Actualités quotidiennes du marché des cryptomonnaies & de l’or — 16 juillet 2026 (mercredi)

1. 🔴 Très élevé | Le PPI de juin refroidit à nouveau au-delà des attentes — variation mensuelle -0,3% : plus forte baisse en un mois depuis six ans, probabilité de hausse des taux en juillet ramenée à 9%

Heure：15 juillet (avant ouverture des marchés US)

Après le refroidissement surprise du CPI hier, les données du PPI sont à nouveau nettement inférieures aux attentes :

• PPI de juin en glissement mensuel -0,3% (attendu 0%, valeur précédente révisée à +0,6%) — plus forte baisse mensuelle depuis avril 2020
• PPI de juin en glissement annuel +5,5% (attendu 6,2%, valeur précédente 6,5%)
• PPI core en glissement annuel +4,7% (attendu 5,1%)
• PPI core en glissement mensuel +0,2% (attendu 0,3%, valeur précédente 0,4%)

Analyse de la structure：

• Les prix de l’énergie reculent de -6,4% en variation mensuelle, l’essence -12,0% — moteur principal de la baisse du PPI
• Les biens reculent de -1,4% en glissement mensuel (plus forte baisse depuis juillet 2022) : les biens affichent une nette tendance déflationniste
• Les services progressent de +0,2% en glissement mensuel : l’inflation dans les services reste modérée et en croissance positive
• Le PPI de mai a été fortement révisé à la baisse (+1,1%→+0,6%)
• Les prix de la mémoire ont aussi diminué

Impact sur le marché：

• La probabilité de hausse des taux en juillet chute de 17% à 9% — hausse de taux en juillet quasiment hors de la course
• Probabilité de hausse en septembre d’environ 45%
• L’indice du dollar touche 101 dans la journée puis repasse en baisse à 100,51(-0,41%)
• Le rendement des Treasuries à 10 ans tombe à 4,555%, celui à 2 ans à 4,143%
• L’or au comptant bondit brièvement près de $20 à $4,080 puis retombe
• Futures sur actions US en hausse

Point de vue de Goldman Sachs：Les données du PPI sont particulièrement importantes pour les prévisions de core PCE (sous-sections santé et services financiers). Sauf si l’inflation core repart à accélérer, la tarification des taux devrait rester proche des niveaux actuels.

Jugement d’impact：Deux séries consécutives de données CPI+PPI inférieures aux attentes réduisent concrètement la trajectoire de nouvelles hausses de taux. Une probabilité de hausse en juillet à 9% signifie quasiment un scénario exclu. Mais la déclaration de Wash selon laquelle « il n’est satisfait d’aucun indicateur d’inflation » limite les prix du marché à un assouplissement excessif. Conflit géopolitique → rebond du prix du pétrole → risque central : le CPI de juillet pourrait s’inverser.

2. 🔴 Très élevé | Escalade du conflit américano-iranien au 5e jour — deux vagues de frappes en une journée + missiles « Hellfire » contre des pétroliers + Trump envisage de prendre l’île de Khark

Heure：15–16 juillet

Hausse du niveau d’action des forces US：

• Depuis le 11 juillet, 5e jour consécutif de frappes militaires contre l’Iran
• Le 15 juillet, deux vagues de frappes : attaque du matin (heure US Est 6:00-7:30, 90 minutes) détruisant le système de défense côtière de la île de Dasht-e-Basra et les positions de missiles de croisière ; deuxième frappe à 15h
• Des forces US tirent des missiles « Hellfire » sur le pétrolier « M/T Belma » en route vers l’Iran, le rendant incapable de naviguer — première utilisation de la force contre un navire marchand
• Le blocus maritime, rétabli en moins de 17 heures, a déjà contraint deux navires marchands à changer de route

Signal d’escalade de Trump：

• Réunion à la Situation Room de la Maison-Blanche pour discuter d’un plan d’offensive à grande échelle : « l’ampleur sera plus large que les frappes actuelles autour du détroit d’Hormuz »
• Envisager de prendre l’île de Khark (principal terminal d’exportation de pétrole de l’Iran)
• « Très vite possible » : frapper l’installation nucléaire souterraine de « Ghaesan » en Iran (près des installations d’enrichissement d’uranium de Natanz, l’une des infrastructures militaires les plus enfouies)
• Menace de frapper ponts et centrales électriques la semaine prochaine
• N’exclut pas le déploiement de troupes terrestres
• Mais en même temps : affirme que « l’Iran espère des pourparlers ; une fois la situation stabilisée, le prix du pétrole reviendra à 55 dollars »

