Falcon Finance実践ガイド：USDfの発行、FFトークンの購入、ステーキング利回り戦略の始め方

Falcon Finance（FF）は、マルチチェーンDeFiエコシステムに対応した汎用担保プロトコルです。主な目的は、持続可能な利回り付き合成ドルとRWAベースの利回りエンジンをオンチェーンで組み合わせることで、ユーザーや機関投資家に実物資産に裏付けられた安定的かつ透明性の高いリターンを提供することにあります。

FFはFalcon Financeのガバナンストークンであり、プロトコルの意思決定やインセンティブの枠組みを支えています。ガバナンス権に加え、FFの保有やステーキングによって、USDfステーキング利回りの向上、ミント時の過剰担保率の軽減、スワップ手数料の割引などの特典が得られます。

この記事では、USDfのミントとステーキング方法、FFトークンの購入方法、FFトークンのステーキングによる年率12%の追加利回り獲得方法について、Falcon Financeエコシステムへの参加を希望する新規ユーザー向けにステップごとに解説します。

USDf合成ドルのミントとステーキング

USDfはFalcon Financeの基盤となるステーブルコインです。DAIなどマルチ担保型システムの堅牢性と、アクティブな利回りレイヤーを組み合わせた過剰担保モデルでミントされます。

USDfは過剰担保型の合成ドルで、ユーザーは対応する担保資産を預けることでミントできます。さらに、USDf保有者はトークンを利回り付きバージョンのsUSDfへステークすることで、資金調達レート裁定取引やクロスマーケット裁定取引など、機関投資家向け戦略にアクセス可能です。各ボールトの運用期間によって利回りが異なります。

現在、Falcon FinanceはUSDfミント用担保として以下の3つのカテゴリーをサポートしています：

• USDT、USDC、DAIなどのステーブルコイン
• BTC、ETH、XRPなどの非ステーブル暗号資産
• Tether Gold、Tesla xStock、Circle xStockなどの実世界資産（RWA）

出典：Falcon Finance

ユーザーが預けた担保資産は、CEFFUやFireblocksなどのプラットフォームを通じてカストディされ、専門チームが市場中立戦略で運用して利回りを生み出します。主な戦略は以下の通りです：

• 担保資産を中央集権型取引所に預けて価格裁定取引を実施
• 流動性プールへ流動性提供
• 資産をステークしてステーキング報酬を獲得

Dune Analyticsによると、2026年2月4日時点でUSDfの総供給量は約2,147,000,000ドルに達し、増加し続けています。一方、現在のステーキング比率は約7.4%と低く、2025年4月以降減少傾向にあります。

出典：Dune Analytics

GateでFFを購入する方法

FFトークンは現在、BinanceやGateなどの中央集権型取引所、UniswapやPancakeSwapなどの分散型取引所に上場されています。

Gateを例に挙げると、2026年2月4日時点でFFの価格は$0.078、24時間取引量は約37,000,000ドルです。

出典：Gate取引プラットフォーム

GateでFFを購入するには、以下の手順を実行してください：

• Gateを開いてログインします。新規ユーザーは登録と基本セキュリティ設定が必要です。
• 取引ページの検索バーに「FF」と入力し、該当する結果を選択します。
• プロジェクト概要、公式情報、プラットフォームのお知らせ、リスク開示を確認します。
• 価格推移、取引量、過去のパフォーマンスなどの市場データを下部で確認します。
• GateはFFスポット取引をサポートしています。取引ペア、取引モード、ルールを確認できます。
• 取引画面に進み、画面指示に従って操作してください。実際の機能はプラットフォームの現行インターフェースに準じます。

高度な戦略：FFステーキングによる利回り獲得

FFの価値上昇を期待して保有するだけでなく、FF保有者は「Earn」モジュールを通じてFF Vaultにトークンを預けることで、年率12%の追加利回りを獲得できます。

出典：Falcon Finance

ステーキング商品の主な内容は以下の通りです：

• 資産要件：FF
• ロックアップ期間：180日
• 利回り：年率12%、報酬はUSDfで支払われます
• キャパシティ：Vault全体で100,000,000FF、現在約1,000,000FFが預けられています

まとめ

RWA駆動の汎用担保プロトコルとして、Falcon Financeはステーブルコイン、主要暗号資産、金や株式などのトークン化実世界資産を過剰担保としてUSDf合成ドルをミント可能です。

より安定的なリターンを求めるユーザーは、USDfをsUSDfへステークすることで、Fireblocksなどのプロ機関が管理するデルタニュートラル裁定やクロスマーケット戦略にアクセスできます。FFガバナンストークンはBinanceやGateなどの主要取引所に上場しており、二次市場での購入に加え、公式Earnモジュール経由で180日ロックアップのステーキングによる年率12%リターンも可能です。

sUSDfの戦略型リターンとFFのステーキング報酬を組み合わせた二重利回りモデルにより、Falcon Financeは2026年のDeFi参入点として、流動性、実物資産裏付け、構造化利回りを統合しています。

関連情報

• Falcon FinanceとEthena：合成ステーブルコインモデルの徹底比較