Que ce soit dans le marché à terme, je le suis depuis un certain temps et j’ai remarqué que l’un des sujets qui embrouillent le plus la plupart des nouveaux traders est le coût de financement. En réalité, ce mécanisme est très simple mais très important.

La réponse à la question « qu’est-ce que le coût de financement » est la suivante : c’est un frais que vous payez tant que vous maintenez votre position à effet de levier ouverte. Il est calculé en moyenne sur une période de 8 heures et payé 3 fois par jour. Dans de rares cas, lorsque le marché est dans une situation très extrême, un quatrième paiement peut également avoir lieu.

L’augmentation ou la diminution de ce coût dépend entièrement de la différence de prix entre le marché au comptant et le marché à terme. Par exemple, si une paire est plus chère du côté spot que du côté à terme, cela signifie que les positions short sont dominantes. Dans ce scénario, le taux de financement devient négatif. Plus la différence de prix s’élargit, plus la dominance des shorts augmente et le taux devient négatif.

Ce qui est intéressant, c’est ceci : ceux qui ont une position short paient une partie du coût de financement qui est transférée à ceux qui sont en long. Le système essaie de maintenir l’équilibre entre le spot et le marché à terme. Le taux de financement que l’on voit sur les bourses reflète précisément cette métrique en pourcentage.

En tant que trader, mon conseil est le suivant : le marché agit souvent à l’encontre de la majorité, donc il peut être plus judicieux de prendre une position contre la tendance du coût de financement élevé. Utilisez le taux de financement comme un signal, mais pas comme un signal de trading définitif. Parfois, ces données peuvent indiquer que le marché est en surchauffe, ce qui peut créer des opportunités.