Apple a pris un sacré coup aujourd'hui 🍎

Le dernier prix est de 275,15 $, alors qu'hier à la clôture il était à 293,17 $. Aujourd'hui, l'ouverture a été en baisse, avec un plus bas de 273,75 $, soit une baisse d'environ -6,2 % sur une journée. Ce qui est encore plus frappant, c'est le volume des échanges : aujourd'hui, il a atteint 102 millions d'actions, alors que la moyenne sur 10 jours n'est que de 55,26 millions d'actions, soit presque le double. Cela montre qu'il ne s'agit pas d'une vente au hasard, mais bien d'une réduction de positions sérieuse.
La situation d'Apple est assez délicate, avec plusieurs lignes de pression simultanées ⬇️
La première : la hausse des prix de TSMC
Les puces M4 et A18 d'Apple sont fabriquées avec les procédés les plus avancés de TSMC. Cette fois, TSMC augmente ses prix de 5 à 10 % sur toute la ligne, et Apple ne figure pas sur la liste des exceptions. Le problème est que les marges bénéficiaires d'Apple sont déjà très minces. Savoir si cette hausse pourra être répercutée sur les consommateurs est une vraie question, et le marché évalue cette incertitude.
La deuxième : les données PCE d'aujourd'hui
Le PCE global est de 4,1 % sur un an, le PCE de base de 3,4 %, un record sur trois ans. Le président de la Fed de New York, Williams, a déclaré que le retour de l'inflation à 2 % pourrait ne pas se produire avant 2028. Cela pèse directement sur les valeurs technologiques à forte valorisation. Le ratio cours/bénéfice d'Apple est déjà sous tension dans ce contexte de taux d'intérêt.
La troisième est d'ordre structurel
Le plus haut d'Apple sur 52 semaines était à 317,4 $, maintenant à 275 $, soit une baisse de près de 13 % par rapport au sommet. La moyenne mobile à 50 jours est à 291 $, et elle a été franchie aujourd'hui. La moyenne mobile à 200 jours est à 269 $, et il ne manque que quelques dollars avant de la toucher. Si le niveau des 270 $ ne tient pas et que la moyenne mobile à 200 jours est cassée, la situation technique sera vraiment mauvaise.
Mon avis sur Apple : cette baisse a un côté « pris en tenaille ». Du côté de l'offre, TSMC augmente les coûts ; du côté de la demande, l'environnement de taux élevés entraîne une dégradation de la consommation. En parallèle, les investissements dans l'IA continuent de brûler du cash. Ces trois éléments combinés ont un impact non négligeable sur la valorisation. Apple n'est pas une entreprise sur le point de s'effondrer, mais dans ce contexte macroéconomique, avec une capitalisation de 2 600 milliards de dollars, sa marge de manœuvre est relativement limitée.
Cette vente massive d'aujourd'hui avec un volume élevé nécessitera probablement du temps pour être digérée à court terme sur le plan technique. Le niveau des 270 $ est un support clé. S'il tient, le cours pourrait se stabiliser ; sinon, on pourrait voir les 260 $. En cas de rebond, il faudra d'abord voir si le cours peut repasser au-dessus des 285 $, ce qui serait un véritable rétablissement.
DYOR, ce n'est pas un conseil en investissement #ActionsUS
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