#なぜ金株とBTCは一緒に下落しているのか？

市場は圧力にさらされている：グローバルなリスクオフのセンチメントが株式、暗号資産、貴金属に同時に影響を与えている。最近のセッションでは、テクノロジー株が下落し、投資家は現金や超安全資産に回転している。これにより、ビットコインと金関連株が同時に下落する稀な状況が生まれている。
動きの背後にある主な要因：
リスクオフのセンチメントと強制清算：レバレッジポジションが迅速に解消され、暗号資産と金株の下落が増幅される。
株式との相関とマクロ圧力：ビットコインはますますテクノロジー株や成長株と連動し、金は実質利回り、金利、ドルの強さに影響される。
金のヘッジ機能の圧迫：米国の利回り上昇とドルの強化により、短期的な魅力が低下しているが、中央銀行は引き続き金を買い続けている。
金の価格は長期的な価値保存手段としての役割を維持しているが、短期的にはこれらの要因により価格が下落することもある。
ビットコインはハイベータ資産：通称「デジタルゴールド」と呼ばれる一方で、ビットコインは特に売り時には投機的リスク資産のように振る舞う。
流動性とセンチメントのメカニズム：流動性の引き締まり、実質利回りの上昇、マクロの不確実性が現金への回転を促し、資産全体の価格を圧縮している。
ポイント：
歴史的に安全とされる資産も、市場の激しいストレス時にはリスク資産のように振る舞うことがある。相関は一時的に収束し、多様化の効果が減少するが、これらのパターンは状況が安定すれば正常化することが多い。
投資家が注目すべき点：
- 実質利回りと中央銀行の指針
- ドルの強さ
- 流動性とレバレッジのダイナミクス
- 株式とリスクセンチメントの指標
金は長期的な価値の保存手段であり続け、ビットコインもデジタル資産として進化し続けているが、極端な市場状況では両者が同時に下落することもある。
金株の動きは、これらの要因に大きく左右されている。
**金と株式の相関性は一時的に高まることがあり、リスク回避の動きが強まると、両者が同時に下落するケースも見られる。**
長期的には、金は価値の保存手段としての役割を持ち続け、ビットコインもデジタル資産としての進化を続けているが、市場の極端な変動時には両者が同時に下落するリスクも存在する。