Réponse de l’Iran：

• Avertissement du ministère des Affaires étrangères : si les États-Unis manquent à leurs engagements, l’Iran cessera d’y répondre et prendra des mesures de riposte
• Vice-ministre : l’Iran n’a jamais quitté la table de négociation ; c’est l’Amérique qui a rompu l’accord en premier, et l’Iran ne demandera jamais de baisser la tête pour obtenir des négociations
• Depuis juillet, les frappes aériennes US ont causé 35 morts et 300+ blessés (dont 2 femmes et des mineurs)
• L’Iran riposte en frappant des bases militaires US au Moyen-Orient
• Des explosions sont signalées près d’une base militaire US au Koweït (pertes graves de matériel et de personnel US, non encore confirmé officiellement)

Jugement d’impact：Le conflit passe de « lutte pour le contrôle du détroit » à une phase « frappes d’installations nucléaires + prise de terminal pétrolier ». Le missile « Hellfire » contre un pétrolier marque l’entrée dans une phase d’interception maritime par la force. Le G (prime de guerre) est estimé à 4,5-5,0. Si l’installation de « Ghaesan » est visée → la probabilité d’une riposte générale de l’Iran augmente fortement.

3. 🟠 Élevé | Audition au Sénat de la Fed par Wash — « pas satisfait de quelque indicateur d’inflation que ce soit », l’IA est un contributeur important du PIB

Heure：15 juillet, commission bancaire du Sénat

Après son premier passage à la Chambre des représentants, Wash participe à l’audition semestrielle sur la politique monétaire au Sénat (le lendemain de Humphrey-Hawkins)：

Position sur l’inflation：

• « Les données d’inflation récentes ne reflètent pas parfaitement la situation d’inflation sous-jacente »
• « Je ne suis satisfait d’aucun indicateur d’inflation »
• Réitère la « tolérance zéro » pour la forte inflation
• Ne change pas de position malgré le refroidissement observé sur un seul CPI/PPI

IA et économie：

• L’investissement dans l’IA est un « contributeur majeur à la production économique » (PIB)
• L’IA est un créateur net d’emplois, même si elle a des effets disruptifs sur certains postes
• Les gains de productivité de l’IA pourraient permettre une croissance plus forte non inflationniste (analogie avec l’âge d’or IT des années 90)
• Mais « quand on a déjà connu une vague de productivité, ce n’est que celle-là » — il ne faut pas appliquer simplement l’histoire

Politique monétaire：

• Le bilan devrait être « aussi réduit que possible », pour laisser de la marge d’expansion en cas de crise future
• Les cinq groupes de travail sont à l’étape de « prise de mesures »
• Réduction de la fréquence de publication des déclarations
• Refus de divulguer à l’avance la trajectoire des taux

Déclarations d’autres responsables：

• Williams (Réserve fédérale de New York) : dans un contexte d’inflation élevée, il faut revenir à l’objectif de 2%
• Cook (membre du Conseil de la Fed) : si l’inflation ne ralentit pas rapidement, il est prêt à agir
• Beige Book de la Fed : dans 12 districts, 11 affichent une croissance modérée des activités économiques, et des prix qui augmentent modérément

Jugement d’impact：Le témoignage de Wash au Sénat prolonge le ton hawkish de la Chambre. Bien que CPI+PPI aient refroidi à deux reprises, « pas satisfait de quelque indicateur que ce soit » signifie que la Fed ne se tournera pas facilement. La probabilité de hausse des taux en septembre reste à 45%. Plafond haussier pour BTC, mais l’absence de hausse en juillet est un soutien à court terme.

