Métricas de Ativos da Conta Cross-Exchange
| Modo de Margem Cross-Exchange | Modo de Margem de Exchange Única | |
|---|---|---|
| Exchange | USDT, BNB, BTC, ETH, SOL, XRP, USDC, KRAKEN_USD e HYPERLIQUID_USDC podem ser usados como ativos de margem cross-exchange, permitindo que sejam compartilhados como margem entre diferentes exchanges. | Cada exchange agora suporta mais ativos (como BTC, ETH, USDT, USDC, XRP, BNB, SOL) como ativos de margem de exchange única. Você pode escolher o ativo mais adequado para uma gestão de risco independente. |
| Saldo do Ativo | Quantidade real em spot | Igual à coluna da esquerda |
| Saldo Disponível | = Saldo do ativo - Spot congelado; spot congelado refere-se ao valor bloqueado em ordens spot | Igual à coluna da esquerda |
| P&L Não Realizado | = ∑(P&L não realizado de posições em contratos + P&L não realizado de posições alavancadas) | Igual à coluna da esquerda |
| Passivos | -- | = ABS(Min(Saldo disponível + P&L não realizado, 0)), passivos reais do ativo |
| Patrimônio do Ativo | Patrimônio em USDT = Saldo do ativo + P&L não realizado; não-USDT é 0 | Ativo de margem = (Saldo do ativo + P&L não realizado) × taxa de desconto por nível; ativos que não são de margem são 0 |
| Margem Inicial de Contrato | = ∑(Margem inicial de cada contrato + margem inicial de ordens de contrato) | Igual à coluna da esquerda |
| Margem de Manutenção de Contrato | = ∑(Margem de manutenção de cada contrato) | Igual à coluna da esquerda |
| Margem Inicial de Empréstimo | = ∑(Margem inicial de cada posição alavancada + margem inicial de ordens alavancadas) | = Passivos / multiplicador de alavancagem do ativo |
| Margem de Manutenção de Empréstimo | = ∑(Margem de manutenção de cada posição alavancada) | = Passivos × taxa de margem de manutenção de empréstimo |
Métricas da Conta Cross-Exchange
| Modo de Margem Cross-Exchange | Modo de Margem de Exchange Única | |
|---|---|---|
| Descrição | Neste modo, todas as exchanges são unificadas em um único conjunto de dados a nível de conta | Neste modo, cada exchange possui seus próprios dados a nível de conta, calculados separadamente |
| Negócios | Spot, contratos lastreados em USDT, alavancagem cross-margin | Spot, contratos lastreados em USDT |
| Saldo Total de Margem | = Patrimônio em USDT - USDT congelado para ordens de compra spot | = ∑(Patrimônio positivo de ativos de margem × preço do índice × taxa de desconto por nível) + ∑(Patrimônio negativo de ativos de margem × preço do índice) - perdas em ordens spot |
| Margem Inicial Total | = ∑(Margem inicial total dos ativos × preço do índice do ativo) = Margem inicial de contratos em USDT + margem inicial de empréstimos em USDT; margem inicial total de cada ativo convertida para USDT | Igual à coluna da esquerda |
| Margem de Manutenção Total | = ∑(Margem de manutenção total dos ativos × preço do índice do ativo) = Margem de manutenção de contratos em USDT + margem de manutenção de empréstimos em USDT; margem de manutenção total de cada ativo convertida para USDT | Igual à coluna da esquerda |
| Taxa de Margem Inicial Total | = Saldo total de margem / margem inicial total, usada para determinar se ordens devem ser canceladas automaticamente | Igual à coluna da esquerda |
| Taxa de Margem de Manutenção Total | = Saldo total de margem / margem de manutenção total, usada para determinar se a liquidação forçada deve ser acionada | Igual à coluna da esquerda |
| Margem Total Disponível | = Saldo total de margem - margem inicial da conta; saldo de margem disponível restante após deduzir a margem inicial já ocupada | Igual à coluna da esquerda |
Processo de Controle de Risco de Liquidação Forçada da Conta Cross-Exchange
1. Cancelamento Automático de Ordens
Quando a taxa de margem inicial total < 100%, o sistema cancelará automaticamente ordens para reduzir a ocupação de margem inicial. As ordens são canceladas em série: ordens spot primeiro, depois ordens de contrato. As regras são as seguintes:
- Cancelar ordens de compra spot, começando pela ordem de maior valor
- Cancelar ordens alavancadas, começando pelas que ocupam mais margem inicial
- Para ordens de contrato, priorizar o cancelamento de ordens de abertura sem posição; se não houver, cancelar ordens adicionais de posições existentes, começando pelas que ocupam mais margem inicial
As ordens são canceladas em série; após cada cancelamento, o sistema verifica se a taxa de margem inicial é ≥ 100%. Se sim, o processo de cancelamento termina.
