Aperçu du marché des cryptomonnaies
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BTC (+0,01 % | Prix actuel : 76 660,5 $) : Au cours des 24 dernières heures, le BTC a brièvement touché les 77 313 $ avant de rapidement reculer, puis d'osciller dans une fourchette comprise entre 76 100 $ et 77 000 $. Le prix revient désormais au milieu de cette zone. D'un point de vue technique, la MA5 reste légèrement au-dessus de la MA20, tandis que la MA10 est inférieure aux deux, signe d'un entrelacement des moyennes mobiles à court terme dans une configuration de consolidation. Le MACD vient de former un croisement baissier, l'histogramme passant en territoire négatif et commençant à s'élargir. Le cours est également passé sous les EMA12 et EMA26. Sur les bandes de Bollinger, le BTC évolue sous la ligne médiane et dans la moitié inférieure du canal ; le volume des transactions sur les six dernières heures est en nette contraction par rapport à la période précédente de même durée. Dans l'ensemble, cela traduit un momentum court terme faible, mais toujours dans une structure de range. Si les rendements des obligations du Trésor américain reculent et que l'appétit pour le risque revient, le BTC pourrait tenter un nouveau mouvement vers la borne supérieure ; dans le cas contraire, la pression baissière risque de persister. Du côté des options, la stratégie Bull Call Spread entre 80 000 $ et 85 000 $, précédemment suggérée, s'est largement soldée par un échec : il est recommandé de clôturer intégralement les positions associées ou de prendre ses bénéfices. Si des positions de protection Put à 75 000 $ avaient été constituées auparavant, elles peuvent être conservées en tant que couverture baissière. La zone des 73 000 $–74 000 $ devient désormais le prochain support majeur du BTC.
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ETH (-0,64 % | Prix actuel : 2 108,3 $) : Au cours des 24 dernières heures, l'ETH a buté sur une résistance vers 2 145 $ avant de baisser progressivement dans une fourchette irrégulière, frôlant brièvement les 2 078 $ en séance. Le marché reste dans une phase de consolidation faible après le récent rebond. Techniquement, les MA5, MA10 et MA20 conservent un alignement baissier. Le MACD continue d'afficher un croisement baissier sous la ligne zéro, signe d'une faiblesse persistante. Le cours évolue sous les EMA12 et EMA26. Sur les bandes de Bollinger, l'ETH se maintient sous la ligne médiane et près de la bande inférieure, tandis que le volume des transactions sur les six dernières heures a encore diminué par rapport à la période précédente. Globalement, le manque de suivi acheteur se confirme, avec un momentum court terme atone. Sur le marché des options, le Bull Call Spread de l'ETH pour l'échéance du 29 mai, entre 2 400 $ et 2 800 $, a déjà fait l'objet d'une recommandation de sortie en stop-loss. L'ETH reste à plus de 300 $ du strike de 2 400 $, tandis que la décroissance temporelle s'accélère. Les stratégies de vente de Put ne pourraient être envisagées qu'après une chute sous les 2 000 $ ; le Put à 2 000 $ reste pertinent comme protection contre les risques extrêmes en cas de scénario baissier sévère.
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Altcoins : Au cours des 24 dernières heures, le marché des altcoins a largement suivi la faiblesse des principales cryptomonnaies, affichant une baisse structurelle généralisée : environ 67,83 % des Tokens sont en territoire négatif. Parmi tous les secteurs, la catégorie « prêt » s'est distinguée en tant que meilleure performance, avec des Tokens comme ZEST, EDEN et PROMPT enregistrant un gain moyen de 28,36 %, tandis que des projets individuels comme ZEST (Zest Protocol) bondissaient de plus de 649 %. L'indice de peur et de cupidité s'établit à 38, toujours en zone « Peur », reflétant un sentiment de marché prudent.
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Macro : Le 19 mai, le S&P 500 a cédé 0,70 % à 7 353,61, le Dow Jones Industrial Average a reculé de 0,60 % à 49 363,88 et le Nasdaq a perdu 0,80 % à 25 870,71. Au 20 mai, à 01h55 UTC, l'or spot s'échangeait à 4 462,38 $ l'once, en baisse de 2,58 % sur les 24 dernières heures.
