Andando a fundo em ETFs de títulos recentemente e encontrei algo interessante ao comparar duas opções populares. Se você está olhando para IGIB e MUB, eles são na verdade bem diferentes, apesar de ambos serem produtos da iShares.

Então, o IGIB é a jogada de títulos corporativos - possui mais de 3.000 títulos corporativos de grau de investimento com vencimentos de 5 a 10 anos. Você recebe um rendimento de dividendos de 4,6% e a taxa de despesa é de apenas 0,04%. A troca? É mais arriscado. Nos últimos 5 anos, teve uma perda máxima de cerca de 20,6%. Ainda assim, se você quer uma renda direta de empréstimos corporativos, isso é sólido.

O MUB é o fundo de títulos municipais, e aqui é onde fica interessante para planejamento tributário. Ele possui mais de 6.200 títulos municipais isentos de impostos, o que significa que a renda é livre de impostos federais. Isso é enorme se você estiver em uma faixa de imposto alta. O rendimento é menor, em 3,1%, mas lembre-se - essa é uma renda isenta de impostos. A taxa de despesa é um pouco maior, em 0,05%, e o perfil de risco é mais suave, com uma perda máxima de cerca de 11,9%.

Olhando para os números, o IGIB retornou 3,8% no último ano, enquanto o MUB fez 1,4%. Mas o status de isenção de impostos do MUB muda a matemática dependendo da sua faixa de imposto. Se você paga 35% ou mais em impostos, esse rendimento livre de impostos pode realmente superar o retorno líquido do IGIB.

A verdadeira questão para mim é se você quer um rendimento nominal mais alto ou eficiência fiscal. IGIB se você busca renda e consegue lidar com volatilidade. MUB se você quer essa vantagem de isenção de impostos em uma conta tributável. Ambos são jogadas sólidas e diversificadas, apenas estratégias diferentes para situações diferentes.