中国のプライベートVC市場から見た公開市場の読み解き：

機関投資家がフィジカルAIとワールドモデルに資金を注ぎ込んでいる。
1. 大規模モデル/LLM: ~$23.56B
2. AIインフラ＋テクニカルレイヤー: ~$15.74B
3. 具現化知能/フィジカルAI: ~$13.36B
4. AIGCアプリケーション: ~$8.79B
5. 自動運転＋その他トップ20クラスター: ~$3.82B、ただし上記とは単純比較できない。
いくつかのメモ：
- 「初期段階の純粋なファンデーションモデルへの資金調達は基本的に閉じられている」
より多くの資金が既存のリーダー企業に投入され、ワールドモデル企業に向かっているようだ。私の推測では、米国でも同様のことが起こり、Anthorpic/OpenAIの統合が見られるだろう。
- 「ワールドモデルは初期段階の投資において最大のコンセンサスとなっている」
私は数か月前、4D AI/ワールドモデルが今後最も興味深いものになると述べ、$AEVA を潜在的なエクスポージャーとして挙げた。しかし、純粋なプレイエクスポージャーは正確には存在しない。おそらく次は、このセクターでの次のIPOを待つことになるだろう。来年の上半期かもしれない。
- AIGCアプリケーション分野はAI技術の商業化において最も成熟している
「人工知能生成コンテンツの商業化は成熟しているが、明確な勝者はまだいない」
納得できる。米国ではGrok ImagineやGoogle Nano Bananaなどがあるが、やはり明確な勝者はない。特に動画においては。
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要約: AIインフラ/半導体サプライチェーンへの継続的な資金提供。資本流入からのフィジカルAI/具現化脳/ヒューマノイド＋ワールドモデルへの大規模な資本ローテーション流入。
主要なフロンティアモデル企業を中心とした統合。
個人的には、Agility RoboticsやフィジカルAIプレイヤー（例: leaderdrive、harmonicなど）に公開市場で焦点を当ててきたことが検証された...
資本ローテーションの観点からの新たな潜在的な機会として。しかし残念ながら、まだワールドモデルの純粋なプレイエクスポージャーはない。