La BCE tire la sonnette d'alarme sur les stablecoins en euro et les risques bancaires

La Banque centrale européenne a averti que des règles plus souples pour les stablecoins en euro pourraient affaiblir les banques et créer de nouveaux risques financiers à travers l'Europe.

La Banque centrale européenne, également appelée la BCE, a exprimé de nouvelles préoccupations concernant les stablecoins en euro cette semaine. Selon Reuters, la BCE a pris position contre les propositions visant à assouplir les règles sur les stablecoins adossés à l'euro. La banque a déclaré que les stablecoins pourraient compromettre la stabilité du système bancaire européen et compliquer le contrôle des taux d'intérêt.

La BCE avertit que les stablecoins pourraient nuire aux banques européennes

Récemment, plusieurs responsables de l'UE ont discuté de la manière de soutenir les stablecoins en euro dans l'Union européenne. Certains décideurs pensent que des stablecoins en euro plus robustes pourraient aider l'Europe à rivaliser avec la domination croissante des stablecoins en dollar américain.

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Mais les dirigeants de la BCE ont fermement rejeté ce concept lors d'une réunion à Nicosie, Chypre. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, ainsi que d'autres banquiers centraux, ont mis en garde contre les risques financiers potentiels, a rapporté Reuters.

Bruegel, un groupe de réflexion basé à Bruxelles, a proposé des mesures en faveur des stablecoins en euro, ce qui a suscité le débat. Lucrezia Reichlin, Bo Sangers et Jeromin Zettelmeyer ont préparé le rapport.

Le groupe a déclaré que si l'Europe maintenait des règles très strictes pour les stablecoins, elle pourrait se faire distancer. Bruegel affirme que des réglementations plus rigoureuses obligeraient les entreprises de stablecoins à quitter l'Europe, et les rendraient plus dépendantes des actifs numériques en dollar.

Cependant, les responsables de la BCE ont averti que les stablecoins pourraient poser des risques importants pour le secteur bancaire. En général, lorsque les utilisateurs achètent des stablecoins, leurs fonds sont transférés de leurs comptes bancaires vers leurs comptes de réserve de stablecoins.

Cela entraînerait une perte de dépôts pour les banques à long terme. Ces dépôts permettent aux banques de faire des prêts aux entreprises et aux ménages. Une baisse du nombre de dépôts détenus par les banques pourrait conduire à une réduction du crédit dans toute l’économie.

La BCE a également averti qu’une baisse du financement bancaire pourrait entraîner une hausse des taux d’emprunt. Cette situation pourrait rendre plus difficile pour les banques d’aider l’économie à croître en période difficile.

Par ailleurs, les banquiers centraux craignent que les stablecoins ne compromettent la capacité de la BCE à contrôler les taux d’intérêt. La BCE met en œuvre des politiques de taux d’intérêt pour maîtriser l’inflation et la stabilité économique dans la zone euro.

Les stablecoins suscitent des inquiétudes quant à la stabilité financière

Une autre préoccupation concerne la domination croissante des stablecoins en dollar américain. La majorité des stablecoins dans le monde sont encore libellés en dollar plutôt qu’en euro.

C’est pourquoi les responsables de la BCE s’inquiètent de la possibilité que les conditions monétaires étrangères puissent plus facilement s’infiltrer en Europe via les marchés des stablecoins. Cela pourrait compliquer la gestion de l’inflation et de l’économie par la BCE dans la zone euro.

La BCE a également mis en garde contre d’éventuelles paniques sur le marché liées aux stablecoins. Certains risques des stablecoins ont été comparés aux fonds du marché monétaire qui peuvent connaître des « rachats » en période de crise financière.

En conséquence, les dirigeants de la BCE pensent qu’un cadre réglementaire laxiste pourrait conduire à une instabilité financière. Lors d’une interview précédente, Christine Lagarde a déclaré que les bénéfices potentiels des stablecoins pourraient être surpassés par les risques.

Par ailleurs, certains décideurs européens restent en faveur des stablecoins en euro. Ils estiment que l’Europe devrait disposer de systèmes de paiement numériques plus robustes pour rester compétitive face aux États-Unis et à d’autres marchés.

Mais les banquiers centraux européens ne sont pas aussi optimistes. La BCE reste préoccupée par le fait que de grands marchés de stablecoins pourraient affaiblir les systèmes bancaires traditionnels et diminuer l’impact de la politique monétaire en Europe.