TL;DR
- A inflação dos EUA permaneceu estável, com o CPI de fevereiro apresentando alta de 2,4% em relação ao ano anterior. As expectativas de cortes de juros pelo Federal Reserve perderam força, já que os riscos de inflação impulsionados pelo petróleo continuam crescendo.
- O PIB dos EUA do 4º trimestre foi revisado para 0,7%, indicando desaceleração do ritmo econômico, enquanto o aumento dos custos de energia pode impactar ainda mais a demanda dos consumidores.
- Os principais dados a serem divulgados na próxima semana incluem vendas no varejo e produção industrial de fevereiro.
- O mercado cripto teve forte recuperação na última semana, com ETH superando BTC. BTC subiu 10,4%, enquanto ETH avançou 12,4%. Os fluxos de ETFs spot permaneceram positivos para ambos os ativos, com US$ 767,3 milhões em entradas líquidas em ETFs de BTC e US$ 160,8 milhões em ETFs de ETH.
- Entre os 30 principais ativos digitais, os preços aumentaram em média 8,8%, liderados por TAO, HYPE e SUI. TAO disparou 42,6% com o novo impulso na narrativa de agentes de IA, enquanto HYPE subiu 24,5% à medida que recompras colocaram o token em uma fase líquida deflacionária.
- Enquanto isso, HSBC e Standard Chartered estão entre as instituições cotadas para receber as primeiras licenças de stablecoin em Hong Kong.
- Em notícias de financiamento, a MetaComp levantou US$ 35 milhões em uma rodada Pre-A para expandir sua infraestrutura regulada de pagamentos Web2.5.
Visão Macro
Inflação do CPI de fevereiro de 2026 permanece estável em meio à alta dos custos de energia
Os dados do CPI de fevereiro confirmaram alta de 2,4% em relação ao ano anterior, em linha com as expectativas, mas os riscos de inflação impulsionados pela energia estão se intensificando. O preço da gasolina atingiu US$ 3,50 por galão, o maior desde 2024, após disparar 21% em um mês, impulsionado pelo conflito entre EUA e Irã. Essa alta deve elevar a inflação geral nos próximos meses, complicando a perspectiva de política do Federal Reserve. As expectativas do mercado para cortes de juros pelo Fed diminuíram fortemente diante do aumento dos riscos inflacionários, sinalizando uma postura monetária mais cautelosa à frente. Os custos elevados de energia representam uma ameaça dupla, pressionando o poder de compra dos consumidores e aumentando os custos das empresas, o que pode desacelerar o crescimento. O Fed enfrenta um equilíbrio delicado entre conter a inflação e apoiar o mercado de trabalho em meio à incerteza geopolítica.
O PIB dos EUA no 4º trimestre foi revisado para baixo, para 0,7%, indicando menor impulso ao entrar em 2026. A alta dos preços do petróleo reduz o consumo discricionário dos consumidores, representando risco de menor crescimento do PIB. Embora as reformas tributárias Big Beautiful Bill tenham prometido estímulo inicialmente, o aumento dos gastos com energia ameaça neutralizar esses benefícios, reduzindo a renda disponível e a lucratividade das empresas.
Os custos de fertilizantes dispararam, com o preço da ureia subindo 19% para US$ 590/mt em uma semana, impulsionado por queda de 75% no volume de transporte pelo Estreito de Hormuz. Com 1/3 do comércio global marítimo de fertilizantes em risco, o aumento dos custos de insumos, aliado à alta de combustíveis e fretes, está revertendo a tendência de queda da inflação global de alimentos. Esse choque de oferta ameaça a segurança alimentar global e complica os esforços dos bancos centrais para estabilizar as economias regionais. A crise prolongada de energia pode estender as pressões inflacionárias e desacelerar a expansão econômica. Investidores estão cada vez mais cautelosos, preferindo ações pagadoras de dividendos e setores defensivos em meio à volatilidade.
