Morgan Stanley a raté l’attribution du rôle de chef de file dans l’introduction en bourse de SK Hynix, d’une valeur de 26,5 milliards de dollars, après avoir publié à plusieurs reprises des notes de recherche défavorables sur le secteur des semi-conducteurs en Corée du Sud.

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Nouvelles ME, le 24 juillet (UTC+8) : Morgan Stanley n’a pas été choisi comme seul chef de file pour l’inscription à la bourse des ADR (American Depositary Receipts) de SK Hynix aux États-Unis. La transaction porte sur une valeur d’environ 26,5 milliards de dollars (environ 40 000 milliards de wons sud-coréens), ce qui en fait l’IPO la plus importante aux États-Unis pour des capitaux étrangers. En appliquant un taux de commission de 0,5% pour le placement, la commission est d’environ 130 millions de dollars. Le syndicat final de souscription comprend Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs et JPMorgan Chase. Dans le secteur, on pense généralement que la non-sélection de Morgan Stanley est liée à ses publications répétées de rapports pessimistes sur le secteur des semi-conducteurs en Corée du Sud. L’auteur du rapport est le directeur général d’origine coréenne Shawn Kim, qui a publié à plusieurs reprises, en 2017, 2021, 2024 et cette année le 6 juin, des recherches abaissant les notes d’actions de fabricants de mémoires tels que Samsung Electronics, SK Hynix et Micron. Parmi celles-ci, le titre du rapport de 2021 est « Memory, Winter is Coming ». En outre, Morgan Stanley a récemment essuyé des revers en Corée : en tant que co-chef de file du lancement en bourse (IPO) de SpaceX, Future Asset Korea a demandé 1,14 milliard de dollars mais n’a obtenu aucune allocation ; le dossier de cession d’IGIS Asset Management, mené conjointement avec Goldman Sachs, s’est lui aussi soldé par un échec. Le plus grand actionnaire de Morgan Stanley est le groupe japonais Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG), détenant environ 24% des parts. (Source : ChainCatcher)
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