梁文锋4時間投資家会議 議事録

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先月、「elsewhere」がDeepSeekの資金調達の物語を報じました。その中で、いちばん多く議論されたのは、あの伝説の4時間投資家会議です。
この1か月の間に、梁文鋒のさまざまな名言が“江湖（業界）”で流行しています。私たちは52条をさまざまな経路から収集し、整理しました。
1本の主線：AGI。高頻度語：モデル、コスト、時間、オープンソース。
彼は何度も「ノー」と言いました。「天才ではない」「不合理な利益を稼がない」「ユーザー数を追い求めない」「クローズドにしない」「3D/動画生成/世界モデルをしない」「次のスーパーアプリを作らない」。
自制は、戦略の一種です。
DeepSeekには主線が1本だけある

今はプロダクト作りが“収益最大化”の時ではありません。プロダクトはAGIへの道における副産物で、C向け・B向けのプロダクトに多くの労力を割く必要はありません。
3D、動画生成は主線にありません。世界モデルと知能の上限にも、たいした関係はありません。
マルチモーダルは重要ですが、ただの構成要素であり、主線ではありません。
幻覚は長い命題で、社内ではプロダクトの問題として整理されます。解決はしますが、重点ではありません。
現段階でいちばん重要なのはCoding Agentです。国内で最も合理的なやり方は、汎用Agentに全力投球することです。金融、医療などの垂直Agentの優先度は低めです。
もしAIの時代に多くの1兆級企業が生まれるのなら、DeepSeekがそのうちの1社であればそれでいい。
まず継続学習を実現し、その後AIを自律的に自己反復させていく。到達点は具現知能です。
AIは今、品味や直感には困っていません。欠けているのは、継続学習の能力です。
人間は継続学習ができますが、AIはできません。だから次世代モデルには継続学習能力が必須で、それがあって初めて「次世代モデル」と呼べます。
私たちが作るモデルでは、第一の目標は「みんながうまく使えるようにすること」ではなく、「私たち自身がうまく使えるようにすること」です。これがAGIを最速で実現する方法だと考えています。
世界中がまだ良い方法を見つけられていないのは、「学習」が多くの要素から成り立っているからです。
DeepSeekの長期ビジョンはAGIです。去年の階段はCoT、今年はAgent。その次に解決すべきは継続学習です。
継続学習を実現すれば、漸進的な“臨界点”に到達する可能性があります。AIがAI研究を加速できるようになる。ここを通って初めて具現知能です。
知能の終着点は、おそらくすべて具現知能になるでしょう。人間のニーズはコンピュータではなく、人の労働力だからです。
徹底的に商業化へ転じるには、まだとても遠い
私たちは合理的な利益だけを稼ぎます。利益最大化の価格設定ではありません。
あるモデルを4分の1まで値下げしたら、会社のチャットルームで多くの人が歓呼しました。——これこそが、私たちが良いモデルを作る目的です。みんなが十分に使えるようにすること。
低コストは結果であって、アーキテクチャはずっと低コストへ向かっています。計算資源に制限があるときは、効率が高いからこそ、より大きいモデルを訓練できます。
私たちはとても気軽にやっています。値下げは競合他社にとって良いことではありません。APIを売ること自体にはそこまで大きな魅力はなく、数人がメンテすれば十分で、場合によってはカスタマーサポートや営業も不要です。
私たちはずっと商業化しています。ただし「商業化を目的にする」わけではありません。徹底的に商業化へ切り替えるタイミングは、きっととても遠いでしょう。
商機が十分に大きければ、必ず方法はあります。DeepSeekは時代の産物であり、模倣の結果ではありません。
オープンソースは、私たちのような規模の会社にとってのsweet spotです
自制は一種の戦略です。いくつかを手放して、ほかのものをもっと得る。オープンソースは利を分けることです。社員には達成感があり、社会にも利益があります。
AIという領域があまりにも大きく、最終的には人類のGDPの10%を占める可能性があります。利益を独占しようとすれば、必ず歴史に見捨てられます。
私たちがオープンソースするモデルは、自分たちでデプロイするものと同じで、手加減はしません。