Quando a taxa de margem inicial total da conta < 100%, o saldo de margem disponível é negativo. Você não pode abrir novas posições, apenas enviar ordens de fechamento, já que ordens de fechamento não ocupam margem inicial.
2. Liquidação Forçada
Quando a taxa de margem de manutenção total ≤ 100%, o sistema inicia o processo de liquidação forçada. Se a TMM > 100%, o processo de liquidação é interrompido. As etapas da liquidação são as seguintes:
- Cancelar todas as ordens em paralelo
- Para posições alavancadas, iniciar a liquidação pelas posições long primeiro, depois short, seguido do ranking de liquidez; taxas de liquidação são cobradas
- Para posições dual-direction, realizar hedge direto da menor posição ao preço de marcação; taxas de liquidação são cobradas
- Para cada posição em contrato, iniciar a redução do nível de risco, ranqueando por liquidez. Reduzir até o nível que garanta a segurança da TMM, enviando todas as ordens de redução para a exchange até que a TMM esteja segura ou todas as posições estejam no nível 1; taxas de liquidação são cobradas
- Assumir diretamente as posições e liquidar ao preço de falência para o usuário, sem cobrança de taxa de liquidação. Contas internas do sistema assumem a posição e vendem imediatamente a mercado. Se houver lucro, o saldo positivo em USDT é adicionado ao fundo de seguro interno; se negativo, o fundo de seguro cobre o déficit em USDT
3. Regras de Cálculo do Preço de Falência
Posição long: Preço de falência = Preço de marcação na liquidação × (1 - taxa de margem de manutenção do nível de risco da posição)
Posição short: Preço de falência = Preço de marcação na liquidação × (1 + taxa de margem de manutenção do nível de risco da posição)
Requisitos de Margem para Negociação Alavancada
1. Posição Long
Margem de manutenção para posição alavancada = Valor da posição × taxa de margem de manutenção do nível da posição - valor de cálculo rápido + taxa estimada de liquidação total
Margem inicial para posição alavancada = Valor da posição / multiplicador de alavancagem + taxa estimada de liquidação total
Margem inicial para ordem alavancada = Valor da ordem / multiplicador de alavancagem + taxa estimada de fechamento + taxa estimada de transação
2. Posição Short
Margem de manutenção para posição alavancada = Valor da posição × taxa de margem de manutenção do nível da posição - valor de cálculo rápido + taxa estimada de liquidação total
Margem inicial para posição alavancada = Valor da posição × preço do índice / multiplicador de alavancagem + taxa estimada de liquidação total
Margem inicial para ordem alavancada = Valor da ordem / multiplicador de alavancagem + taxa estimada de fechamento + taxa estimada de transação
Não é exigida margem inicial para ordens de plataforma para plataforma ou ordens de redução. As taxas estimadas são calculadas à taxa de 0,075%.
Taxa estimada de fechamento: Refere-se à taxa exigida caso a ordem aumente o tamanho da posição e a plataforma precise liquidar ao mesmo preço, sendo incluída no requisito de margem do contrato.
Requisitos de Margem para Negociação de Contratos
1. Modo de Posição Unidirecional (One-Way)
Margem de manutenção para posição em contrato = abs(tamanho da posição) × preço de marcação × taxa de margem de manutenção do nível de risco do usuário - valor de cálculo rápido + taxa estimada de liquidação total
Margem inicial para posição em contrato = abs(tamanho da posição) × preço de marcação × 1 / multiplicador de alavancagem + taxa estimada de liquidação total
Margem inicial para ordem de contrato = abs(tamanho de abertura) × preço da ordem × 1 / multiplicador de alavancagem + taxa estimada de fechamento + taxa estimada de transação
Não é exigida margem inicial para ordens de plataforma para plataforma ou ordens de redução. As taxas estimadas são calculadas à taxa de 0,075% (igual abaixo).
Taxa estimada de fechamento: Refere-se à taxa exigida caso a ordem aumente o tamanho da posição e a plataforma precise liquidar ao mesmo preço.
2. Modo de Posição Dual-Direction
Margem de manutenção para posição dual-direction = soma(margem de manutenção da posição long - valor de cálculo rápido + taxa estimada de liquidação total, margem de manutenção da posição short - valor de cálculo rápido + taxa estimada de liquidação total)
Margem inicial para posição dual-direction = soma(margem inicial da posição long + taxa estimada de liquidação total, margem inicial da posição short + taxa estimada de liquidação total)
Margem inicial para ordem = abs(tamanho da ordem) × preço da ordem × 1 / multiplicador de alavancagem + taxa estimada de fechamento + taxa estimada de transação
Não é exigida margem inicial para ordens de plataforma para plataforma ou ordens de redução.