Tokens en tendance
ZEST – Zest Protocol (649,05 % | Capitalisation boursière circulante : 21,38 millions $)
Selon les données de marché de Gate, ZEST s'échange actuellement à 0,14981 $, en hausse de 649,05 % sur 24 heures. Zest Protocol est un protocole de finance décentralisée spécialisé dans le prêt natif de Bitcoin, visant à libérer la liquidité du BTC on-chain.
L'envolée spectaculaire de ZEST a été principalement déclenchée par l'annonce de son inscription sur une grande CEX dans le cadre de sa cotation Alpha et l'ouverture de paires de trading. En tant que protocole de prêt central de l'écosystème BTC, ses débuts sur une grande bourse après le TGE (token generation event) ont provoqué des afflux de capitaux extrêmement agressifs, le volume d'échanges sur 24 heures atteignant une proportion exceptionnellement élevée par rapport à sa capitalisation boursière.
EDEN – OpenEden (59,68 % | Capitalisation boursière circulante : 15,60 millions $)
Selon les données de marché de Gate, EDEN s'échange actuellement à 0,07992 $, en hausse de 59,68 % sur 24 heures. OpenEden est un protocole axé sur l'introduction d'actifs du monde réel (RWA) on-chain, principalement centré sur les produits du Trésor américain tokenisés.
La hausse d'EDEN a été principalement portée par le momentum persistant du récit RWA et les programmes d'incitation à la liquidité. Récemment, la plateforme a annoncé des partenariats avec plusieurs protocoles DeFi de premier plan. Dans des conditions de liquidité relativement faibles, un volume d'échanges extrêmement élevé (138 millions $) a généré un impact significatif sur le prix d'un Token dont la capitalisation boursière circulante n'est que d'environ 15 millions $.
PROMPT – Wayfinder (40,40 % | Capitalisation boursière circulante : 20,27 millions $)
Selon les données de marché de Gate, PROMPT s'échange actuellement à 0,04556 $, en hausse de 40,40 % sur 24 heures. Wayfinder (PROMPT) est un protocole de navigation et de routage intelligent piloté par l'IA, conçu pour optimiser les flux d'actifs Cross-chain et les routes de trading.
Les gains de PROMPT ont été soutenus à la fois par le récit de l'Agent IA et par les récentes mises à jour de sa feuille de route technique. Alors que l'intérêt du marché pour l'infrastructure IA rebondit, le positionnement unique de Wayfinder dans l'optimisation des expériences de trading Cross-chain a attiré des allocations de capital à moyen terme, tandis que la communauté reste optimiste quant aux perspectives d'application de sa technologie de « routage intelligent » dans des environnements DeFi de plus en plus complexes.
Perspectives Alpha
Trump fait preuve de plus de flexibilité envers Warsh alors que la hausse des rendements obligataires pèse sur les attentes de baisse des taux
Le 20 mai, les rendements des obligations du Trésor américain à 30 ans ont atteint leur plus haut niveau depuis 2007, poussés par la hausse des prix de l'énergie liée à l'escalade des tensions entre les États-Unis et l'Iran, les inquiétudes concernant l'augmentation des déficits budgétaires et des ventes massives d'obligations d'État. Le président entrant de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, est désormais confronté à des pressions croissantes sur plusieurs fronts. Dans une récente interview, Trump a changé de ton, déclarant qu'il « laisserait Warsh faire ce qu'il veut », signalant ainsi une plus grande flexibilité politique. Cependant, plusieurs responsables de la Fed — dont le président de la Fed de Philadelphie, Paulson — ont récemment tenu des propos de plus en plus hawkish, soulignant que les baisses de taux restent inappropriées tant que l'inflation ne montre pas une amélioration durable, certains n'excluant même pas de nouvelles hausses.
La position apparemment « non interventionniste » de Trump envers Warsh peut sembler un soutien à l'indépendance de la Fed, mais en pratique, elle semble viser à tempérer les attentes du marché concernant des baisses de taux qui pourraient ne pas se concrétiser en juin. La hausse des prix de l'énergie intensifie une nouvelle fois les pressions inflationnistes, rendant nettement plus difficile un virage vers l'assouplissement de la Fed cette année. Pour le marché des cryptomonnaies, la flambée des rendements obligataires implique un environnement de taux sans risque mondial plus élevé, ce qui pèse directement sur la valorisation des actifs risqués. Si Warsh ne parvient pas à stabiliser rapidement les anticipations d'inflation au début de son mandat, les actifs crypto pourraient faire face à une période prolongée de resserrement de la liquidité, l'attention du marché passant de « l'anticipation de baisses de taux » à la « prévention d'une résurgence de l'inflation ».
