Je viens de remarquer quelque chose d'intéressant dans les dernières déclarations 13F qui ont été publiées il y a quelques mois. La plus grande mise de l'investissement d'Alphabet est absolument impressionnante, et c'est clairement l'une des actions les plus en vogue que l'argent institutionnel recherche en ce moment.

Voici le contexte : chaque trimestre, les gestionnaires de fonds avec plus de $100 millions sous gestion doivent déposer un 13F montrant ce qu'ils ont acheté et vendu. C'est essentiellement une fenêtre sur ce que la finance la plus intelligente de Wall Street fait. Alphabet, malgré son statut de géant de l'IA et de la recherche valant 3,7 trillions de dollars, a quelque chose de fou dans son portefeuille.

Leur plus grande position unique ? AST SpaceMobile. Une société de broadband par satellite. Et cette chose a explosé de façon incroyable - une hausse de près de 2 800 % au cours des deux dernières années. Elle est devenue l'une des actions les plus en vogue parmi les investisseurs institutionnels, avec plus de 127 nouveaux déposants de 13F qui ont acheté des actions ces derniers trimestres.

Qu'est-ce qui alimente cette hype ? Deux choses, en réalité. Premièrement, les satellites BlueBird d'AST fonctionnent avec votre smartphone existant. Aucun matériel spécial nécessaire, ce qui est énorme comparé aux tentatives précédentes de connectivité spatiale. Deuxièmement, et c'est là le vrai coup, ils ont conclu des partenariats avec plus de 50 fournisseurs de télécommunications mondiaux représentant près de 6 milliards d'abonnés. Ils ne font pas concurrence aux grands noms de la téléphonie - ils collaborent avec eux. C'est un tout autre jeu.

Les chiffres semblent fous sur le papier. Le chiffre d'affaires devrait exploser, passant d'environ $59 millions en 2025 à près de 3,1 milliards de dollars d'ici 2029. Il est facile de comprendre pourquoi c'est devenue l'une des actions les plus en vogue si vous croyez en cette thèse.

Mais c'est là que ça devient intéressant. La chute du prix de l'action en décembre, quand un lancement de satellite a été retardé ? C'est un signe d'alerte. Toute l'histoire