4. 🟠 Élevé | Le Japon adopte une loi historique — les cryptomonnaies passent au statut de « produit financier », le taux d’imposition passe de 55% à 20%

Heure：15 juillet

Le Parlement japonais (Sénat) adopte une modification de la « Loi sur les échanges de produits financiers » (FIEA)：

• Reclasse officiellement les cryptomonnaies en « produits financiers » (auparavant « actifs crypto »)
• Le taux d’imposition sur les gains des cryptomonnaies passe du maximum 55% à 20% (même taux unique que les actions)
• Fin de l’ère de taxation punitive à 55%
• Ouverture de la voie pour un ETF BTC version japonaise

Impact sur le marché：

• L’ETH ETF a enregistré 58M$ d’entrées nettes le 15 juillet (principalement BlackRock ETHA)
• Le marché japonais a enregistré 58M$ d’entrées sur l’ETH ETF le 15 juillet
• Course mondiale à la réglementation crypto s’accélère (Japon vs États-Unis vs Union européenne)

Contexte：

• Le Japon faisait partie des marchés mondiaux ayant la charge fiscale crypto la plus lourde (impôt sur revenus divers pouvant atteindre 55%)
• Le reclassement en « produits financiers » signifie que la cryptomonnaie obtient un statut équivalent à celui des actifs financiers traditionnels
• On s’attend à une libération de flux importants des investisseurs particuliers et institutionnels vers le marché crypto japonais

Jugement d’impact：Très bon signal. En tant que troisième économie mondiale, le Japon reclassant les cryptomonnaies en produits financiers constitue une étape clé de la mainstreamisation crypto. La baisse du taux de 55% à 20% renforcera nettement la liquidité du marché japonais. Surtout positif pour ETH (les entrées de l’ETH ETF mènent).

5. 🟠 Élevé | ETF BTC en entrées nettes consécutives sur 10 jours — fin de la tendance de 8 semaines de sorties, tournant confirmé de la demande institutionnelle

Données：

• 15 juillet : entrées nettes d’ETF spot BTC $180M+ (IBIT $139M en tête)
• 10 séances consécutives d’entrées nettes
• Tendance officielle de 8 semaines de sorties nettes consécutives (cumul plus de $8 milliards) : stoppée
• Passage hebdomadaire en entrées nettes — pour la première fois
• ETH ETF : entrées nettes de $58M le 15 juillet (principalement ETHA)

Comparaison avec juin：

• Juin : sorties des fonds crypto de plus de $4 milliards
• Le volume d’entrées quotidiennes reste modéré (avertissement de FRNT Financial : par rapport aux sorties de juin, c’est encore plus petit, et ce n’est pas encore une inversion durable)
• Mais le point de bascule de la tendance est confirmé : les institutions utilisent les replis récents pour se positionner de manière sélective

Technique：

• Support BTC à $62,500, résistance à $68,000
• Objectif de prix Citi sur 12 mois abaissé de $112K à $82K (15 juillet)
• Sentiment de marché : prudentement optimiste

Jugement d’impact：10 jours d’entrées nettes d’ETF constituent un signal positif de tournant de demande structurelle. Mais l’ampleur quotidienne reste faible ($180M vs sorties de juin de $4 milliards+), il faut confirmer dans la durée. Si les entrées moyennes quotidiennes restent à $100M+ → BTC pourrait franchir $68,000.

6. 🟠 Élevé | Pression de Trump sur les taux — « j’espère une baisse des taux, rester immobile vaut mieux que relever »

Heure：15 juillet

Trump diffuse des signaux de pression sur la Fed lors de plusieurs interventions：

• « J’espère une baisse des taux, rester immobile vaut mieux que relever »
• Précédemment, sur les réseaux sociaux : « la Fed devrait baisser les taux de 3 points »
• Pression politique sur Wash lors d’un témoignage devant le Congrès

Réponse de Wash (audition à la Chambre)：

• Même si Trump fait pression, Wash « fera son travail »
• « L’indépendance de la Fed est sacrée et intouchable »
• « Si nous conservons notre indépendance et que le public nous perçoit comme indépendants, notre crédibilité s’en trouvera renforcée »
• Refus de commenter Trump et d’autres responsables du gouvernement

Jeu politique：

• Trump avait officiellement notifié le Congrès de « la réémergence du conflit avec l’Iran » (fenêtre de 60 jours)
• Dépenses de guerre + pression économique → Trump a de fortes motivations pour faire baisser les taux
• Mais la position de Wash « tolérance zéro » entre directement en conflit avec la demande de Trump
• La députée Maxine Waters remet en question le fait que Trump utilise sa fonction pour « s’emparer d’intérêts financiers énormes »

Jugement d’impact：Trump fait une pression publique pour baisser les taux, mais Wash reste fidèle à l’indépendance. La pression politique → le marché pourrait tarifer « Trump contre la Fed » → plus d’incertitude. Si Trump intensifie encore la pression (par exemple en menaçant de renvoyer des conseillers) → la volatilité du marché s’accentuera.