Na próxima semana, serão divulgados os dados de vendas no varejo e produção industrial de fevereiro, essenciais para avaliar a resiliência da demanda do consumidor e a saúde da manufatura diante da alta dos custos de energia. O mercado prevê crescimento moderado das vendas no varejo, mas alerta que os preços elevados da gasolina podem limitar o consumo discricionário. A produção industrial pode ser afetada por interrupções na cadeia de suprimentos decorrentes do conflito no Oriente Médio. Esses dados influenciarão o sentimento de mercado sobre o impulso econômico e a perspectiva de política do Fed, podendo impactar ativos de risco e rendimentos de títulos. (1)
DXY
O DXY se fortaleceu nesta semana, subindo cerca de 0,5% devido à demanda por ativos de proteção impulsionada pelas tensões no Oriente Médio e pelos dados resilientes de inflação dos EUA, sustentando expectativas de uma postura hawkish do Fed. A volatilidade levou Japão e Coreia do Sul a adotarem medidas contra a volatilidade cambial. (2)
Rendimentos de títulos de 10 e 30 anos dos EUA
Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos subiram para cerca de 3,8%, com os de 30 anos ultrapassando 4,1%, refletindo preocupações com inflação e riscos geopolíticos. A curva de rendimento se inclinou levemente à medida que o mercado precificou inflação prolongada e cortes do Fed postergados. (3)
Ouro
Os preços do ouro subiram cerca de 1,2% nesta semana, beneficiados pela incerteza geopolítica e temores de inflação, já que investidores buscaram ativos de proteção em meio ao conflito no Oriente Médio e à volatilidade nos mercados de ações. (4)
Visão dos Mercados Cripto
1. Principais Ativos
Preço do BTC
Preço do ETH
Relação ETH/BTC
O BTC disparou 10,4% na semana passada, enquanto o ETH superou com ganho de 12,4%. Nos fluxos, os ETFs spot de BTC registraram fortes entradas líquidas de US$ 767,3 milhões, enquanto os ETFs spot de ETH tiveram entradas líquidas de US$ 160,8 milhões. (5)
A relação ETH/BTC também subiu 1,87% para 0,03, indicando força relativa do ETH. O sentimento geral de mercado melhorou modestamente, com o Índice Fear & Greed subindo de 8 na semana passada para 23 nesta semana, embora ainda esteja firmemente em território de extremo medo. (6)
2. Capitalização Total de Mercado
Capitalização total de mercado cripto
Capitalização total de mercado cripto excluindo BTC e ETH
Capitalização total de mercado cripto excluindo o domínio dos 10 principais
A capitalização total do mercado cripto subiu 9% na semana passada. Excluindo BTC e ETH, a capitalização aumentou 5,3%, enquanto o mercado de altcoins mais amplo, excluindo os 10 tokens de maior domínio, ganhou 7%.
3. Desempenho dos 30 Principais Ativos Cripto
Fonte: Coinmarketcap e Gate Ventures, em 16 de março de 2026
Entre os 30 principais ativos, os preços subiram cerca de 8,8% em média, liderados por TAO, HYPE e SUI.
TAO foi o destaque, com ganho de 42,6%, provavelmente impulsionado pela recuperação mais ampla dos tokens ligados à IA, já que o hype do mercado em torno de agentes como OpenClaw e Perplexity Computer permanece.
