#TradFi交易分享挑战 マイクロンテクノロジーが1兆ドルの時価総額クラブに入り、2026年にはどこまで高く飛べるのか？
5月26日、マイクロンテクノロジー（MU）が市場の焦点となり、ユービーエンが推進したこの上昇により、その時価総額は1兆ドルのクラブに入りました。
超大規模なクラウドサービス事業者が人工知能インフラの構築を継続する中、マイクロンのストレージチップに対する前例のない需要が、今年この株価を累計で185％上昇させました。
ティモシー・アーカリーを中心としたユービーエンのアナリストは、マイクロンの株価の勢いはまだ尽きていないと考えています。さらに、ティモシー・アーカリーはマイクロンの「買い」レーティングを再確認し、目標株価を従来の水準から2倍以上引き上げて1625ドルとし、現価格から約80％の上昇余地があると示唆しています。
ユービーエンがマイクロン株を好む理由
このユービーエンのアナリストによると、マイクロンは構造的な変革を経験しており、収益、価格設定、収入保証の方法を変えつつあります。
数十年来、ストレージサプライヤーは短期サイクルと販売量に基づく買付契約で運営されてきましたが、これにより業界の歴史的な繁栄と不況のサイクルに非常に脆弱でした。
しかし、ティモシー・アーカリーは、この時代は終わりを迎えたと考えています。従来の契約は、「アップグレード版」の長期契約に置き換えられつつあり、これらの新しい契約は数年の期間、厳格な固定調達義務、そして最も重要なことに「部分的固定価格設定フレームワーク」を備えています。
彼は付け加えました。価格と販売量をロックすることで、マイクロンは変動性から自身を隔離し、より予測可能な収益モデルに移行しているのです。投資家がこの構造的リスクの低減を消化するにつれ、ユービーエンはマイクロンの株価が時間とともに著しく高い評価倍率を獲得すると予測しています。
オプション市場が示すマイクロンの株価上昇余地
ユービーエンは、長期契約により「既に約束された顧客需要の見通し」が向上し、より高いサイクルを超えた資本回収率をもたらすため、マイクロン株の保有を推奨しています。
ティモシー・アーカリーの予測によると、高帯域幅メモリの需要は引き続き旺盛であり、2027年から2029年までの累積フリーキャッシュフローは驚異の4000億ドルに達する可能性があります。彼はまた、今後数年間で同社の年間一株当たり利益が100ドルを超えると予測しています。
重要なのは、デリバティブ市場もユービーエンのマイクロンに対する見解を非常に高く評価していることです。8月21日に満期を迎えるオプションの上限価格はすでに1187ドルに達しており、今後3ヶ月で最大33％上昇する可能性を示しています。注意すべきは、マイクロンは現在も少量の配当を支払っていることです。
今、マイクロンに投資すべきか？
総合的に見ると、ユービーエンのレポートは、マイクロンを世界的なAI構築の波の中で「最も明確な構造的勝者」の一つとして位置付けています。長期的な部分固定価格契約への移行と、激増するHBM需要が、同社にストレージ業界の歴史上欠けていた収益の見通しをもたらしています。
技術的な観点からも、マイクロンの株は魅力的です。執筆時点で、この株は「堅実に」移動平均線の上に位置し、相対力指数は70を超えており、買い圧力が強いことを示しています。
要するに、投資家にとって、マイクロンがより堅実で契約主導のモデルに転換することは、その1兆ドルの時価総額が最終地点ではなく、中間地点に過ぎないことを意味しています。
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