7. 🟡 Moyen | Or en oscillation étroite — après le catalyseur PPI qui pousse jusqu’à $4,080, repli à $4,055 ; bras de fer entre logique des taux et appétit pour le risque

Évolution des prix：

• Avant la publication du PPI : l’or oscille étroitement dans la fourchette $4,033–$4,045
• Après la publication du PPI : rebond de courte durée de près de $20 jusqu’à $4,080
• Finissant par retomber à $4,055(-0,10%), COMEX $4,066.90(-0,07%)
• Argent moins performant : argent COMEX $58.10(-1.70%)

Dilemme de l’or après deux données d’inflation：

• CPI (7/14) + PPI (7/15) refroidissent en chaîne → baisse forte des attentes de hausse de taux → théorie favorable à l’or
• Mais en même temps → amélioration rapide de l’appétit pour le risque → rotation des capitaux vers les actions et les cryptos → pression sur l’or
• Dollar en baisse (DXY 100.51, -0.41%) → théorie favorable à l’or
• Mais rendements des Treasuries encore élevés (10 ans à 4,555%) → coût d’opportunité de conserver l’or reste élevé

Prix de l’or en Chine：

• Shanghai gold (or) leader 885,90 yuans/gramme (+0,89%)
• Shanghai gold (argent) leader en hausse
• Chow Tai Fook or pur 1,233 yuans/gramme

Logique d’analyse（cadre repris d’hier）： Le pricing de l’or reste en mode « piloté par les taux ». Refroidissement du PPI → attentes de taux en baisse → hausse de l’or à court terme ; mais amélioration de l’appétit pour le risque → sorties vers la valeur refuge → repli de l’or. L’or est pris dans un régime d’oscillation « plafond au-dessus, plancher en dessous ».

Jugement d’impact：L’or oscille dans la zone $4,000-$4,080. Le sens de la cassure dépend de :① l’escalade supplémentaire de la crise d’Hormuz (prime géopolitique) ② si les données de ventes au détail modifient la trajectoire de hausse de taux (logique des taux) ③ si l’amélioration de l’appétit pour le risque se poursuit (rotation des capitaux).

8. 🟡 Moyen | Les actions US clôturent en hausse mais les valeurs de stockage plongent — Apple +4% en tête, SK海力士 -9% / Micron -8% / SanDisk -8%

Clôture du 15 juillet (actions US)：

• Dow +0,29%, S&P500 +0,38%, Nasdaq +0,62%
• Technologie+services de communication en tête
• Apple +4% (collaboration avec Baidu pour développer une fonction de recherche IA)
• Google/Meta/Amazon +3%+
• Microsoft +2%+
• Indice Nasdaq China Golden Dragon +2,92% (Alibaba +4,7%, Baidu +1,5%)

Chute brutale à contre-courant du secteur des puces de mémoire：

• SK海力士 -9% (prise de profits après +27% la veille)
• Micron Technology -8%+
• SanDisk -8%+
• Western Digital -8%+
• AMD -3%+, Intel -4,4%, HP -3%+

IBM prolonge la baisse：après -25% la veille, pression qui continue

Marchés européens：DAX Allemagne -0,59%, FTSE Royaume-Uni -0,13%, STOXX Europe 50 -0,23%

Actions Hong Kong / A-Share：

• Hang Seng +1,4%, Hang Seng Tech +1,3% (biotech + notions d’agents IA en force)
• Les trois principaux indices A-Share ferment en baisse (Shanghai -0,29%, Shenzhen -0,97%, ChiNext -1,21%)
• Chute brutale du secteur des puces de mémoire A-Share (佰维存储 -15%, 德明利/深科技/立昂微 en limite de baisse)

Jugement d’impact：Le refroidissement CPI+PPI soutient la hausse globale des actions US, mais la chute brutale du secteur des puces de mémoire mérite vigilance — pourrait refléter des inquiétudes sur le pic du cycle d’investissement dans le matériel IA. Le marché crypto et les valeurs tech sont corrélés ; la faiblesse des valeurs de mémoire pourrait se transmettre à la dynamique de BTC.