Truth Social retire sa demande d'ETF Bitcoin alors que le marché des ETF cryptomonnaies entre dans une phase de concurrence à somme nulle
Le 20 mai, l'analyste de Bloomberg James Seyffart a révélé que la plateforme de médias sociaux soutenue par Trump, Truth Social, a officiellement retiré sa demande d'ETF spot Bitcoin. Bien que l'explication officielle invoque des différences de structure réglementaire, les analystes estiment que la raison profonde réside dans la concurrence de plus en plus intense sur le marché des ETF. En particulier, Morgan Stanley a récemment lancé son produit MSBT avec des frais aussi bas que 14 points de base, comprimant considérablement la marge de manœuvre des entrants tardifs. Truth Social pourrait plutôt se tourner vers des produits de stratégie cryptomonnaie plus différenciés.
Le retrait de Truth Social marque de facto la fin de la phase de « course aux territoires » du marché des ETF spot Bitcoin. Le marché est désormais dominé par des institutions de premier plan comme BlackRock, Fidelity Investments et Morgan Stanley ; la seule notoriété de la marque ne suffit plus à justifier les coûts d'acquisition de clients pour de nouveaux produits ETF. Cela suggère que le marché des ETF cryptomonnaies passe d'une phase d'« afflux incrémental » à un environnement de « concurrence à somme nulle », où l'innovation future se concentrera probablement sur les produits à effet de levier, inverses ou multi-stratégies. Pour les investisseurs, la guerre des frais qui s'intensifie est globalement positive, même si elle implique une concentration croissante de la liquidité sur les produits leaders.
Mastercard abandonne son projet d'investissement dans Zerohash et se tourne vers BVNK pour développer son infrastructure de paiement en Stablecoins
Le 20 mai, Mastercard aurait renoncé à son projet d'investissement dans la société d'infrastructure cryptomonnaie Zerohash, après avoir accepté en mars d'acquérir la société britannique d'infrastructure de Stablecoins BVNK pour 1,8 milliard $. Plus tôt cette année, Mastercard avait envisagé de réaliser un investissement stratégique dans Zerohash, basée à Chicago, qui cherchait alors à lever 250 millions $ pour une valorisation de 1,5 milliard $. Zerohash chercherait désormais à réaliser un nouveau tour de financement à une valorisation encore plus élevée.
Fondée en 2017, Zerohash fournit principalement des API et des outils de développement pour les produits cryptomonnaies, Stablecoins et actifs tokenisés. Parallèlement, les récentes transactions impliquant Payward (société mère de Kraken) et Bullish suggèrent que la consolidation dans le secteur de l'infrastructure des actifs numériques se poursuit. Dans le domaine des paiements en Stablecoins, Mastercard a déjà acquis BVNK pour 1,8 milliard $, avec un potentiel complément de 300 millions $ lié à des objectifs de performance. BVNK sert actuellement des plateformes telles que Worldpay et Deel, prenant en charge les paiements transfrontaliers, le règlement et la gestion de trésorerie. Mastercard prévoit d'intégrer la technologie de BVNK dans son réseau Mastercard Move afin de permettre un règlement 24h/24 et 7j/7 en Stablecoins pour les institutions de paiement et les acquéreurs de commerçants, tout en explorant une fonctionnalité de paiement en Stablecoins au sein des passerelles de paiement. Les analystes estiment que cette transaction intensifiera encore la concurrence entre Mastercard et Visa dans la course à la construction d'une infrastructure de paiement « réseau de réseaux », tout en accélérant le passage des systèmes de compensation transfrontaliers traditionnels vers des modèles de règlement basés sur les Stablecoins.
Références :
Gate Research est une plateforme exhaustive de recherche sur la Blockchain et les cryptomonnaies qui propose aux lecteurs des contenus approfondis : analyses techniques, perspectives de marché, études sectorielles, prévisions de tendances et analyses de politiques macroéconomiques.
Avertissement
Investir sur les marchés des cryptomonnaies comporte des risques élevés. Il est conseillé aux utilisateurs de mener leurs propres recherches et de bien comprendre la nature des actifs et des produits avant de prendre toute décision d'investissement. Gate ne saurait être tenu responsable des pertes ou dommages découlant de ces décisions.