Atualmente, apenas USDT/USDC são usados como ativos de margem, portanto, tanto o requisito de margem inicial quanto o de manutenção recaem sobre USDT/USDC:
Margem de manutenção total em USDT/USDC para posições em contratos = soma(margem de manutenção de todas as posições em contratos)
Margem inicial total em USDT/USDC para posições em contratos = soma(margem inicial de todas as posições em contratos e ordens)
Exemplo de Modo de Margem Cross-Exchange
Suponha que um usuário esteja no modo de margem cross-exchange e mantenha duas posições em contratos conforme abaixo:
| Par de Negociação | Alavancagem | Tamanho da Posição | Preço de Abertura | Preço de Marcação | Valor Notional | P&L Não Realizado |
|---|---|---|---|---|---|---|
| BINANCE_FUTURE_BTC_USDT | 5 | 0,5 | 100.000 | 110.000 | 55.000 | 5.000 |
| OKX_FUTURE_ETH_USDT | 10 | -2 | 4.000 | 4.500 | 9.000 | -1.000 |
Uma posição short alavancada conforme abaixo:
| Par de Negociação | Alavancagem | Ativo da Posição | Passivos | Preço do Índice | P&L Não Realizado |
|---|---|---|---|---|---|
| BINANCE_MARGIN_XRP_USDT | 4 | 2.000 USDT | 1.500 XRP | 2 | -1.000 |
Níveis de limite de risco para BINANCE_FUTURE_BTC_USDT:
| Nível | Valor Mín. Limite de Risco | Valor Máx. Limite de Risco | Alavancagem Máx. | Taxa de Margem de Manutenção | Valor de Cálculo Rápido |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0 | 10.000 | 20 | 0,0065 | 0 |
| 2 | 10.000 | 90.000 | 10 | 0,01 | 35 |
| 3 | 90.000 | 2.000.000 | 16 | 0,02 | 935 |
Níveis de limite de risco para OKX_FUTURE_ETH_USDT:
| Nível | Valor Mín. Limite de Risco | Valor Máx. Limite de Risco | Alavancagem Máx. | Taxa de Margem de Manutenção | Valor de Cálculo Rápido |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0 | 10.000 | 20 | 0,008 | 0 |
| 2 | 10.000 | 50.000 | 10 | 0,02 | 120 |
Limites de nível de empréstimo para BINANCE_MARGIN_XRP_USDT:
| Nível | Valor Mín. Limite de Risco | Valor Máx. Limite de Risco | Alavancagem Máx. | Taxa de Margem de Manutenção | Valor de Cálculo Rápido |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0 | 8.000 | 9 | 2% | 0 |
| 2 | 8.000 | 15.000 | 3 | 3% | 80 |
A CrossEx utiliza limites de risco em níveis, ou seja, o valor notional da posição determina qual taxa de margem de manutenção do nível será aplicada. Veja como calcular a margem de cada posição:
- BINANCE_FUTURE_BTC_USDT
Margem Inicial: 55.000 × 1 / 5 + 55.000 × 0,00075 = 11.041,25
Margem de Manutenção: 55.000 × 0,01 - 35 + 55.000 × 0,00075 = 556,25 - OKX_FUTURE_ETH_USDT
Margem Inicial: 9.000 × 1 / 10 + 9.000 × 0,00075 = 906,75
Margem de Manutenção: 9.000 × 0,008 + 9.000 × 0,00075 = 78,75 - BINANCE_MARGIN_XRP_USDT
Margem Inicial: 1.500 × 2 / 4 + 1.500 × 2 × 0,00075 = 752,25
Margem de Manutenção: 1.500 × 2 × 0,03 + 1.500 × 2 × 0,00075 = 92,25
Suponha que o usuário tenha 20.000 USDT, sem outros ativos ou ordens. Em resumo, as informações em nível de conta do usuário são:
| Campo | Campo da API | Valor |
|---|---|---|
| Saldo Total de Margem | Margin Balance | 20.000 + 5.000 - 1.000 - 1.000 = 23.000 |
| Margem Inicial Total | Initial Margin | 11.041,25 + 906,75 + 752,25 = 12.700,25 |
| Margem de Manutenção Total | Maintenance Margin | 556,25 + 78,75 + 92,25 = 727,25 |
| Taxa de Margem Inicial Total | Initial Margin Rate | 23.000 / 12.700,25 ≈ 181,10% |
| Taxa de Margem de Manutenção Total | Maintenance Margin Rate | 23.000 / 727,25 ≈ 3.162,59% |
| Saldo Total de Margem Disponível | Available Margin | 23.000 - 12.700,25 = 10.299,75 |
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