他社が私たちのモデルを使って競争してくることは心配していません。スタートアップは小さすぎて力がなく、大企業は組織化しづらい——これが、私たちのような規模におけるsweet spotです。
オープンソースはビジネスモデルに影響しません。前提は、合理的な利益だけを稼ぐことです。利益を100倍稼ぎたいなら、オープンソースは確かに影響します。
私たちは、どの大手企業であれ小規模企業であれ、敵対関係にはなりたくありません。Alibaba、智谱、月の裏側（月之暗面）がより良くできるように手助けしたいのです。
中米の差は人材ではありません
将来は計算資源の数分の1で、差を6か月、3か月に縮めます。
中米の差は主に資源の差です。私たちはScalingを信じています。ただし資源には限界があります。
人材にはほぼ差がありません。つまり同じ人たちです。人材不足は段階的なものです。
大手の競争では、コストが最優先
Anthropicは現在OpenAIを上回っていますが、それは長期ではなく段階的なものです。
国内でモデルを作る会社が多すぎて、資源が分散しています。最終的には必ず収束します。もし各社が合理的な利益しか取らないなら、大企業が2社・小企業が2社で十分です。
私は絶対に、大規模モデル企業が大半の利益を持っていけるとは思っていません。
競争の最終判断は3点です。コストが第一、時間が第二、ユーザー体験に粘りがあるのはあるが、本質ではない。
次のスーパーアプリになろうとは思っていない
私たちは「次のByte」「次のTencent」になるようなことはしたくありません。
この争いに乗らないのは、後ろにスイカ（西瓜）があり、前にゴマ（芝麻）があるからです。
去年はC端の流量を奪い合い、今年はB端の収益を奪い合いますが、私たちはそれを重要だとは思っていません。いちばん欲しいものは得られないので、気にしないほうがむしろ得やすいのです。
去年の春節で流行しましたが、私たちのシナリオにはありませんでした。
チームの安定性を維持することが核心
譲れないことが1つだけあります。必ずチームの安定性を維持すること。これは私たちが直面している最大リスクで、今回の資金調達でそれがかなり大きく緩和されました。
私たちは敵を作りたくありません。そうすれば、自分たちの環境もより良くなります。
組織は上から下へは「正事をする」と呼び、下から上へは従業員自身が探索する——両方とも正しく、それぞれ半分の時間を占めます。
私たちはあまり残業しません。研究には、リラックスした環境が必要です。私たちも非常に集中しています——プロダクトが未完成でも、それを補うために走り回らない。これも一種の自制です。
組織はダイナミックです。将来的に必要があれば構造の調整が必要になるかもしれませんが、ビジョン主導が変わることは願っていません。
世界に対する善意を抱いて
最初の数十人は、最初から儲けて上場することなんてまったく考えていませんでした。世界に対する善意を抱いてこのことをやりました。
私たちはビジョン主導の組織で、KPIには頼りません。
ビジョンは成文化されたものではなく、仕事のやり方や姿勢の中にあります。
20年前、私はジェフ・ウェルチを崇拝していました。今見ると、彼の大部分の見解はすでに間違っていると思いますが、1つだけ当たっていることがあります。会社でいちばん重要なのはビジョンだということです。ビジョンはスローガンではなく、どうやってやるかです。
自制によって、私たちはよりAGIを成し遂げられる
AGIは最も大きなリターンがある。他のことは、気力があればやり、気力がなければやらない。
AIという領域は大きすぎて、利益も大きすぎる。ちょっと分けるだけでも非常に大きい。だからこそ、自制するほどAGIを成し遂げられる可能性が高くなります。
ビジョン以外に、私たちはたくさんの他の強みを持っているわけではありません。これは私の直感にも合っています。
2年前に設立したときは、お金もなく、カードもなく、有名でもなく、ただの凡人の集まりでした。私が好きな物語は「凡人の集まりが非凡なことを成し遂げる」であって、「天才の集まり」ではありません。
価格設定は、収入や利益が最高になることを出発点にしていません。短期は価格が高いほど収入が増えるかもしれないが、長期はそうとは限りません。自制は一種の戦略です。
オープンソースと低価格によって社員は達成感を得られ、社会にも利益がある——それは遠い将来の視点から、私たちがAGIを成し遂げる確率を高めます。
あなたのビジョンがたくさん取ることなら、あなたはもう先に負けています。この世界はそういうものです。