle a été fortement pénalisée récemment, perdant environ 75 % en trois ans, mais les analystes la voient comme une opportunité d'entrée potentielle. Le rendement de 231 % sur cinq ans montre ce que cette action peut faire lorsque tout s'aligne.

Sunrun (RUN) est le plus grand installateur. Ils détiennent essentiellement le marché après avoir acquis Vivint. La plupart des clients louent plutôt qu'achètent des panneaux, ce qui représente un modèle commercial différent. En baisse d'environ 14 % sur l'année écoulée, mais les analystes prévoient encore environ 94 % de potentiel de hausse dans les 12 prochains mois. C'est le genre de consensus qu'il faut rechercher.

First Solar (FSLR) a évité beaucoup de cauchemars liés à la chaîne d'approvisionnement en ne dépendant pas du polysilicon comme tout le monde. Ils utilisent du cadmium-tellurure et produisent principalement aux États-Unis, évitant ainsi les problèmes liés à la Chine. Celui-ci a en fait bien performé, en hausse de 85 % sur trois ans. Les analystes anticipent environ 41 % de potentiel supplémentaire.

Array Technologies (ARRY) offre une autre perspective si vous souhaitez parier sur la technologie plutôt que sur les panneaux eux-mêmes. Leur technologie de suivi solaire, qui suit le soleil, est ingénieuse, mais l'action a été brutale, en baisse de près de 80 % sur cinq ans. Pourtant, 15 des 27 analystes la classent comme forte recommandation d'achat ou achat, avec un potentiel de hausse de 69 %. C'est une conviction audacieuse.

Daqo New Energy (DQ) vous donne une exposition à la chaîne d'approvisionnement, en particulier à l'extraction de polysilicon. Entreprise chinoise, producteur à moindre coût. Les actions ont été fortement pénalisées, en baisse de 72 % sur trois ans, mais les analystes restent majoritairement optimistes. Parfois, les plus grandes opportunités se trouvent dans les valeurs en difficulté.

Hannon Armstrong (HASI) s'adresse à ceux qui veulent une autre approche. C'est une société de placement immobilier (REIT) qui possède des entreprises d'énergie renouvelable plutôt que d'être une action directe. Elle verse un dividende de 6,10 %, offrant ainsi un revenu pendant que vous attendez la hausse.

SolarEdge Technologies (SEDG) s'attaque au problème du stockage, qui a toujours été le point faible du solaire. Mais, mon Dieu, celle-ci a connu une période difficile. En baisse de 88 % rien que pour 2024. Le PDG l'a même qualifiée de « période difficile dans l'histoire de l'entreprise ». Pourtant, l'objectif de prix suggère un gain potentiel de 78 % si l'entreprise parvient à se redresser. C'est le pari classique de la relance.

Canadian Solar (CSIQ) et JinkoSolar (JKS) méritent d'être mentionnés pour leur exposition internationale. JinkoSolar est en fait la plus grande entreprise solaire au monde en termes de revenus, générant plus de $104 milliard annuel. Elle est cotée au NYSE, ce qui facilite l'accès pour les investisseurs américains, bien que le second mandat de Trump pourrait créer des vents contraires.

Brookfield Renewable Partners (BEP) est une autre action à dividende avec $1 trillion d'actifs sous gestion. Rendement de 5,70 % et gains solides à long terme. Plus de la moitié des analystes qui la couvrent la classent comme forte recommandation d'achat ou achat.

Voici ce que je pense de tout cela : les actions dans l'énergie solaire restent extrêmement volatiles. Beaucoup ne sont même pas encore rentables. Le secteur attire beaucoup d'argent spéculatif qui entre et sort rapidement. Les risques géopolitiques sont réels, surtout avec la dynamique politique actuelle. Mais cette volatilité crée aussi des opportunités si vous savez ce que vous cherchez.

L'essentiel, c'est de faire vos devoirs. Ne vous contentez pas de suivre la dernière tendance. Analysez les fondamentaux, comprenez les risques spécifiques à chaque entreprise, et réfléchissez à votre horizon temporel. Certains de ces investissements sont à long terme, d'autres des opérations de redressement, d'autres encore des véhicules de revenu par dividende.

Si vous êtes sérieux au sujet des actions solaires, envisagez de diversifier plutôt que de tout miser sur une seule. Peut-être combinez avec un ETF ou un fonds commun de placement pour répartir le risque. Et n'hésitez pas à consulter un conseiller financier pour bien comprendre dans quoi vous vous lancez.

Le secteur solaire a probablement encore des années devant lui avant que l'adoption massive ne devienne réalité, mais c'est peut-être justement ce qui le rend intéressant en ce moment pour les investisseurs avec patience et tolérance au risque. Restez simplement attentif à l'évolution des politiques.