Le marché américain a connu une correction de deux jours, de nombreuses opportunités sur des actions de qualité sont à nouveau apparentes

Les caractéristiques des transactions récentes sont très évidentes :

Après une correction des secteurs forts, il y a encore des fonds qui entrent,
Les secteurs faibles, une fois que le marché principal devient faible, ont tendance à suivre la baisse sans suivre la hausse

Le marché actuel est une tendance de regroupement.

Les matériels AI, les semi-conducteurs, les serveurs, la chaîne énergétique des centres de données,
sont les principales lignes de fonds.

Les logiciels, la diffusion en continu, certains internet et actions de croissance traditionnelles,
manquent de narration de croissance à court terme.

Même si les secteurs faibles rebondissent brièvement,
une fois que le marché principal devient faible, ils ont tendance à retomber.

La tendance AI n’est pas terminée, mais la différenciation va s’accentuer

Les semi-conducteurs, les serveurs AI, les centres de données, l’électricité, la dissipation thermique,
les modules optiques restent les lignes principales les plus importantes du marché.

Mais les fonds ne poursuivront plus l’achat sans distinction,

Ensuite, le marché accordera plus d’attention à qui sont vraiment les « vendeurs de pelles »,

Qui ne font que raconter des histoires,

Qui peuvent transformer la demande AI en flux de trésorerie et profit,

Qui ne font que dépenser pour acheter de la puissance de calcul.

Actuellement, le plus grand problème du marché n’est pas que les fondamentaux se soient soudainement détériorés,
mais que la hausse des deux derniers mois ait été trop linéaire.

Les indices montent continuellement, la volatilité est comprimée,
la volonté des investisseurs de se défendre diminue, et les positions deviennent progressivement encombrées.

Dans ce contexte, toute variable macroéconomique, variable de résultats financiers ou changement dans la structure des options,
peut devenir un déclencheur pour une correction à court terme.

Ainsi, une correction cette semaine serait plus saine pour la suite de la hausse,
la baisse représente une opportunité d’entrer,
donc l’essentiel est de choisir quelles actions acheter.

Auparavant, le marché négociait :
tant que c’était lié à AI, la valorisation pouvait s’étendre

Maintenant, le marché négocie :
AI n’est pas encore suffisant, il faut montrer une croissance plus forte, des prévisions plus élevées, de meilleurs marges

Dans la première moitié de l’AI, on achète des GPU,
dans la mi-temps, on achète des réseaux,
dans la seconde moitié, on regarde l’interconnexion optique.

CPO n’est pas toutes les entreprises avec « lumière » qui en bénéficient,
mais celles coincées dans les circuits d’échange, DSP, silicium photoniques, lasers et processus de fabrication à haute rentabilité sont les premières à être réévaluées,

C’est pourquoi j’ai toujours dit d’acheter Broadcom,
Broadcom n’est pas une action de semi-conducteurs ordinaire,
mais un leader important dans AI, ASIC, puces réseau AI et accélérateurs personnalisés,

Marvell suit la même logique, mais cette action a été trop exagérée,
en réalité, il n’y a pas autant d’espace.