9. 🟡 Moyen | Projet de loi CLARITY : audition à New York le 7/17 — réunion d’urgence à la Maison-Blanche résout l’impasse sur les dispositions éthiques, pression de Trump sur le Sénat

Heure：15–16 juillet

Avancement du projet de loi CLARITY：

• La commission des services financiers de la Chambre tiendra une « audition locale » à New York le 17 juillet
• Objectif : pousser un vote de Cloture au Sénat avant l’ajournement du Congrès du 7 août
• Présenté comme « la semaine clé qui décidera du destin de la crypto en 2026 »

Réunion d’urgence à la Maison-Blanche (15 juillet)：

• Des responsables de la Maison-Blanche se réunissent pour résoudre la disposition la plus controversée du projet de loi CLARITY : les dispositions éthiques
• Cette clause exige que les responsables gouvernementaux divulguent leurs positions d’actifs cryptos
• Considéré comme « le dernier verrou » avant l’adoption du projet de loi avant l’ajournement d’août

Pression de Trump：

• Le 16 juillet, Trump rencontre des sénateurs et exige la suppression des dispositions éthiques
• Trump et le Sénat sont en conflit sur le projet de loi CLARITY

Autres dynamiques réglementaires：

• FLEOA (Association des agents d’application fédérale) soutient CLARITY mais demande un resserrement des règles DeFi
• La SEC prépare des règles de « safe harbor » pour DeFi et les actifs tokenisés
• JPMorgan/Bank of America/Citi/Wells Fargo/HSBC annoncent la création d’une équipe conjointe de cybersécurité (lié à la garde d’actifs crypto)

Jugement d’impact：Si CLARITY est adopté avant l’ajournement d’août → clarification réglementaire majeure pour l’industrie crypto (très bon signal). Mais la controverse sur les dispositions éthiques + la pression de Trump augmentent l’incertitude. L’audition de New York du 7/17 est un nœud clé.

10. 🟡 Moyen | PIB Chine T1 semestre +4,7% + à surveiller aujourd’hui les ventes au détail US de juin + « données horribles »

Données chinoises：

• PIB 2026 sur le premier semestre : +4,7% en glissement annuel ; T2 +4,3% (glissement séquentiel +0,9%)
• En juin : valeur ajoutée industrielle au-dessus du seuil +5,3%
• Revenu disponible par habitant du résident en H1 : 22,981 yuans (nominal +5,2%)
• Fin juin : solde de M2 à 356,71 milliards de milliards de yuans (+8%)
• Banque centrale : intensifier l’ajustement contracyclique, ne pas juger l’orientation de la politique sur la base d’une seule opération
• Prix des nouvelles maisons dans les villes de première catégorie : +0,1% en glissement mensuel (nombre de villes en hausse porté à 20)

À surveiller aujourd’hui：

• 20:30 US : ventes au détail de juin, taux mensuel (« données horribles ») — attente +0,2% en glissement mensuel ; ventes au détail core attendues -0,1%
• 20:30 : nombre de nouvelles demandes d’allocations chômage
• 20:30 : indice manufacturier de la Fed de Philadelphie en juillet (attendu 10,3)
• 22:00 : indice du marché des logements NAHB, stocks commerciaux de mai, ventes signées de logements existants de juin
• 14:00 : conférence d’explication juridique TSMC T2

Autres nouvelles importantes：

• Citi abaisse son objectif 12 mois pour BTC de $112K à $82K (15 juillet)
• Anthropic prévoit des réunions investisseurs pour son IPO dans les prochaines semaines
• Le cours de SpaceX passe sous ses niveaux, le même jour, open-sourcing de Grok Build
• Médias coréens : faisabilité d’une entrée en bourse aux États-Unis des projets de recherche secrets de Samsung
• La Banque centrale du Canada maintient 2,25% (sixième fois consécutive)
• Buffett annonce qu’à la fin de 2034, toutes les actions restantes de Berkshire (valeur $140 milliards+ ) seront entièrement données à des œuvres caritatives
• Volkswagen confirme un possible licenciement de 100 000 personnes dans le monde

Jugement d’impact：PIB Chine à +4,7% en dessous de l’objectif de 5% → possibilité d’accroître les mesures de relance → soutien aux actifs risqués mondiaux. Si les ventes au détail US sont plus faibles que prévu → nouvelle baisse des probabilités de hausse de taux → bon pour BTC et l’or ; si elles dépassent les attentes → inquiétude de surchauffe → retour des attentes de hausse de taux.