HYPE disparou 24,5% na semana passada, apoiado pelo token entrando em uma fase líquida deflacionária, já que as recompras da HyperCore superaram as emissões de staking. Somente em 13 de março, a HyperCore recomprou 49.323 HYPE contra 26.846 tokens distribuídos, removendo um saldo líquido de 22.477 HYPE da circulação em um único dia. (7)
Principais Destaques Cripto
1. HSBC e Standard Chartered cotados para primeiras licenças de stablecoin em Hong Kong
Reguladores bancários de Hong Kong estão preparando a emissão das primeiras licenças de emissores de stablecoin da cidade, com HSBC e uma joint venture liderada pela Standard Chartered entre os primeiros emissores aprovados. A Autoridade Monetária de Hong Kong está priorizando instituições que já têm autorização para emitir notas em dólar de Hong Kong, grupo que inclui também o Bank of China. As aprovações representariam um marco importante na estratégia de Hong Kong de se posicionar como hub global de ativos digitais sob a Stablecoin Ordinance da cidade, que estabeleceu um regime de licenciamento para stablecoins referenciadas em moeda fiduciária. Espera-se que os reguladores concedam apenas um número muito pequeno de licenças no primeiro lote, possivelmente já em março de 2026, após forte interesse de instituições, com mais de 30 aplicações submetidas ao novo framework. (8)
2. Anchorage Digital integra Puffer Finance para restaking institucional de Ethereum
A plataforma de custódia cripto Anchorage Digital integrou-se ao Puffer Finance para oferecer aos clientes institucionais acesso ao restaking líquido de Ethereum diretamente pela infraestrutura de custódia. A integração permite que instituições façam staking de Ether mantido sob custódia Anchorage e recebam o token de restaking líquido da Puffer, pufETH, que representa uma posição restaked de ETH transferível ou utilizável em aplicações onchain, continuando a gerar recompensas de staking e restaking. A estrutura possibilita que instituições participem do restaking sem operar validadores ou gerenciar infraestrutura de staking, mantendo os ativos no ambiente regulado de custódia da Anchorage. (9)
3. BlackRock lança ETF de Ethereum staked, oferecendo exposição e rendimento em ETH
A BlackRock lançou o iShares Staked Ethereum Trust ETF (ETHB), produto listado na Nasdaq que combina exposição spot em Ether com renda de staking, ampliando a linha de investimentos cripto da empresa além dos ETFs de Bitcoin e Ethereum existentes. O fundo oferece aos investidores exposição direta ao ETH enquanto gera rendimento ao fazer staking de parte das posições, com recompensas de staking previstas para distribuição mensal ou pelo menos trimestral. Segundo o filing, a Coinbase será custodiante e provedora de staking, enquanto validadores aprovados incluem Figment, Galaxy Digital e Attestant, da Bitwise. No lançamento, o ETHB tem taxa de patrocinador de 0,25%, reduzida para 0,12% para os primeiros US$ 2,5 bilhões em ativos sob isenção de um ano. (10)
Principais Deals de Venture
1. MetaComp levanta US$ 35 milhões em rodada Pre-A para expandir pagamentos Web2.5 regulados
A MetaComp, sediada em Cingapura, concluiu duas rodadas consecutivas de financiamento Pre-A em três meses, totalizando US$ 35 milhões em capital levantado, com apoio da Alibaba, Spark Venture e outros investidores institucionais. A empresa opera uma plataforma financeira Web2.5 regulada que integra trilhas de pagamento em moeda fiduciária e stablecoins com serviços de gestão de patrimônio tokenizados e tradicionais, atendendo empresas, instituições financeiras e clientes ultra-high-net-worth. Licenciada pela Autoridade Monetária de Cingapura como Instituição de Pagamento Principal, a MetaComp processou mais de US$ 10 bilhões em pagamentos e volume OTC em 2025 em mais de 13 stablecoins, enquanto gerenciou mais de US$ 500 milhões em ativos de patrimônio por meio de sua entidade afiliada Alpha Ladder Finance. (11)
2. Ark Labs levanta US$ 5,2 milhões em seed com apoio da Tether para expandir infraestrutura de stablecoin e finanças programáveis no Bitcoin
A Ark Labs levantou US$ 5,2 milhões em rodada seed com apoio da Tether e outros investidores para expandir a infraestrutura de aplicações financeiras programáveis no Bitcoin. O financiamento coincide com a plataforma Arkade da empresa adicionando suporte para stablecoins e outros ativos digitais, incluindo infraestrutura destinada a habilitar USDT no Bitcoin. O movimento reflete o impulso contínuo para construir trilhas financeiras nativas do Bitcoin que vão além de pagamentos simples, posicionando a Ark Labs como parte do esforço para tornar o Bitcoin uma camada base mais capaz para liquidação de stablecoins, transferências programáveis e outros serviços financeiros onchain. (12)
3. Cryptio levanta US$ 45 milhões em Série B para apoiar contabilidade de ativos digitais empresariais
A fornecedora de software de contabilidade cripto Cryptio levantou US$ 45 milhões em rodada Série B liderada por BlackFin Capital Partners e Sentinel Global para expandir ferramentas que ajudam grandes instituições a rastrear, contabilizar e gerenciar ativos digitais. A plataforma da empresa permite monitorar posições em cripto, locais de custódia, empréstimos cripto e outras posições relacionadas à blockchain, atendendo à crescente demanda de empresas que adotam infraestrutura de ativos digitais. Fundada há oito anos, a Cryptio atende mais de 450 clientes com uma equipe de 110 colaboradores, incluindo clientes como Circle e a subsidiária de blockchain do Société Générale. (13)
Métricas de Mercado de Venture
O número de deals fechados na semana anterior foi 8, com Infra realizando 6 deals, representando 75% do total. Enquanto isso, Defi teve 1 deal e Data teve 1 deal.