🎯 Jugement clé

Le refroidissement double CPI+PPI confirme la tendance de baisse de l’inflation, mais le risque géopolitique continue de s’aggraver en jouant un rôle de contrepoids.

Le marché d’aujourd’hui présente une situation de lutte « inflation qui refroidit = positif vs escalade géopolitique = négatif » ：

1. Deux coups de frein sur l’inflation — CPI en glissement mensuel -0,4% (première baisse en six ans) + PPI en glissement mensuel -0,3% (plus forte baisse sur un an depuis six ans), probabilité de hausse des taux en juillet : 42%→17%→9% essentiellement sortie de la course. C’est le meilleur paquet macro positif de ce cycle.
2. Mais le conflit américano-iranien monte en même temps jusqu’à l’étape la plus dangereuse — frappes sur 5 jours consécutifs + missiles « Hellfire » contre des pétroliers + Trump envisage de prendre l’île de Khark + menace de frapper l’installation nucléaire souterraine de « Ghaesan ». Le conflit passe de « lutte pour le détroit » à une phase « menace sur les installations nucléaires + prise de terminaux pétroliers ».
3. « Wash pas satisfait de quelque indicateur d’inflation que ce soit » — auditions au Congrès en chaîne pendant deux jours libérant des signaux hawkish, refus de tourner la page malgré le refroidissement des données. La probabilité de hausse des taux en septembre reste à 45%. Plafond haussier pour BTC.
4. Tournant de demande structurelle confirmé mais avec une intensité modérée — ETF BTC : entrées nettes consécutives sur 10 jours (fin de 8 semaines de sorties), mais l’ampleur quotidienne $180M vs sorties de juin de $4 milliards+ nécessite encore vérification continue.
5. Le changement fiscal crypto du Japon est un avantage structurel — taux 55%→20% + reclassement en produits financiers, libérant la liquidité du marché crypto du troisième acteur mondial en termes d’économie.

Variables clés

• Ventes au détail US de juin à 20:30 : attente +0,2% ; si plus faibles que prévu → nouvelles baisses des attentes de hausse des taux → positif pour BTC et l’or ; si au-dessus des attentes → résilience économique → probabilité de hausse en septembre en hausse
• Audition CLARITY à New York le 7/17 : adoption → très bon signal de clarification réglementaire ; ajournement/reports → poursuite de l’incertitude
• Si l’installation nucléaire de « Ghaesan » est frappée : exécution → riposte générale de l’Iran → pétrole à $100+ → annulation de tous les bons signaux
• Conférence juridique TSMC T2 (aujourd’hui 14:00) : indicateur phare du secteur semi-conducteurs, impactant les valeurs tech et la dynamique crypto

Recommandations d’action

• BTC：oscillation dans la fourchette $62,500–$68,000. Double refroidissement CPI+PPI + entrées d’ETF en chaîne soutiennent, mais risque géopolitique + posture hawkish de Wash créent un plafond. Ne pas poursuivre au-delà de $66,000 ; en cas de repli vers $63,000, envisager un essai de long avec une position légère
• ETH：surperforme BTC. Catalyse par la réforme fiscale japonaise + entrées d’ETH ETF. Surveiller la résistance à $1,950 ; en cas de cassure, viser $2,000
• Or：oscillation $4,000–$4,080. Refroidissement du PPI favorable, mais l’appétit pour le risque pèse. Attendre que les ventes au détail donnent l’orientation
• Prix du pétrole：recul de $86 vers environ $80. Si le blocus d’Hormuz se maintient → le centre de gravité reste à $80+ ; si « Ghaesan » est frappé → le pétrole pourrait bondir à $100+