Resumo semanal de deals de venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, em 16 de março de 2026
O valor total de financiamento divulgado na semana anterior foi de US$ 100,3 milhões; 1 deal não anunciou o valor levantado. O maior financiamento veio do setor Infra com US$ 78,2 milhões. Deals mais financiados: Cryptio (US$ 45 milhões).
Resumo semanal de deals de venture, Fonte: Cryptorank e Gate Ventures, em 16 de março de 2026
A captação semanal total caiu para US$ 100,3 milhões na terceira semana de março de 2026, uma redução de 21% em relação à semana anterior.
Sobre Gate Ventures
Gate Ventures, braço de venture capital da Gate.com, foca em investimentos em infraestrutura descentralizada, middleware e aplicações que vão remodelar o mundo na era do Web 3.0. Trabalhando com líderes do setor em todo o mundo, a Gate Ventures apoia equipes e startups promissoras que possuem ideias e capacidades para redefinir as interações sociais e financeiras.
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Referências:
- S&P Week Ahead Economic Preview, https://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-16-march-2026.html
- DXY Index, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
- US 10 Year Bond Yield, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/B9cgEklh/?symbol=TVC%3AUS10Y
- Gold Price, TradingView, https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
- BTC & ETH ETF Inflow, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
- BTC Greed and Fear Index, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
- HYPE Entered Net Deflationary Phase, https://en.coin-turk.com/hype-token-supply-moves-into-net-deflation-with-hypercore-buybacks/
- HSBC, Standard Chartered tipped for first Hong Kong stablecoin licenses, https://cointelegraph.com/news/hsbc-standard-chartered-hong-kong-stablecoin-report
- Anchorage Digital integrates Puffer Finance for institutional Ethereum restaking, https://cointelegraph.com/news/anchorage-digital-integrates-puffer-finance-to-offer-institutional-ethereum-restaking
- BlackRock launches staked Ethereum ETF offering ETH exposure and yield, https://cointelegraph.com/news/blackrock-ishares-staked-ethereum-trust-etf-exposure-yield
- MetaComp raises \$35M Pre-A funding to expand regulated Web2.5 payments, https://www.prnewswire.com/in/news-releases/singapores-metacomp-raises-pre-a-round-backed-by-alibaba-closing-total-us35-million-pre-a-funding-in-3-months-to-accelerate-asias-regulated-web2-5-pay-and-wealth1-group-level-platform-302713126.html
- Ark Labs raises \$5.2M seed with Tether backing to expand stablecoin and programmable finance infrastructure on Bitcoin, https://www.theblock.co/post/393198/tether-backs-ark-labs-5-2-million-seed-raise-to-expand-stablecoin-and-programmable-finance-infrastructure-on-bitcoin
- Cryptio raises \$45M Series B to support enterprise digital asset accounting, https://fortune.com/2026/03/12/cryptio-series-b-fundraise-blackfin-capital-partners-sentinel-global/
